Обстановка перед открытием рынка в России носит умеренно негативный характер




Американский рынок акций завершил неделю в минусе, несмотря на вышедшие благоприятные макроэкономические данные. Сегодня утром на рынках в Азии наблюдается в основном снижение фондовых индексов, фьючерс на индекс S&P 500 находится на отрицательной территории, теряют в цене и фьючерсы на нефть сорта WTI. Исходя из этих факторов, мы полагаем, что российский рынок акций откроет торги понедельника с небольшим понижением относительно закрытия в пятницу.

Обзор мировых рынков, оценка вероятной динамики торгов на открытии стр. 1
11:00 мскГермания: торговый баланс 15:00 мскГермания: промышленное производство Корпоративный календарь: Alcoa Inc. Драйверы рынка на день и актуальные идеи стр. 3
Премьер Италии обсудит с коллегами из ЕС выход из кризиса ЕЦБ купил государственные облигации Испании и Италии Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Венгрии до "мусорного" уровня "BB+" Испанские банки должны самостоятельно компенсировать потери на рынке недвижимости Alcoa: старт сезона корпоративной отчетности в США ЕС может отложить ввод нефтяного эмбарго в отношении Ирана Розничные продажи в еврозоне в ноябре упали сильнее прогнозов Безработица в США в декабре упала до минимума двух лет Дайджест новостей за 24 часа стр. 4

 

АЗИЯ Сегодня торги на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона проходят преимущественно на отрицательной территории. Австралия в минусе после не самых лучших макроэкономических данных по розничным продажам, которые не изменились тогда, как ожидался их рост на 0.4%. В плюсе торгуется лишь Шанхай. Японские биржи сегодня закрыты по случаю празднования Дня совершеннолетия, который является официальным государственным праздником. По итогам утренней сессии индекс Hang Seng на Гонконгской фондовой бирже достиг отметки 18422.23, убавив 0.92%, а южнокорейский Kospi Composite снизился на 1.07% до отметки 1823.55 пункта.
Нефть, WTI  
Индекс ММВБ  
DJ STOXX 600  
S&P 500
Nikkei-225
США

В пятницу, 6 января, фондовый рынок США завершил день падением, несмотря на поступившие данные о падении в стране уровня безработицы. У инвесторов возникали опасения из-за долговой ситуации в ЕС и недостаточных темпов восстановления собственной экономики. В то же время, многие инвесторы закрывали рискованные позиции в свете предстоящей публикации корпоративной статистики. По итогам торгов индекс Dow Jones понизился на 0.45% до 12359.92 пункта, а индекс S&P потерял 0.25% до 1277.81 пункта.

ЕВРОПА В пятницу, 6 января, основные индикаторы Европы в основном показали отрицательную динамику. В частности, розничные продажи в еврозоне упали в ноябре на 0.8%, что вдвое превысило ожидавшиеся рынком 0.4%. Бумаги крупнейших в Испании банков Banco Santander и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria снизились на 4.5% и 5% соответственно. Рыночная капитализация немецкого Deutsche Bank уменьшилась на 5.6%, что стало сильнейшим снижением с ноября 2011 г. По итогам сессии французский CAC 40 снизился на 0.24%, а немецкий DAX - на 0.62%.
РОССИЯ В пятницу, 6 января, российский рынок акций завершил торги в плюсе на фоне публикации позитивных данных по США. Так, уровень безработицы в США в декабре сократился по сравнению с ноябрем - на 0.2 процентного пункта, до 8.5%, что стало лучшим показателем начиная с февраля 2009 года. Индекс ММВБ к закрытию торгов вырос на 0.4% и составил 1440.60 пункта, индекс РТС - на 0,6% до 1423.69 пункта.
ТОВАРНЫЕ РЫНКИ В пятницу, 6 января, мировые цены на нефть изменились разнонаправлено. Официальная цена нефти сорта Brent на электронной товарной бирже IСE Futures Europe в Лондоне повысилась на $0.32 и составила $113.06 за баррель. Официальная цена нефти сорта WTI на срочной товарной бирже NYMEX в Нью-Йорке снизилась на $0.25 и составила $101.56 за баррель. Негативным фактором, повлиявшим на торги, по традиции стала озабоченность по поводу долгового кризиса в Европе.

