Субъекты и объекты инвест. деят-ти.
Субъектами явл. инвесторы, исполнители работ, кредит. орг-ции, страховые компании и прочие субъекты, кот. прямо или косвенно участвуют в инвест. процессе. Субъекты можно классифицировать: 1.по менталитету инв.поведения (консервативные, умеренные, агрессивные), 2. по направлению осн.деят-ти (индивидуальные инвесторы, институциональные); 3. по целям инвестирования (стратегические(управление компанией), портфельные(диверсификация)); 4. по принадлежности к резидентам (отечеств., иностранные инвесторы).
Объекты пред.собой непосредственно материальное выражение целевой инвестиц.деят-ти, т.е. это то во что вкладывают средства. Классификация: 1. по масштабам проекта (крупные, средние, мелкие); 2. по направленности проекта (коммерческ., социальн., экологич.).
Классификация и виды инвестиций
Инвестиции – это капит.вложения в активы различ.форм (акции, цен.бум., иное имущество, в т.ч. имущест.права). В условиях рын.экономики инвестиции классифицируются след.образом: 1. по объектам вложения капитала: реальные (это влож-е ср-в в создание реал.активов, связ.с осущ-ем операцио.деят-ти экономич.субъектами), финансовые (объектом дан.инвестиций явл.цен.бумаги, осущ-ся на рынке капитала, могут быть долгосрочными (стратегическими) и спекулятивными (краткосрочными); 2. по хар-ру участия инвестора в инвест.процессе: прямые 9предполагают прямое участие инвестора) и косвенные (вложение средств через посредников); 3. по отн-ию к объекту инвестирования: внутренние (сформированные за счет внутр.инвестицион.ресурсов) и внешние (вложение в активы других хоз.субъектов за счет внеш.инвест.ресурсов); 4. по периоду инвестирования: краткосрочные (реал. до года, фин. от 1 до неск.дней), среднесрочные (реал. от года до трех, фин. неск.дней), долгосрочные (реал. свыше 5 лет, фин. неск.месяцев); 5. по степени надежности или по степени риска: безрисковые (гос.цен.бум.) и инвестиции с повыш. риском; 6. по региональным источникам: отечеств. и иностран.; 7. по различ. характеристикам инвесторов: частные инвесторы (внутр. и внешн.физ.лица), корпоративные (юр.лица), гос. и муниц.инвестиции; 8. по хар-ру исп-ия капитала: первоначальные, реинвестирование (реинвестирование прибыли), дезинвестирование (высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без послед.исп-ия в инвест.целях); 9. по отраслевой принадлежности: инвестиции в с/х, в энергетику и т.д.
Роль гос-ва в стимулировании инвестиций.
Формы гос.регул-ия: 1. созданиеблагоприятных эк.условий для развития инв.деят-ти (налоговая политика (льготы), амортизац.политика (прим-ие норм ускоренной амортизации), расширение исп-ия ср-в населения и других внебюдж.источников, развитие возм-ей исп-ия залога при кредитовании инвесторов, развитие фин.лизинга движимого и недвижимого имущества, созд-ие возм-ей субъектам инв.деят-ти льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, принятие антимонопольных мер, созд-е и развитие информационно-аналитических центров, осущ-их рейтинговую оценку субъектов инв.деят-ти); 2. прямое участие гос-ва в инв.деят-ти, осущ-ой в форме капит.вложений (разработка утверждение и финан-ие инв.проектов осущ-ых за счет фед.бюджета, предоставление на конкурсной основе средств фед.бюджета и средств субъетов РФ, размещение на конкурсной основе ср-в фед.бюджета, выпуск облигац.займов для финансирования конкретных проектов) и т.д.
Правила инвестирования
Существуют след.правила инвестирования:
- принцип фин.соотношения сроков (золотое банковское правило) гласит: получение и расходование ср-в должны происходить в устан.сроки, а капит.вложения с длит.сроками целесообразно финан-ть за счет заем.средств(долгосрочн.банк.кредитами и облиг.займами с длит.сроком);
- принцип сбалансированности рисков – особенно рискованные инвестиции целесообразно финан-ть за счет собств.ср-в(чистой прибыли амортиз.отчислений). Тогда соблюдается правило самофинан-ия и не возникает долгового бремени;
- правило предельной рентабельности – надо выбирать такие инвестиции, кот.обеспечивают инвестору достижение максимальной (предельной) доходности.
- чистая прибыль от данного вложения капитала должна превышать ее величину от помещения ден.средств на банковский депозит;
- рентабельность инвестиций всегда должна быть выше среднегодового темпа инфляции;
- рентабельность конкретного инвестицион.проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) всегда больше доходности альтернативных проектов;
- рентабельность активов после реализации проекта увеличивается и в любом случае превышает среднюю ставку банковского процента;
- рассмотрен.ппроект должен соотв-ть главной стратегии поведения инвестора с точки зрения формир-ия рациональнгой структуры производства, сроков окупаемости проектов, наличия фин.источников покрытия издержек производства и обращения и обеспечение стабильности поступления доходов в течении периода эксплуатации проекта.
Инвестиции в реал.проекты – длительный по времени процесс. Поэтому при их оценке необходимо учитывать: 1. рискованность проектов (чем больше срок окупаемости, тем больше риск), 2. временную стоимость денег (с течением времени деньги теряют свою ценность вследствие инфляции); 3. привлекательность проекта по сравнению с альтернативными вариантами вложения с точки зрения максимальной доходности.
Инвестиционная политика предприятия.
Инв.политика предприятия – это составная часть общей стратегии предприятия, направленная на опр-ие выбора и способов реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения его производственного и научно-технического потенциала. Данная политика направлена на обеспечение выживания предприятия в условиях рын. экономики, на достижение им фин. устойчивости и создание условий для будущего развития.
Задачи инвест. политики предприятия: 1. выбор и обоснование приоритетных направлений инвестиций; 2. опр-ие источников инвестиций; 3. формирование оптимального инв.портфеля; 4. организация, исполнение и контроль над инвестициями; 5. оценка влияния инв.политики на результаты работы предприятия.
Инвест.политика ориентирована на достижение стратегических целей,, должны быть учтены инфляция и факторы риска. Инвестиции должны быть обоснованны и оптимально структурированы.