| Япония: ВВП (окончательный)
03:50 мск
| Темпы роста ВВВ за III квартал в годовом выражении были пересмотрены с 6% до 5.6%. Ожидался пересмотр до 5.1%. В квартальном выражении рост был пересмотрен до 1.4% с 1.5%. Замедление экономики произошло излишне укрепившейся иены, курс которой находится на рекордных максимумах, а также опасений по поводу замедления мировой экономики.
|
| Китай: индекс потребительских цен
06:00 мск
| Потребительская инфляция в ноябре замедлилась до годового минимума 4.2% г/г с 5.5% месяцем ранее. Ожидалось снижение до 4.5% г/г. Таким образом, темп роста цен почти укладывается в намеченные правительством 4%. Впоследствии это позволит Народному банку страны смягчить денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику, ослабшую из-за рынка жилья.
|
| Китай: индекс цен производителей
06:00 мск
| Прогнозировалась, что индекс цен производителей в ноябре снизился до 3.3% г/г с 5% месяцем ранее. Данные вышли лучше прогнозов и рост цен составил 2.7% г/г. Таким образом, одна из основных угроз для китайской экономики – инфляция – ушла на второй план. Это как нельзя кстати, учитывая замедление темпов роста по всему миру.
|
| Китай: промышленное производство
09:30 мск
| В ноябре прогнозируется замедление годовых темпов с 13.2% до 12.6% в связи с уменьшением объемов экспорта.
|
| Германия: торговый баланс
11:00 мск
| Как ожидается, торговый баланс в октябре составил?15.0 млрд. евро, что ниже уровня предыдущего месяца –?17.4 млрд. евро. Всё равно это довольно высокие объёмы экспорта, несмотря на нестабильность текущей ситуации.
|
| Еврозона: встреча евролидеров на саммите ЕС в Брюсселе
13:30 мск
| После двухдневного саммита на встрече будут обсуждаться перспективы бюджетной интеграции в рамках союза и выпуска единых евробондов. Отметим, что рынки настроены довольно оптимистично и ждут существенного прогресса в разрешении назревших проблем.
|
| Великобритания: индекс цен производителей
13:30 мск
| Согласно прогнозам, рост производственных цен в ноябре замедлится с 5.7% г/г до 5.3% г/г. Понижательную тенденцию показатель показал еще в октябре, после этого потребительские инфляция также отступила. В конечном счете это позволит Банку Англии проводить более активную стимулирующую политику.
|
| США: торговый баланс
17:30 мск
| В октябре прогнозируется дефицит в $44 млрд. после $43.1 млрд. месяцем ранее.
|
| США: индекс настроений потребителей от Мичиганского университета (предварит.)
17:30 мск
| Согласно прогнозам, предварительные данные за декабрь будут свидетельствовать о дальнейшем улучшении настроений с 64.1 пункта до 65.8, что вполне закономерно с учетом уже стартовавшего сезона праздничных распродаж.
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
В начале недели бумага прорывает краткосрочный растущий тренд. Коррекция доходит до поддержки на уровне 5350 р. Здесь цена консолидируется в форме расходящегося треугольника. Последний бар сильно снижается к нижней границе фигуры. В случае пробоя треугольника вниз, он может сработать на продолжение снижения. Цель будет находиться в зоне 5200 р. (максимальная высота треугольника). Мы не рекомендуем открывать позиции в начале торгов.
1. Продажа в зоне 5295 р.,
2. Тейк-профит: зона 5210 р. и нише. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 5355 р.
4. Сигнал действителен пока цена находится ниже уровня 5400 р.
| ЕЦБ вновь опустил базовую ставку до исторического минимума
| Европейский Центробанк 8 декабря снизил базовую ставку на 0.25 процентного пункта и установил ее на уровне в один процент годовых. Об этом говорится в официальном пресс-релизе ЕЦБ.
Таким образом, ставка ЕЦБ вновь достигла исторического минимума, который был установлен в мае 2009 года. За счет понижения ставки регулятор поддерживал рост экономики в период кризиса. Первый раз после кризиса ставка была повышена только в апреле 2011 года, а еще раз - в июле.
ЕЦБ уменьшает базовую ставку второй месяц подряд. В начале ноября она была понижена также на 0.25 процентного пункта до 1.25 процента годовых. Аналитики не исключают, что ставка в дальнейшем может быть снова снижена - чтобы стимулировать рынок межбанковского кредитования и для борьбы с рецессией.