Драйверы рынка на день и актуальные идеи

Германия: торговый баланс 14:00 мск В ноябре прогнозируется увеличение положительного сальдо торгового баланса до?12 млрд. с?11.6 млрд. в октябре. На фоне общеевропейского кризиса дела в немецкой экономике выглядят как нельзя лучше, а экспорт демонстрирует неплохие результаты.
Германия: промышленное производство 17:30 мск Промышленное производство в Германии демонстрирует неоднозначную динамику. Согласно прогнозам, в ноябре промышленное производство здесь упало на 0.5% м/м после роста на 0.8% м/м месяцем ранее.
   
   
   
   

 

 


 

Дайджест новостей

Премьер Италии обсудит с коллегами из ЕС выход из кризиса Премьер-министр Италии Марио Монти отправился в пятницу в европейское турне, в ходе которого провел переговоры сначала в Париже с президентом Франции Николя Саркози, а затем в Берлине с канцлером ФРГ Ангелой Меркель. Как сообщает пресс-служба правительственного дворца Киджи, в центре переговоров будут вопросы повестки дня ближайшей встречи Еврогруппы и саммита ЕС, назначенного на 30 января. «В основном будут обсуждаться ситуация в еврозоне, дальнейшие шаги по недопущению усугубления кризиса единой европейской валюты, меры по обеспечению экономического развития, а также темы двусторонних отношений и международная проблематика», - указывается в коммюнике. Помимо Саркози, уточняется в документе, Монти, которого сопровождает министр экономического развития, транспорта и по инфраструктурам Каррадо Пассера, встретился с рядом французских министров. Это первая официальная поездка в Париж Монти в качестве премьера. Накануне визита Марио Монти заявил, что «Европа более не должна опасаться Италии». Кроме того, премьер-министр считает, «крайне важной франко-немецкую ось, но только эти две страны не могут определять политику за всю Европу». Сложная экономическая ситуация в Италии, обладающей огромным внешним долгом, действительно в последнее время рассматривалась как угроза краха всей еврозоны. Однако последнее развитие событий на мировых рынках указывает, что проблемы евро выходят за рамки отдельно взятой страны и заключаются в отсутствии согласованной стратегии ЕС. Комментарий эксперта: центральная тема ближайших нескольких дней это сегодняшние переговоры Саркози и Меркель в Берлине. Правда заметим, что в последние месяцы ничем хорошим ни одна встреча, по сути, не закончилась и по этой причине по факту этого мероприятия мы можем увидеть негативную реакцию на финансовых рынках и дальнейшее снижение курса евро.  
ЕЦБ купил государственные облигации Испании и Италии   Европейский центральный банк снова пришел на рынки облигаций, чтобы купить долговые обязательства правительств Испании и Италии. Их доходность рекордно подскочила накануне намеченных на эту неделю аукционов государственных облигаций. По сообщениям трейдеров, с начала августа ЕЦБ регулярно покупал испанские и итальянские долговые обязательства на вторичном рынке в рамках своей программы покупки государственных ценных бумаг. Доходность десятилетних итальянских облигаций выросла на 15 базисных пунктов с четверга до 7.09% но внутридневный максимум достигал 7.14%. Доходность испанских государственных облигаций с десятилетним сроком погашения упала до 5.55%, что на 3 базисных пункта меньше, чем в четверг. Внутридневный максимум достигал 5.65%. Комментарий эксперта: несмотря на то, что доходность испанских гособлигаций немного снизилась, Испания вызывает беспокойство, т.к. буквально неделю назад доходность по испанским десятилеткам была порядка 5%. Заметим, что в настоящее время рынок суверенных гособлигаций Европы не подтверждает оптимизм на европейском рынке акций.  
Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Венгрии до "мусорного" уровня "BB+" Международное рейтинговое агентство Fitch в пятницу понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Венгрии в национальной и иностранной валюте на одну ступень - до "мусорного" уровня "BB+" с "BBB-". Прогноз по рейтингам - "негативный", сообщает Fitch. Кроме того, агентство ухудшило краткосрочный РДЭ Венгрии с "F3" до "B", а потолок странового рейтинга сразу на две ступени - с "A-" до "ВВВ". "Снижение рейтингов Венгрии отражает ухудшение налогово-бюджетной ситуации внешнего финансирования страны, а также прогнозов ее роста, что частично вызвано нестандартной экономической политикой Венгрии, подрывающей доверие инвесторов и осложняющей согласование новой сделки с МВФ и