Тема 5. Финансовый кризис 1998 года и его последствия.
Россия в мировой экономике.
План:
1. Финансовый кризис 1998 года: причины, ход, итоги.
2. Развитие экономики России после 1998 года.
Финансовый кризис 1998 года: причины, ход, итоги.
Причины кризиса:
· К 1998 г. государство оказалось обремененным огромным внутренним и внешним долгом.
· Международный финансовый кризис (с осени 1997 г.). Рынки стран Юго-Восточной Азии дестабилизировались. Акции многих компаний стали падать в цене, и инвесторы начали выводить деньги на более надежные рынки Европы и США. Россия попала в эту волну. Инвестиции стали уходить из экономики. Для страны это означало, что произойдет сокращение налоговых сборов, спад производства и невыполнение бюджетных обязательств.
· Резкое падение цен на нефть с начала 1998 г. В итоге они опустились ниже 10 долларов за баррель, что делало добычу нефти в России нерентабельной.
Важным фактором развития кризиса стало то, что значительная часть внимания и усилий российской элиты были направлены на разрешение политических, а не экономических проблем. Новым премьером был назначен С. В. Кириенко. Он был утвержден Государственной Думой с третьей попытки только в конце апреля, а правительство было сформировано лишь к середине мая 1998 г. Время для адекватных решений оказалось упущенным. Из-за смены правительства соглашение с МВФ о финансировании программы в 1998 г. было заключено только в конце июня, что породило неопределенность и неуверенность на рынках.
Рост долгов по ГКО - летом 1998 г. - 60 млрд. долларов по внешнему и внутреннему долгу. Долги по пенсиям на конец марта 1998 г. составили около 1 млрд. рублей, долг оборонному заказу — 17 млрд. рублей. Доходы в этот же период составили чуть более 20 млрд. долларов.
Кроме того, на России лежали долги СССР. Резко ухудшившееся экономическое положение заставило просить об отсрочке выплаты долгов, на что западные кредиторы были вынуждены согласиться. Начавшееся еще в годы перестройки ухудшение отношений с Ираком, Кубой, Ливией и другими традиционными союзниками СССР сделало проблематичным возвращение ими старых советских долгов. Тем не менее, в 1997 г. Россия признала задолженность царского и Временного правительств французским держателям русских ценных бумаг, но выплатила, по сути, символическую компенсацию. Сумма долгов (с учетом процентов) составила около 130 млрд. долларов, которые делятся на долги государственным структурам и частным владельцам ценных бумаг (Парижский и Лондонский клубы).
17 августа 1998 г. девальвация и объявлен дефолт (отказ платить долги). Кроме того, был введен мораторий на выплату долгов коммерческих банков иностранным инвесторам. Это решение не имело отношения к государственным интересам: государство этим актом защищало интересы ничтожно малой группы частных лиц — владельцев этих банков. Разразился невиданный прежде скандал. 23 августа Ельцин отправил правительство С. В. Кириенко в отставку. Финансовый кризис перерос в политический. В сентябре 1998 г. главой правительства стал Е. М. Примаков.
Итоги кризиса:
Негативные:
- Вся российская банковская система оказалась на грани краха. Несколько крупных банков разорились.
- Вклады населения в коммерческих банках упали на 15% в рублевом исчислении, а в реальном выражении — на 52%. Вкладчики не могли получить свои деньги из коммерческих банков.
- Резко увеличились цены на товары широкого потребления.
- Разорилось множество фирм.
- Сотни тысяч людей, принадлежавших к так называемому среднему классу, потеряли работу и источники дохода.
Позитивные:
- Падение рубля дало возможность продукции отечественных производителей конкурировать с импортными товарами.
- Стабилизация экономики с начала 1999 г. (рост производства (особенно в сфере товаров народного потребления, продуктов питания)).
- Следствием этого стало увеличение налоговых поступлений в бюджет.
Развитие экономики России после 1998 года.
Экономическая программа начала XXI в. - завершения структурной перестройки экономики, формирования рыночных институтов, создания благоприятного инвестиционного климата, дальнейшей капитализации экономики. Стратегическая цель — завершение перехода к современной рыночной экономике.
