Тема 4.Финансы предприятий и корпораций.

План

1. Экономическое содержание и функции финансов предприятий

2. Организация управления финансами. Функции финансового менеджмента

3. Капитал и финансовые ресурсы предприятий, источники формирования и пополнения

4. Основы организации финансового планирования

5. Планирование издержек и выручки (дохода)

1. Экономическое содержание и функции финансов предприятий

К одной из основных подсистем финансовой системы Российской Федерации относятся финансы предпринимательских структур (предприятий и корпораций) – хозяйствующих субъектов.

Финансы предприятий - это экономическая категория и, одновременно, финансы предприятий - это совокупность денежных фондов.

Специфика финансовых отношений предприятий состоит в том, что государство в большей части их не формирует, а только регулирует экономическую деятельность предприятий. Конкретное проявление и содержание финансовых отношений заключается во взаимоотношениях предприятия со следующими субъектами:

· государством, в том числе: бюджетом, государственными предприятиями и учреждениями

· своими работниками

· юридически самостоятельными подразделениями;

· другими предприятиями внутри предпринимательской структуры и с материнской компанией;

· учредителями;

· инвестиционной сферой;

· гражданами и предпринимателями (без статуса юридических лиц);

· другими государствами, международными организациями;

· некоммерческими организациями;

· участниками финансового рынка и др.

Финансы предприятия – это система экономических денежных отношений по поводу перераспределения капитала и доходов (главным образом, прибыли), формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств, обеспечивающих предприятие финансовыми ресурсами и резервами, формирующими денежные потоки, в целях выполнения функций предприятия как предпринимательской структуры.

Финансы на предприятии выполняют следующие функции:

· формирования – обеспечение финансовыми ресурсами кругооборота средств предприятия. Основная задача финансов заключается в формировании денежных потоков, направленных на оптимальное сочетание имеющихся денежных средств. В состав данной функции входят денежные потоки по: формированию уставного капитала и собственного капитала предприятия; привлечение средств кредитов и займов, средств с фондового рынка; прибыли и доходов; денежных средств специальных целевых фондов и т.п.;

· использования – обеспечение оптимального распределения и использования имеющихся финансовых ресурсов и формирования денежных потоков с целью оптимальности вложений, поддержания финансовой устойчивости и соблюдения интересов собственника. Выполнение этой функции связано с: оптимизацией вложений капитала, привлеченных и заемных денежных средств и других свободных денежных средств; оптимизация сумм налоговых и неналоговых платежей и отчислений, взносов в фонды вне предприятия;

· контрольная – финансовые отношения и показатели позволяют осуществлять контроль за соблюдением законодательства на уровне предприятия со стороны государства (общегосударственного органа управления). Внутри предприятия осуществляется собственный контроль за финансовыми показателями на основе внутренней системы взаимоотношений и ответственности.

2. Организация управления финансами. Функции финансового менеджмента

Реализация финансовой политики и функционирования финансов предприятия базируется на принципах их организации в соответствии с целями и задачами развития.

1. Принцип самостоятельности предполагает предоставление предприятиям полной самостоятельности в разработке финансовой стратегии и тактики, в принятии решений о направлениях экономического развития, исходя из имеющихся условий и наличия финансовых ресурсов у самого предприятия или у собственника предприятия. Действие данного принципа организации финансов связано с учетом интересов государства в определенных сферах экономики и политикой стимулирования определенных типов предпринимательских структур.

2. Принцип самоокупаемости или рентабельности предусматривает, что средства, направляемые на развитие предприятия, должны формироваться за счет собственного капитала предприятия или за счет прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности. В соответствии с этим принципом предприятия вправе распоряжаться собственными денежными средствами. В случае нарушения его, предприятие рискует изменить собственника, сферу деятельности и может быть ликвидировано.

3. Принцип самофинансирования предполагает обязательность не только рентабельной работы предприятия, но и обязательность формирования структуры денежных фондов, достаточных для простого и расширенного воспроизводства. Предприятие имеет право формировать, как собственные фонды, такие как: фонды накопления (капитализации), потребления, резервные, ремонтные, страховые и т.п. - так и внебюджетные фонды, находящиеся у других организаций (предприятий), такие как: отраслевые фонды, пенсионные, ассоциативные, специализированные фонды и др. Причем источниками данных фондов должны быть: прибыль, внутренние финансовые резервы, паевые взносы, выпуск ценных бумаг и другие собственные источники средств.

4. Принцип деления оборотных средств (активов) на собственные и заемные предусматривает деление оборотных средств в составе собственного капитала предприятия на две части: собственный оборотный капитал и заемный (привлеченный) оборотный капитал. Такое деление необходимо для устойчивой работы предприятия, его платежеспособности и сохранения независимости. Однако увеличение собственного капитала в общем объеме денежных средств приводит к понижению ликвидности предприятия. В деятельности предприятия должно соблюдаться оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами.

5. Принцип наличия или образования финансовых резервов. Суть использования данного принципа заключается в необходимости наличия в составе капитала предприятия определенной суммы средств в резервах, которые можно использовать в определенные критические моменты экономической жизни (гарантийные, страховые, на восстановление и т.д.).

За финансовую работу на предприятии, с одной стороны, в соответствии с требованиями Гражданского кодекса РФ ответственен исполнительный директор предприятия, назначенный собственником, с другой стороны, все материальные и моральные издержки несет сам собственник предприятия и его имущества, как предприниматель.

Основными принципами управления финансами предприятий являются:

· обеспечение финансовыми ресурсами деятельности предприятия на установленный период в соответствии с направлениями развития;

· организация формирования, движения и использования денежных средств финансовых потоков на предприятии и создание возможности балансирования имеющимися материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами для наиболее рационального их использования;

· максимизация (или оптимизация) получаемой прибыли собственниками предприятия и обеспечение платежеспособности и ликвидности предприятия.

Финансовая политика предприятия – это определение конечных целей, конкретных задач в организации управления финансами с целью выполнения предприятиями.

Финансовая политика (цели и задачи) и направления развития предприятий в целом зависят от их классификации и деления на: малые, средние, крупные и сверхкрупные.