ЕС", - заявил директор группы суверенных рейтингов Fitch Маттео Наполитано. В декабре прошлого года Fitch ухудшило прогноз роста ВВП еврозоны вдвое - до 0.4%, что, по мнению агентства, повлияет и на экономику Венгрии, учитывая ее сильные связи с экономикой еврозоны. Оценка динамики ВВП Венгрии на 2012 год была ухудшена с роста на 0.5% до снижения на 0.5%. Агентство Standard & Poor's понизило рейтинг Венгрии в декабре с "BB+" до "BBB-", в ноябре оценка кредитоспособности страны была снижена агентством Moody's до "Ba1". Комментарий эксперта: отметим, что проблемы Венгрии все больше и больше выходят на первый план и возможна их эскалация на другие европейские страны. Ключевым вопросом сейчас является то, сумеет ли страна договориться с ЕС и МВФ по поводу получения материальной помощи.    
Испанские банки должны самостоятельно компенсировать потери на рынке недвижимости В целях компенсации потерь на рынке недвижимости правительство в Мадриде обязало испанские банки изыскать средства в объеме 50 млрд. евро. По мнению правительства, банки должны выровнять свои балансы собственными силами. Министр экономики и конкурентоспособности Испании Луис де Гиндос Хурадо заявил, что для компенсации потерь на рынке недвижимости испанские банки должны дополнительно выделить 50 миллиардов евро. В интервью газете Financial Times, министр выразил мнение, что банки в состоянии изыскать эти средства благодаря полученной ранее прибыли и выровнять свои балансы без обращения за помощью к государству. Тем самым правительство Испании сделало выбор в пользу формирования финансового "буфера", отвергнув идею создания "плохого банка" для изолирования убытков, понесенных вследствие обвала на рынке недвижимости. Премьер-министр Испании Мариано Рахой и его кабинет уже представили планы, призванные сэкономить дополнительно девять миллиардов евро и получить дополнительный доход в размере шести миллиардов евро благодаря повышению налогов. Комментарий эксперта: данная информация лишний раз подчеркивает, что банковская сфера в Европе находится под мощнейшим давлением.      
Alcoa: старт сезона корпоративной отчетности в США 10 января 2012 года стартует сезон корпоративной отчетности в США — традиционно с Alcoa. Старт будет плохим. Согласно прогнозам, выручка Alcoa в IV квартале упадет на 11%, EBITDA — на 45%, чистая прибыль – на 86%. EPS ожидается на уровне -$0.05 на акцию против $0.14 по итогам III квартала 2011 года. Alcoa Inc., крупнейший в США производитель алюминия, сократит свои мощности по выплавке металла на 12%. Высокие расходы компании и снижение цен на алюминий ставят под угрозу прибыли Alcoa. Стоимость алюминия к настоящему моменту упала более чем на 27% по сравнению с пиковым уровнем, зафиксированным в прошлом году, на фоне сокращения объемов строительства в Китае, на долю которого приходится почти половина потребляемого в мире алюминия. Комментарий эксперта: отчетность Alcoa выйдет сегодня после закрытия торгов в Нью-Йорке. Ожидания негативны и на этом фоне бумаги компании снизились на 2.13% по итогам фондовых торгов в пятницу. Это может быть негативно для российского Русала.  
ЕС может отложить ввод нефтяного эмбарго в отношении Ирана Правительства стран-членов Европейского союза могут отложить ввод нефтяного эмбарго в отношении Ирана на несколько месяцев в целях защиты своих экономик. В настоящее время политики обсуждают детали согласованного по существу законопроекта. Как ожидается, документ в окончательной редакции будет готов к концу текущего месяца. Среди обсуждаемых предложений – отсрочка ввода санкций на срок от месяца до года. В частности, на максимальной отсрочке настаивает Греция, которая во многом зависит от иранской нефти. Представители Франции, Германии и Нидерландов считают, что максимальная отсрочка должна составить три месяца. Энергетические сектора многих европейских стран зависят от импорта значительных объемов иранской нефти. Ранее стало известно, что власти Японии, импортирующей из Ирана около 10% потребляемой страной нефти, рассчитывают вслед за Турцией договориться с США об освобождении компаний страны от санкций со стороны Вашингтона за торговое сотрудничество с Тегераном. Напомним, в канун Нового года президент США Барак Обама утвердил пакет новых ограничительных мер в отношении Ирана, которые призваны сократить доходы Тегерана от торговли нефтью. В соответствии с принятым законом, финансовые институты и компании, которые продолжат вести операции с Центральным банком Ирана, автоматически лишатся доступа к американской банковской системе. При этом документ позволяет Б.