Основные моменты:
· В 2001 г. увеличение доходов населения впервые опережало рост стоимости жизни. Это обеспечило рост реальных денежных доходов населения (по сравнению с 2000 г. они увеличились на 6%, в 2002 г.- еще на 9%, в 2003 г. — на 14,5%, в 2004 г. — на 11%, в 2005 г. - на 8,3% по сравнению с предыдущим годом).
· Постоянно повышался уровень минимальной оплаты труда, росли пенсии и средняя заработная плата.
· Экономический спад, продолжавшийся первое десятилетие реформ, сменился подъемом. В 2000 г. ВВП вырос на 9%, в 2001 г. — на 5%, в 2002 г. — на 4,3%, в 2003 г. — на 7,3%, в 2004 г. — на 7,1%, в 2005 г. — на 6,4%.
Во многом эти показатели были обеспечены благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой (высокими ценами на нефть и газ), но также свидетельствовали и о развитии отечественного производства.
· Для решения поставленных задач была предложена экономическая доктрина, которая сочетала идеи упорядоченного рыночного хозяйства и эффективного государственного регулирования. Основой экономической доктрины стал анализ тех преимуществ, на которые могла опираться Россия в своем перспективном развитии.
К их числу можно отнести:
• богатейшие природные ресурсы (30% мирового природно-ресурсного потенциала);
• выгодное транспортно-географическое положение в Евразии, в частности транзитность территории (может обеспечить огромные доходы от транзитной транспортировки грузов и энергоносителей по линиям Восток — Запад и Север — Юг);
• научные и технологические заделы (в физике, химии, электронике, производстве военной техники, в области освоения космического пространства, в энергетике и др.);
• систему образования (о чем свидетельствует востребованность за рубежом российских специалистов и ученых, включая молодых выпускников вузов);
• человеческий капитал (наличие уникальных научных и конструкторских школ и коллективов, высокий средний уровень образования рабочей силы, традиционный для России низкий уровень заданности и схематизма творческого мышления);
• динамичное российское предпринимательство.
Многие преобразования были предназначены для того, чтобы соответствовать критериям членства во Всемирной торговой организации (ВТО). Необходимость вступления в ВТО воспринималась экспертами неоднозначно. Одни выступали за вступление, ибо это позволит России войти в международный рынок, прежде всего природных ресурсов, значительно расширит доходы российских сырьевых отраслей экономики. Другие опасались, что вхождение России в ВТО окончательно разрушит отечественную промышленность, которая может не выдержать конкуренции со стороны дешевых импортных товаров. 2012 г. - Россия принята в ВТО.
· Были созданы крупные компании с высоким уровнем капитализации, которые могли бы конкурировать на международном рынке в условиях глобальной экономики («Газпром» и «Роснефть»).
· Государство выступило инициатором слияний в ряде других отраслей: оборонной, автомобильной промышленности. Одновременно это позволило усилить государственное присутствие в так называемых стратегических отраслях, прежде всего в энергетике.
· России удалось решить проблему внешнего долга. Золотовалютные резервы Центробанка составили более 250 млрд. долларов и еженедельно увеличивались на несколько миллиардов. В Стабилизационном фонде, который был создан 1 января 2004 г., за счет сверхдоходов от цен на нефть удалось накопить около 76 млрд. долларов.
· Быстрыми темпами росли инвестиции, в том числе прямые иностранные, которые по итогам 2005 г. составили 1/4 часть от общего объема инвестиций (в 2004 г. — 1/5 часть).
Однако сохранилось много проблем. Так, высокой (порядка 10%) является инфляция. Однако ее уровень по сравнению с 1999 г. снизился втрое. Ставка по кредитам в 12% сократилась по сравнению с 2000 г. также практически в 3 раза. Укрепление рубля привело к увеличению импорта и снижению конкурентоспособности товаров российского производства. В некоторых отраслях производства была отмечена стагнация, сменившая рост, характерный для 2000—2005 гг.
Вопросы для контроля:
1. Каковы причины экономического кризиса 1998 года в России?
2. Почему к 1998 году в стране сформировался огромный дефицит бюджета?
3. В чем основные проявления кризиса 1998 года?
4. Охарактеризуйте основные последствия финансового кризиса 1998 года в России?
5. В чем проявились положительные и отрицательные стороны кризиса для российской экономики?