Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Бумага находится в растущем тренде, начиная с конца декабря прошлого года. Рост протекает достаточно умеренными темпами. Лини тренда выдерживается хорошо. Консолидация во второй половине февраля вокруг 29 р. прорывается вверх. После прорыва цена консолидируется в форме флага. Он слегка скошен вниз. Это бычья форма с возможным разрешением вверх. В рамках существующего тренда это смотрится вполне логично. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Покупка в зоне 30.77 р.,
2. Тейк-профит: зона 32.7 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 29.79 р.
4. Сигнал отменяется, когда цена закрепляется ниже уровня 30 р.
| ISDA не признала добровольную реструктуризацию долгов Греции кредитным событием
| Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) не признала добровольную реструктуризацию долгов Греции кредитным событием.
Комитет ISDA единогласно проголосовал против признания факта наступления кредитного события по греческим облигациям, в результате чего процедура исполнения по контрактам CDS Греции проводиться не будет.
Комитет ISDA, в частности, решал, является ли оговорка о коллективных действиях (collective action clause), принятая греческим парламентом в отношении обмена гособлигаций, основанием для признания кредитного события состоявшимся. Если кредитное событие признается, должны быть исполнены обязательства по CDS.
ISDA является арбитром на международном рынке внебиржевых деривативов.
По некоторым данным, валовая номинальная стоимость всех действующих контрактов CDS на Грецию составляет 70 млрд. долл., однако чистая стоимость (с учетом взаимозачетов по контрактам) - лишь 3.2 млрд. долл.
Греция 24 февраля 2012 г. направила частным инвесторам официальное предложение об обмене своих гособлигаций с сокращением 53.5% номинальной стоимости. Цель обмена - сократить долг Греции примерно на 100 млрд. евро. Изначально обмен бумаг позиционировался как "добровольный", что не должно трактоваться как дефолт или иное кредитное событие. Однако греческое правительство утвердило "оговорку о коллективных действиях", которая позволяет принудить несогласных инвесторов к обмену. Этот факт вызвал вопросы о нарушении Грецией суверенных долговых обязательств.
Комментарий эксперта: на этом фоне евро немного ослаб вчера, торгуясь в узких диапазонах. Добавим, что принятое решение ISDA может не быть последним словом, так как новые события вполне могут спровоцировать выплату по свопам кредитного дефолта позднее.
|
| Власти Испании разместили гособлигации на 4.5 млрд. евро
| Минфин Испании разместил государственные облигации с различными сроками погашения на общую сумму 4.5 миллиарда евро, при этом доходность долговых бумаг снизилась, а спрос инвесторов увеличился. Таким образом, размещение прошло по верхней границе диапазона - Минфин ожидал выручить за бумаги от 3.5 миллиарда до 4.5 миллиарда евро.
В частности, были размещены двухлетние гособлигации на 1.01 миллиарда евро. Доходность таких бумаг сократилась до 2.069% с 3.589% по итогам прежнего размещения. Спрос превысил предложение в 2.81 раза против 1.78 раза по результатам предыдущего аукциона.
Минфин реализовал также трехлетние гособлигации на 1.91 миллиарда евро (доходность по ним упала до 2.617% с 3.332%) и четырехлетние бонды на 1.53 миллиарда евро (доходность сократилась до 3.376% с 3.455% ранее).
Успех размещения был связан с итогами второго трехлетнего аукциона ЕЦБ, по итогам которого банки еврозоны привлекли 529.5 миллиарда евро - больше, чем на первом аукционе, где ими было привлечено 489.2 миллиарда евро.
Комментарий эксперта: отметим, что доходность по десятилетним гособлигациям Испании находится уже существенно ниже 5%, при этом можно надеяться и на дальнейшее улучшение ситуации.
|
| ЕС не планирует распечатывать нефтяной резерв в отличие от США
| Странам - потребителям нефти не нужно использовать стратегические запасы, так как дефицита сырья нет, считают чиновники Евросоюза, а Вашингтон может использовать свои запасы, чтобы сдержать рост цен на бензин в год президентских выборов.