Обаме освобождать от санкций компании, которые базируются в странах, существенно сузивших свое сотрудничество с Ираном, а также в тех случаях, когда это противоречит национальным интересам США или дестабилизирует международный энергетический рынок. Комментарий эксперта: между тем, вероятность авиаудара по Ирану в текущем году составляет порядка 20-30%. Таким образом, проблемы могут придти вовсе не из Европы, а в виде очередного вооруженного конфликта с Ближнего Востока. Если это случится, то мы увидим массовый сброс рисковых активов.  
Розничные продажи в еврозоне в ноябре упали сильнее прогнозов Розничные продажи в еврозоне упали в ноябре на 0.8% м/м на фоне углубления долгового кризиса и замедления экономического роста по всему региону, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали снижение объема продаж всего на 0.4% м/м. В годовом исчислении розничные продажи обвалились на 2.5% г/г, в то время как ожидалось снижение на 0.9% г/г. Рост показателя в октябре был пересмотрен до 0.1% м/м и 0.7% г/г. Предполагается, что меры, которые принимают правительства стран Европейского союза в целях борьбы с бюджетными дефицитами и госдолгом, приведут к сокращению рабочих мест и потребительских расходов в регионе. Безработица в еврозоне в ноябре осталась на максимальном уровне 10.3% за всю историю существования евро, а сводный индекс доверия в декабре обновил минимум более чем за два года. Ухудшение показателей доверия наряду с другими факторами может заставить Европейский центральный банк (ЕЦБ) в ближайшие месяцы провести дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, считают эксперты. Комментарий эксперта: данные вышли хуже ожиданий, т.к. ситуация в еврозоне приняла застойный характер. Всё большее число официальных лиц говорят о скором развале зоны евро, а в дефолте Греции уже никто не сомневается. Проблемы с привлечением средств возникают даже у Франции.
Безработица в США в декабре упала до минимума двух лет Безработица в США в декабре неожиданно снизилась до 8.5%, минимального уровня с февраля 2009 года, по сравнению с пересмотренными 8.7% в ноябре, свидетельствуют данные министерства труда страны. Число рабочих мест вне с/х в прошлом месяце увеличилось на 200 тыс. Аналитики ожидали роста уровня безработицы до 8.7% с ранее объявленных 8.6% и прогнозировали повышение количества рабочих мест на 155 тыс. Ноябрьские темпы роста числа рабочих мест в США пересмотрены со 120 тыс. до 100 тыс. По данным американского Минтруда, 2011 год был для США лучшим с точки зрения роста занятости с 2006 года - всего за год в экономике появилось 1.64 млн. новых рабочих мест по сравнению с 940 тыс. в 2010 году. Средний уровень безработицы в 2011 году составлял 8.9% по сравнению с 9.6% и 9.3% в предыдущие два года. Последние три года по совокупности являются для рынка труда США худшими по уровню безработицы с 1939-1941 гг. Комментарий эксперта: дела на рынке труда под конец 2011 года пошли в гору, остается надеяться, что в этом году тенденция сохранится. Впрочем, проблемой до сих пор остается то, что занятость в производственной сфере растет не так сильно как в сфере услуг.

Команда экспертов ИФК «Солид»

Королюк Михаил Начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки Боташев Ибрагим Главный аналитик
Гришин Алексей Технический аналитик Ахметов Артур Старший аналитик
Догодуй Олег Событийный аналитик Бикчурина Эльза Аналитик по макроэкономике
Юшкова Елена Аналитик по фондовому рынку    

Обслуживание клиентов +7 (495) 228-70-10

Парфенов Алексей доб. 1421, 1244 Моклякова Елена доб. 1302
Селифонова Анастасия доб. 1471    

 

Задайте вопрос нашим экспертам, и мы постараемся осветить волнующие Вас темы в следующих выпусках «Вашего Референта»

ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru Лицензии: брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия; дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия; деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия; депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.

 

При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.

Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».

© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2019-06-15 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:

Обратная связь