В свою очередь, Банк Англии 8 декабря решил не менять уровень базовой ставки. Она по-прежнему составит 0.5 процента годовых, что является самым низким уровнем ставки за все время существования Банка Англии, созданного в 1694 году. До своего минимума ставка Банка Англии была снижена в марте 2009 года.
Комментарий эксперта: отметим, что новость была ожидаема участниками рынка, поэтому серьезной негативной реакции не было - рынок продолжил постепенно подрастать.
|
| Драги: ЕЦБ для поддержки банковского сектора еврозоны примет ряд нестандартных мер
| Европейский Центральный банк для поддержки банковского сектора еврозоны на фоне сохранения понижательных рисков для экономики региона примет ряд нестандартных мер, заявил на пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ его глава Марио Драги. По его словам, совет управляющих ЕЦБ принял решение прибегнуть к новым нетрадиционным мерам, которые должны облегчить доступ банковского сектора к ликвидности.
Так, ЕЦБ проведет две операции по рефинансированию банков на срок 36 месяцев, а также ослабит требования к бумагам, служащим обеспечением при привлечении ими кредитов в Центробанке. В рамках операций по рефинансированию сроком на 3 года ЕЦБ предоставит банкам ликвидность в неограниченном объеме. Смягчение требований к обеспечению по кредитам включает в себя расширение списка бумаг, которые будет принимать ЕЦБ, а также снижение требований к рейтингу бумаг.
Как отметил М.Драги, его выступление неделю назад не содержало в себе сигналов готовности ЕЦБ увеличить выкуп облигаций, и он был удивлен тем, как рынки интерпретировали его слова.
Инфляция в еврозоне, вероятно, останется выше 2% в течение ближайших нескольких месяцев, но в течение 2012 года опустится ниже этого уровня, отметил М.Драги. ЕЦБ повысил прогноз инфляции на 2011 год до 2.6-2.8% с ожидавшихся ранее 2.5-2.7%, на 2012 год - до 1.5-2.5% с 1.2-2.2%. В 2013 году инфляция составит 0.8-2.2%, прогнозируют в ЦБ.
Комментарий эксперта: тем не менее, главный предмет внимания рынков было то, будет ли ЕЦБ выкупать долговые бумаги европейских стран. Однако Марио Драги ничего об этом не говорит. Видимо регулятор занял выжидательную позицию, надеясь на то, что европейские политики примут конкретные меры по бюджетной консолидации. Курс евро, а также мировые фондовые рынки резко снизились вчера после пресс-конференции М.Драги.
|
| Евро опустился до 1.33 доллара за евро после заседания управляющих ЕЦБ
| Курс евро к доллару в ходе торгов четверга опустился до психологически важной отметки в 1.33 доллара за евро после заседания совета управляющих Европейского центрального банка.
Рынки негативно отреагировали на информацию о том, что ЕЦБ не исключает падения ВВП еврозоны на 0.4% в 2012 и 0.3% в 2013 году. Без оптимизма восприняли инвесторы и заявление главы ЕЦБ Марио Драги о том, что годовая инфляция в еврозоне, которая третий месяц подряд находится на уровне 3%, останется выше 2% еще несколько месяцев. Драги также добавил, что ЕЦБ не может предоставлять средства МВФ для финпомощи еврозоне.
Участники рынка ожидают начала саммита ЕС, который пройдет в Брюсселе 8-9 декабря. Европейские лидеры обсудят способы преодоления экономических проблем в регионе.
"Понижение ставки и неспособность преодолеть кризис станут "рецептом" падения курса евро ниже 1.30 доллара к Новому году", - говорят аналитики Societe Generale.
Между тем, укреплению курса доллара способствовало сообщение министерства труда США о том, что число первичных заявок по безработице в стране за неделю упало до рекордно низкого за девять месяцев уровня - до 381 тысячи, при том, что аналитики прогнозировали снижение до 396 тысяч.
Комментарий эксперта: тем не менее, реакция евро не была сильно негативной. Евро снижается, однако если бы Марио Драги сказал, что ЕЦБ готов выкупать огромные объемы облигаций европейских периферийных стран, то это было бы более негативно для евро, чем то, что наблюдается сейчас.
|
| Результаты саммита ЕС в четверг далеки от того, на что надеется рынок
| Лидеры стран ЕС собрались в четверг на открывшемся в Брюсселе саммите по вопросу разрешения долгового кризиса еврозоны и сохранения единой европейской валюты. Ключевым пунктом на повестке дня в четверг являлось франко-германское предложение по соблюдению бюджетных дисциплин с автоматическими штрафами для тех стран еврозоны, которые растранжиривают деньги.
