Денежная масса представляет собой совокупность наличных и безналичных денежных средств, посредством которых становится возможным обращение товаров, работ, услуг в экономике. Причем эти денежные платежные и покупательные средства могут находиться на руках у любых частных лиц, институциональных собственников: предприятий, объединений, организаций, а также государства и сектора «заграница».
Денежная база – это деньги повышенной мощности, наличность, которая находится вне банковской системы, а также обязательные резервы коммерческих банков, которые хранятся в центральном банке страны.
Количество денег в стране находится под контролем государства, на практике эта миссия возложена на центральный банк. Посредством расширительной кредитно-денежной политики и эмиссии денежная база растет, что приводит к увеличению денег в обращении. Государство к тому же получает доход от печатания денег – сеньораж. В то же время эмиссия приводит к нарушению равновесия в уравнении И. Фишера. В результате денежная часть формулы превышает товарную, что свидетельствует о сокращении товарно-материальных запасов. Предложение на рынке товаров и услуг крайне ограничено, наблюдается дефицит. Излишки денег приводят к инфляции спроса, когда в условиях статичности экономики потребительский спрос склонен к расширению. В то же время дефицит на рынке, ограниченность предложения при росте цен приводит к инфляции издержек. Таким образом, начинает раскручиваться инфляционная спираль.
Для измерения денежной массы в экономике используются денежные агрегаты. Как правило, их располагают в порядке убывания ликвидности, т. е. способности наиболее быстро и с минимальными трансакционными издержками обмениваться на какие-либо товары.
|
|
Агрегат М0 отражает наличные деньги в обращении. Особенностью российской экономики сегодня является тот факт, что именно наличность преобладает в общем объеме совершения финансовых сделок и осуществления различного рода рыночных операций. Попросту говоря, наличность в России – это посредник купли-продажи, что может быть описано формулой обмена Т – Д – Т (товар – деньги – товар). Экономика понемногу внедряет в оборот пластиковые карты, однако особенность российского менталитета и оставшееся после кризиса 1998 г. недоверие населения к банковским структурам пока не позволяет полностью заменить деньги безналичной формой.
М1 = М0 + деньги, находящиеся в данный момент на счетах до востребования. Иными словами, это деньги, которые в текущем периоде привлечены банками в виде депозитов, но могут быть в любой момент времени возвращены вкладчику без риска потери процентов.
М2 = М1 + деньги на срочных счетах коммерческих банков. Срочные счета характеризуются тем, что вкладчик и банк составляют договор, по которому субъект может снять вложенные деньги вместе с процентами в строго определенное время, в противном случае часть процентов теряется в качестве компенсации банку вследствие невыполнения договора.
М3 = М2 + краткосрочные ценные бумаги, сертификаты банков и пр.
L = М3 + государственные ценные бумаги.
Помимо данных агрегатов, существует и такое понятие, как квазиденьги (QM), которые являются наиболее растущей частью денежной массы. Это деньги на срочных сберегательных счетах, т. е. разность агрегатов М2 и М1. Иными словами, получаем, что М2 = М1 + QM.
|
|
Деньги - ϶ᴛᴏ основной элемент товарно-денежных отношений, в котором так или иначе выражена стоимость товаров и услуᴦ.
Деньги представляют из себяобщественный договор, который заключается В связи с этим деньги выполняют ряд важных экономических функций, через которые выражаются их важнейшие свойства.
1. Мера стоимости. Деньги содержат в себе стоимость всœех рыночных товаров и выполняют эту функцию идеально. Под этим подразумевается следующее: за покупателœем всœегда остается право прицениться даже в том случае, когда он не имеет на руках определœенной суммы денеᴦ. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, посредством денег товары на рынке получают оценку свойств, которые определяют величину спроса.
2. Средство обмена. Как известно, для совершения торговых сделок необходима наличная денежная масса, которая играет роль посредника (товар – деньги – товар). В этом состоит главное отличие товарно-денежных отношений от бартера, когда один товар многократно находился в обращении, пока наконец не был обменен на нужный продукт. Преимущество денег состоит в том, что они сокращают трансакционные издержки, т. е. затраты на обслуживание меновых операций, и тем самым, значительно упрощают процесс обмена.