На прошлой неделе цены фьючерсов на нефть достигли 10-месячного максимума в долларах, а в евро и фунтах стерлингов - исторического максимума. Высокие цены на углеводороды - основной энергетический ресурс - угрожают миру новой глобальной рецессией и представляют проблему для президента США Барака Обамы, так как цена бензина в среднем по стране приближается к $4 за галлон.
По словам министра энергетики США Стивена Чу и министра финансов Тимоти Гайтнера, Вашингтон рассматривает возможность выделения нефти из стратегических запасов и советуется по этому поводу с Международным энергетическим агентством (IEA). Но IEA и Евросоюз пока не готовы повторять прошлогоднюю акцию, когда они выделили рынку 60 миллионов баррелей из стратегических запасов, чтобы компенсировать остановку поставок сырья из Ливии.
"Обсуждений с США не идет. У таких стран как США есть собственные стратегические запасы, которые они могут использовать, посоветовавшись с IEA", - сказала исполнительный директор агентства Мария ван дер Ховен.
По ее словам, в отличие от прошлого года, нынешний рост цен не связан с сокращением предложения, а это единственная причина для IEA воспользоваться стратегическими запасами.
Комментарий эксперта: данные заявления США расстроили Саудовскую Аравию, которая, в свою очередь, в ближайшее время намерена увеличить свое предложение нефти на мировой рынок.
|
| Иран согласился получать золото в обмен на нефть
| Иран "безо всяких размышлений" согласится принимать золото в качестве платы за поставки своей нефти.
Об этом заявил глава Центробанка страны Махмуд Бахмани. Одновременно стало известно, что дубайский Noor Islamic Bank под давлением США отказался осуществлять какие-либо сделки с иранскими финансовыми институтами.
США и ЕС ввели финансовые санкции против Ирана в январе 2012 года. Их режим предусматривает полный отказ взаимодействовать с банковскими учреждениями Исламской республики. В связи с этим, торговля в привычных валютах - долларе и евро - оказалась для Ирана невозможной.
Одновременно было введено эмбарго на импорт иранской нефти. Эти меры, по мнению лидеров стран Запада, вынудят Иран отказаться от ядерной программы, целью которой является создание оружия массового уничтожения. В свою очередь, Иран заявляет, что его ядерная программа носит мирный характер.
Страны Азии санкции в основном не поддержали. Индия, Китай и Южная Корея, входящие в число основных импортеров нефти из страны, продолжают закупки. Однако режим санкций предоставляет для них возможность оказывать на Тегеран давление с целью получить скидки.
Комментарий эксперта: отметим, что если Иран за свою нефть будет принимать в качестве оплаты золото, то его может и не хватить. Это еще один повод для того, чтобы котировки золота находились на достаточно высоком уровне.
|
| Курс евро снизился
| Евро немного ослаб в четверг, торгуясь в узких диапазонах после того, как комитетов дилеров и инвесторов решил, что недавний обмен суверенного долга Греции не спровоцирует выплаты по свопам кредитного дефолта, которые покрывают облигации страны.
Спустя день после того, как Европейский Центральный банк предоставил 800 банкам ликвидность в объеме примерно 530 млрд. евро, трейдеры с неохотой толкали евро в каком-либо из направлений. Результаты обмена долга Греции ожидаются на следующей неделе. До тех пор большинство инвесторов, похоже, довольствуется тем, что остаeтся в стороне от торгов, говорят аналитики.
"Все зависит от сделки по обмену долга Греции, - отмечает Кэти Лиен, директор по валютным исследованиям GFT Forex в Нью-Йорке. - Единственным фактором, меняющим динамику рынка, будет степень участия инвесторов в долговом свопе Греции, поэтому с этого времени и вплоть до того момента торги будут проходить в диапазоне". Она добавляет, что на рынке сохраняется "склонность к укреплению доллара".
Вечером в четверг пара евро/доллар США торговалась в системе EBS по 1.3310 против 1.3324 на закрытии торгов в среду, пара доллар/японская иена - по 81.10 против 81.14, пара евро/иена - по 107.98 против 108.13, пара британский фунт/доллар - по 1.5962 против 1.5907, а пара доллар/швейцарский франк - по 0.9058 против 0.9044.
Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валют против торгово-взвешенной корзины из других валют, составлял 78.798 против примерно 78.737.
С декабря ЕЦБ предоставил более чем 1 трлн. евро дешевых кредитов сотням банков еврозоны.
Комментарий эксперта: отметим, что результаты аукциона ЕЦБ по предоставлению ликвидности все-таки негативно повлияли на курс единой европейской валюты.
|
| Цены на нефть подскочили до 3-летнего рекорда из-за «взрыва» нефтепровода в Саудовской Аравии
| Мировые цены на нефть накануне подскочили до рекордных отметок за три года после сообщения о взрыве нефтепровода в Саудовской Аварии. Позже два источника, знакомые с ситуацией, опровергли информацию о ЧП и стоимость «черного золото» пошла вниз. Фьючерсы на американскую нефть WTI взлетели до $110.55 за баррель после того как иранское телевидение показало в эфире репортаж на английском языке о ЧП на нефтепроводе в Саудовской Аравии. Североморская нефть марки Brent повышалась до $128.40. Однако по итогам торговой сессии после опровержения цены на нефть хотя и остались на высоком уровне, но все же снизились с рекордных отметок за последние 3 года.
Сегодня утром фьючерсы демонстрируют незначительное снижение. К 7:00 мск на электронных торгах в Нью-Йорке нефть марки WTI подешевела на 15 центов до $108.69 за баррель, в Лондоне нефть марки Brent опустилась в цене на 25 центов до $125.95 за баррель.
Комментарий эксперта: отметим, что пока все факторы складываются в пользу роста цен на нефть. Во-первых, это общее улучшение состояния экономики, в частности, китайской. Во-вторых, это нехватка предложения, в-третьих, - монетарные факторы, в том числе, печать денег со стороны Центробанков. И, наконец, геополитические риски.
|
| Безработица в Еврозоне бьет рекорды; инфляция ускоряется
| Безработица в 17 странах еврозоны в январе 2012 года составила 10,7% по сравнению с пересмотренным декабрьским уровнем в 10.6%, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза.
 В то же время аналитики, не ожидали изменений показателя с ранее объявленного уровня 10.4%.
Январский уровень безработицы был максимальным более чем за 14 лет - со времен еще до введения евро. В январе 2011 года безработица составляла 10%.
Максимальный уровень безработицы по-прежнему фиксируется в Испании, где он подскочил уже до 23.3%, крайне высоки также показатели в Греции (19.9% в ноябре, более свежих данных пока нет), Ирландии и Португалии (по 14,8%), а также в странах Балтии. Однако Латвия, Литва и Эстония продемонстрировали самое резкое сокращение безработицы за последний год. Наиболее низкий уровень снова был отмечен в Австрии (4% против 4.1% в декабре), затем следуют Нидерланды и Люксембург (5% и 5.1% соответственно).
Безработица в 27 странах Европейского союза составляла в январе 10.1% по сравнению с 10% в декабре и 9.5% в январе 2011 года. При этом число безработных в ЕС увеличилось на 191 тыс. человек - до 24.325 млн.
Другой негативной новостью стало то, что темпы роста потребительских цен в еврозоне неожиданно ускорились в феврале до 2.7% г/г. На это указали предварительные данные Статистического управления Европейского союза.
Согласно пересмотренным данным, в январе инфляция составила 2.6% г/г, а не 2.7%, как сообщалось ранее. Аналитики прогнозировали февральскую инфляцию на уровне 2.6% г/г.
Ускорение темпов роста потребительских цен в еврозоне отражает, главным образом, подъем стоимости нефти из-за политической напряженности на Ближнем Востоке.
Комментарий эксперта: в ближайшие месяцы снижения безработицы, поскольку очевидно, что меры, предпринимаемые ЕЦБ, носят точечный характер и не способны привести к улучшению ситуации в целом. К тому же, если станут известны новые данные по занятости в Греции, то нас ждет очередной рекордный уровень.
Сейчас власти еврозоны озабочены кредитованием банков, эти деньги не идут в реальный сектор. Чтобы снизить безработицу, нужны инвестиции, которые создадут новые рабочие места. Пока же у глав европейских государств стоят иные цели - произвести управляемый дефолт Греции и не допустить развала зоны евро. Возможно, после этого власти займутся и проблемой низкой занятости, и мы увидим какие-то реальные шаги в данной области.
Что касается проблемы инфляции, то она носит временный характер и через пару месяцев сойдет на нет.
|
| Индекс деловой активности в промышленности США
| Индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в феврале упал до 52.4 пункта по сравнению с 54.1 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM).
 Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение индекса до 54.5 пункта.
Рост спроса на автомобили внутри страны и американские товары - за ее пределами поддерживает увеличение деловой активности в производственной сфере, в то время повышение цен на нефть и постепенное свертывание процесса восполнения запасов выступают серьезными негативными факторами.
Индекс, отслеживающий поступление новых заказов, упал в феврале до 54.9 пункта с максимальных с апреля прошлого года 57.6 пункта.
Индекс экспортных заказов увеличился с 55 пунктов до 59.5 пункта, индекс занятости снизился до 53.2 пункта с 54.3 пункта.
Согласно другому отчету, вышедшему вчера личные доходы американских домохозяйств выросли на 0.3% м/м, а расходы – на 0.2%, ниже прогнозов.
Вчера также вышел аналогичный показатель по Великобритании, который указал на продолжение роста в британской промышленности.
Комментарий эксперта: другой отчет, вышедший вчера, показал, что продажи автомобилей вернулись к докризисному уровню. Как видим, американская экономика восстанавливается, поддерживаемая потребительским спросом. Однако существуют риски, связанные с ростом цен на энергоносители.
|
| Заявки на пособие по безработице в США остаются у минимума с марта 2008 г.
| Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 2 тыс. - до 351 тыс., минимальных с марта 2008 года, говорится в отчете министерства труда США.
 Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 353 тыс., а не 351 тыс., как сообщалось прежде.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали увеличения числа заявок за неделю, завершившуюся 25 февраля, на 4 тыс. с ранее объявленного уровня предыдущей недели - до 355 тыс.
Число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 18 февраля, упало также на 2 тыс. - до 3.402 млн человек.
Комментарий эксперта: таким образом, давление безработицы ослабевает, а по итогам месяца можно ожидать снижения ее уровня.
|
| Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за 2011г по US GAAP выросла на 15%
| Чистая прибыль компании ЛУКОЙЛ за 2011 год по US GAAP выросла на 15% - до $10.357 млрд.
Показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и амортизации) за 2011 год увеличился на 15.9% - до $18.606 млрд. Выручка от реализации составила $133.650 млрд (рост на 27.3% по сравнению с показателем 2010 года). Существенный рост финансовых показателей объясняется, главным образом, ростом цен на углеводороды в 2011 году по сравнению с 2010 годом.
Удельные расходы на добычу углеводородов за 2011 год составили $4.71/барр. н.э., увеличившись на 14.3% по сравнению с 2010 годом, что обусловлено главным образом укреплением рубля к доллару.
Объем переработки на собственных и зависимых НПЗ группы (включая долю в переработке нефти и нефтепродуктов на комплексах ISAB и TRN) за 2011 год сократился на 1.9% и составил 64.92 млн тонн. Объем переработки на российских НПЗ группы вырос на 0.1%, а объем переработки за рубежом сократился на 6.3%. Сокращение объемов переработки за рубежом за 2011 год в основном обусловлено остановкой Одесского НПЗ в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой.
Комментарий эксперта:финансовые результаты ЛУКОЙЛа за 2011 год можно оценить как достаточно высокие, особенно с учётом того, что компания снизила объёмы добычи углеводородов. В соответствии с программой стратегического развития на 2012-2021 годы ЛУКОЙЛ планирует увеличить добычу нефти в текущем году до 90.7 млн тонн, а к 2017 году планирует добывать в РФ 101-102.5 млн тонн нефти. Таким образом, в среднесрочной перспективе можно рассчитывать на дальнейший рост финансовых показателей компании.
|
| Газпром нефть в 3 раза увеличила сеть своих АЗС в Нижегородской области
| Газпром нефть приобрела 25 АЗС в Нижегородской области и тем самым увеличила сеть своих заправок в регионе более, чем в 3 раза.
Газпром нефть приобрела автозаправочные станции, ранее работавшие под брендами "Волга-Петролеум" и "Ойл Оптима-7". С покупкой новых станций розничная сеть "Газпром нефти" в регионе расширилась до 36 АЗС. В настоящее время на приобретенных АЗС идет процесс реконструкции и приведения станций к стандартам розничного бренда сети "Газпромнефть".
Газпром нефть последовательно реализует долгосрочную стратегию развития сбытового бизнеса, предусматривающую активный рост розничной сети и наращивание присутствия на крупнейших региональных рынках. Расширение сети автозаправочных станций в Нижегородской области позволяет увеличить удельный вес Приволжского федерального округа в структуре регионального сбыта Газпром нефти.
Сбытовая стратегия Газпром нефти предполагает рост количества станций к 2020 году до 2100 АЗС. В настоящее время сеть АЗС Газпром нефти в России и странах СНГ насчитывает более 1200 станций.
Комментарий эксперта:увеличение числа АЗС в таком стратегически важном регионе, как Нижегородская область, может значительно повысить доходы Газпром нефти от реализации нефтепродуктов, что делает подобный шаг крайне удачным с точки зрения перспектив развития компании.
|
| Чистая прибыль Роснефти по МСФО за 2011 год выросла на 8%
| Чистая прибыль компании Роснефть по стандартам МСФО составила в 2011 году 316 млрд рублей. Согласно отчету компании, в 2010 году чистая прибыль Роснефти по МСФО равнялась 293 млрд рублей. Таким образом, чистая прибыль в 2011 году выросла на 7.8%.
Компания отчитывается по стандартам МСФО впервые. Ранее Роснефть публиковала отчетность по стандартам US GAAP. Согласно этим стандартам, чистая прибыль компании по итогам 2011 года достигла 365 млрд рублей.
EBITDA Роснефти по МСФО в 2011 году составила 646 млрд рублей. Аналогичный показатель компания получила и при отчетности по US GAAP. Операционная прибыль компании по МСФО в 2011 году составила 433 млрд рублей, что на 14% выше показателей прошлого года. Прибыль до налогообложения в 2011 году по МСФО выросла на 12.8% - до 405 млрд рублей. Выручка Роснефти от реализации по МСФО составила в 2011 году 2.702 трлн рублей, что на 41% выше показателей прошлого года.
Комментарий эксперта:в целом 2011 год был для компании очень удачным. Скорее всего, такая ситуация сохранится и в дальнейшем, и финансовые результаты 2012 года также будут вполне благоприятными для Роснефти, что может повысить интерес инвесторов к ее акциям.
|
Долгосрочно: боковое движение
Среднесрочно: растущий тренд
Краткосрочно: консолидация
Консолидация в середине февраля прорывается вверх. Бумага сходу проходит сопротивление на круглом уровне 30 р. и начинает консолидироваться. Верхняя граница консолидации – довольно сильное краткосрочное сопротивление. На последних торгах идет узкая консолидация под ним. Возможно, это накапливание сил перед прорывом вверх. Поддержка на 30 р. пока тоже не пробивается.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