В преддверии саммита Ангела Меркель, Николя Саркози и Дэвид Кэмерон провели 45-минутную встречу. Предварительные переговоры на высшем уровне между Великобританией, Францией и Германией потерпели фиаско и не привели к достигнутым соглашениям. Каждый лишь изложил свою позицию. Ранее Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что евро может «лишиться доверия».
Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон говорил, что наложит вето на любые решения, которые будут идти в разрез с интересами его страны. Источники с Даунинг-стрит сообщают, что переговоры были очень трудными и пока не ожидается более широкого соглашения между лидерами ЕС.
Ранее в четверг, в своем выступлении в Марселе президент Франции предупредил, что «риск распада для Европы еще не был так высок до настоящего момента».
Комментарий эксперта: отметим, что никаких конкретных мер относительно бюджетной и экономической интеграции Европы мы не увидели. Тем не менее, окончательных итогов саммита можно ожидать только сегодня. Боясь неопределенности, участники рынка фиксировали свои позиции вчера под конец дня.
|
| Япония не слышала о планах МВФ выделить 600 млрд. долларов для еврозоны
| Официальный представитель японского правительства сказал в четверг, что не слышал о планах Международного валютного фонда выделить 600 миллиардов долларов на спасение еврозоны. Он добавил, что Япония готова подумать о предоставлении кредитов МВФ в зависимости от развития событий в Европе.
Ранее сообщалось, что страны "Большой двадцатки" планируют создать механизм кредитования в рамках МВФ и что он может быть использован для поддержки стран еврозоны.
Правительственный чиновник сказал, что Япония считает облигации, выпущенные Европейским фондом финансовой стабильности, безопасными активами и что по-прежнему обдумывает дальнейшую скупку бондов в зависимости от развития европейской ситуации.
Международный валютный фонд опроверг данное сообщение, как и официальный представитель G20.
Комментарий эксперта: данная новость пришла вчера после полуночи, перед закрытием американского рынка и, несмотря на опровержение, ее можно считать положительной. Это может стать предвестником более решительных действий, причем не только со стороны европейских политиков, но и со стороны мирового сообщества.
|
| S&P грозит понизить рейтинг всего Евросоюза
| Standard & Poor's грозится понизить рейтинг всего Евросоюза, если правительства стран ЕС в ближайшее время не предоставят обоснованный план по выходу из долгового кризиса. В настоящее время долговой долгосрочный рейтинг Европейского союза находится на наивысшем уровне «ААА».
Долгосрочный рейтинг ЕС может быть пересмотрен, отмечают в S&P, в тоже время, подтверждая краткосрочный рейтинг в позиции «А-1».
Ранее, в ночь на вторник, представители международного рейтингового агентства предупредили о возможном скором пересмотре в сторону понижения долгосрочных рейтингов 15-ти из 17-ти стран блока единой евровалюты. В списке отсутствуют лишь Кипр и Греция. Впрочем, рейтинги этих двух стран пребывают на «мусорном» уровне – ниже просто некуда, ниже – дефолт.
Днем ранее эксперты агентства Standard & Poor's предупредили об опасности для рейтинга многих европейских банков, в том и числе и наиболее крупных. Рейтинги таких финансовых монстров, как Deutsche Bank, BNP Paribas и Societe Generale, а вместе с ними десятки других банков по всей Европе могут быть понижены.
Ранее сообщалось, что Standard&Poor's не будет понижать рейтинг всего Евросоюза, ограничившись предупреждением самым стабильным странам еврозоны, чей рейтинг пребывает в наивысшей позиции «ААА» - Германии, Нидерландам, Франции, Австрии, Люксембургу и Финляндии.
Вердикт агентства может наступить вскоре после окончания саммита ЕС в Брюсселе, который пройдет 8-го и 9-го декабря, и на котором, как ожидается, будут озвучены шаги по пересмотру базовых соглашений Европейского союза.
Комментарий эксперта: то, что теперь, после угрозы снижения рейтингов 15 из 17 стран зоны евро, под прицелом агентства S&P оказался весь регион и его крупнейшие банки, выглядит вполне логично. Однако мы полагаем, что позиция S&P выглядит все же чрезмерно жесткой.
|
| ВТБ за 9 месяцев 2011г увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,9 раза
| ВТБ в январе-сентябре 2011 года получил 72.6 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что в 1.9 раза больше чем за 9 месяцев 2010 года. В III квартале 2011 года банк увеличил чистую прибыль на 38.7% - до 19 млрд рублей. Напомним, что 30 сентября 2011 года группа ВТБ увеличила свою долю в опорном банке столицы с 46.48% до 80.57%. Таким образом, данная отчетность группы ВТБ - первая, в которую был консолидирован Банк Москвы.