3. Средство платежа. Сегодня широкое распространение получила такая форма продажи с отсрочкой, как кредит. Она дает потребителю возможность приобрести тот или иной товар даже в том случае, когда на текущий момент его денежные средства ограничены. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, потребительский спрос приобрел новую форму удовлетворения. Недостатком здесь является лишь наличие процентных выплат по окончании сделки.
|
|
4. Средство накопления. Деньги - ϶ᴛᴏ актив. Вложенные в какое-либо выгодное дело (в том числе в недвижимость), они способствуют реальному накоплению богатства. По этой причине крайне важным является учет антиинфляционных ожиданий, которые напрямую определяют величину потребительского спроса.
5. Мировые деньги необходимы для осуществления международных расчетов, соответственно их появление приходится на период зарождения международной торговли.
. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: М1, М2, М3, L (расположены в порядке убывания степени ликвидности). Количество и состав используемых денежных агрегатов различаются по странам. Рассмотрим на примере США. Согласно классификации, которая используется в этой стране, денежные агрегаты представлены таким образом:
М1 - наличные деньги вне банковской системы, дорожные чеки, депозиты до востребования, прочие чековые депозиты;
М2 - М1 плюс срочные вклады (до 100 000 долл.), нечековые сберегательные депозиты, однодневные соглашения об обратном выкупе и др.;
М3 - М2 плюс срочные вклады свыше 100000 долл., депозитные сертификаты, срочные соглашения об обратном выкупе и др.;
L - М3 плюс коммерческие бумаги, краткосрочные казначейские облигации и пр.
В макроэкономическом анализе чаще других используются такие агрегаты как М1 и М2. Бывает выделяются показатель наличности (МО или С от англ. - «currency») как часть М1, а также показатель «квази-деньги» (QM) как разность между М2 и М1, т.е., главным образом, срочные и сберегательные депозиты, тогда М2=М1+QM
2. Формула Фишера
§ 
— денежная масса;
§ 
— скорость оборота денег;
§ 
— цена товаров;
§ 
— количество товаров.
Данное уравнение означает, что произведение количества денег на скорость обращения (валовой национальный продукт) равно произведению уровня цен на товарную массу.
3. Функция спроса на r деньги показывает, что при любом данном уровне дохода величина спроса на деньги будет падать с ростом ставки процента и наоборот. Увеличение уровня дохода отразится на сдвиге кривой спроса на деньги
Модель Баумоля-Тобина - модель спроса на деньги, согласно которой люди определяют размеры необходимой им суммы наличных денег, сопоставляя убытки в виде недополученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких посещений банка. Модель Баумоля-Тобина анализирует достоинства и недостатки накопления наличных денег. Основное достоинство состоит в том, что индивид освобождается от необходимости ходить в банк при каждой покупке. Недостаток заключается в том, что индивид несет убытки, теряя проценты, которые бы он мог получить, положив деньги на сберегательный счет.
4. Под предложением денег понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.
Предложение денег в экономике осуществляет государство посредством банковской системы, включающей Центральный банк (ЦБ) и коммерческие банки (КБ), а также в определенных случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения и от поведения крупных коммерческих финансовых структур.
Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.
Долгосрочная кривая предложения денег отражает зависимость денежной массы от изменения процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения денег зависит от тактических целей денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.
а - жесткая монетарная политика;
б - гибкая монетарная политика;
в - комбинированная денежная политика.
Равновесие на денежном рынке – это ситуация, когда количество предлагаемых денежных средств и количество денег, которое население и предприниматели хотят иметь в ликвидной форме, равны
Графически данное условие можно изобразить в виде кривой ликвидности денег LM, известной как модель Хансена (рис. 4).
Кривая LM (LM curve) — это кривая, каждая точка на которой показывает взаимосвязь реального ВВП и ставки процентадля спроса на деньги (L), равного денежному предложению (M).
Денежный, или банковский, мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, приумножать, увеличивать) — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и характеризующий степень роста количества денег за счёт кредитных банковских операций