Наибольший вклад в увеличение прибыли ВТБ за 9 месяцев 2011 года внес сегмент "кредиты и депозиты", доналоговая прибыль которого составила 40.3 млрд рублей, увеличившись на 266.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Кредитный портфель ВТБ увеличился в связи с растущим спросом на кредиты со стороны клиентов. Так, объем потребительских кредитов, выданных банком, увеличился на 37.9%, объем автокредитов - на 26.9%, а объем ипотечных кредитов - на 18.3%. Консолидация банка Москвы привела к дополнительному увеличению кредитного портфеля. С учетом этого, совокупный объем розничного кредитного портфеля группы за девять месяцев вырос на 41.0% и достиг 763.3 млрд рублей. Кроме того, наблюдалось снижение курса рубля по отношению к доллару, что привело к увеличению балансовой стоимости кредитов, номинированных в американской валюте.
Объем средств розничных клиентов в банке ВТБ, без учета присоединения банка Москвы, по итогам девяти месяцев вырос на 23.9% с начала 2011 года. А если к этому прибавить средства клиентов на счетах банка Москвы, то совокупный показатель роста депозитов по всей группе составит 44.3%.
Таким образом, увеличение прибыли ВТБ объясняется улучшением экономической ситуации, в результате которой увеличился спрос на кредиты всех типов, ростом объема депозитов после завершения прохождения кризиса 2008-2009 гг., а также усилением позиций банка по ряду направлений в результате приобретения банка Москвы.
По прогнозам руководства компании, чистая прибыль ВТБ по итогам 2011 года составит 100 млрд. руб.
Комментарий эксперта: данная отчетность выглядит достаточно оптимистично и на первый взгляд, в ней нет ничего такого, что могло бы отрицательно охарактеризовать деятельность банка за прошедший период. Однако она не отражает некоторые негативные последствия приобретения банка Москвы, которые могут сказаться на деятельности группы ВТБ уже в следующем отчетном периоде. Ведь помимо дополнительной клиентской сети и кредитного портфеля банка Москвы группа ВТБ взяла на себя ряд обязательств по оздоровлению этой организации, что потребует серьёзных финансовых вложений, а также может отразиться на таких важных оценочных показателях ВТБ, как, например, достаточность капитала.
|
| Заявки на пособие по безработице в США упали до минимума февраля
| Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе упало на 23 тыс. - до 381 тыс., что является минимальным уровнем с февраля 2011 года, говорится в отчете министерства труда США.
 Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 404 тыс., а не 402 тыс., как сообщалось прежде.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали сокращения числа заявок за неделю, завершившуюся 3 декабря, на 7 тыс. с ранее объявленного уровня предыдущей недели - до 395 тыс.
Число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 26 ноября, сократилось на 174 тыс. - до 3.583 млн человек.
Менее волатильный показатель - среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели, снизился с 396.25 тыс. до 393.25 тыс.
Компании, которые замедли темпы увольнений сотрудников, не стремятся увеличивать штат до тех пор, пока не вырастет спрос и не появится больше ясности относительно налоговых льгот, срок действия которых истекает к концу года. Между тем уровень безработицы в ноябре неожиданно упал до 8.6%, минимума более чем за два года. Улучшение ситуации на рынке труда необходимо, чтобы поддержать потребительские расходы и дальнейшее снижение уровня безработицы.
Комментарий эксперта: теперь мы видим, что на рынке труда действительно наметилась положительная тенденция, которая будет способствовать дальнейшему снижению уровня безработицы в США. Остается надеяться, что рост потребительских расходов, ускоривший темпы найма, сохранится и после сезона распродаж.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: боковое движение
Среднесрочно: снижение в канале
Краткосрочно: коррекция
Растущий тренд от конца ноября пробили. Но снижения пока больше выглядит как коррекция. Бумага третий день консолидируется с локальным сопротивлением в районе 0.0685 р. Нижняя граница – неоднозначна. С одной стороны, есть попытка сдерживания на уровне 0.067 р., но так жесть два прокола к 0.066 р., которые могут сформировать расширяющийся треугольник. Если этот треугольник прорвут вниз, то весь краткосрочный рост может нивелироваться.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для короткой позиции: