Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса – это возможность и степень покрытия обязательств предприятия его активами. Причем срок превращения активов в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса предприятия анализируют:
· кредитные организации – для оценки возможности выдачи кредитов;
· инвесторы – для определения сложности вывода вложенных в бизнес средств;
· осмотрительные поставщики и подрядчики – перед заключением крупных сделок.
Анализ ликвидности по строкам баланса предприятия
Для того чтобы провести анализ ликвидности баланса предприятия, необходимо объединить строки активов и пассивов баланса по группам (таблица 1).
Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности).
Все активы баланса в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на 4 группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются также в 4 группы:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».
4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
Таблица 1.
| Группа | Активы | Строки баланса | Группа | Пассивы | Строки баланса |
| А1 –наиболее ликвидные активы | Краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства | Стр. 1240 + Стр. 1250 | П1 – наиболее срочные (неотложные) обязательства | Кредиторская задолженность | Стр. 1520 |
| А2 – быстро реализуемые активы | Дебиторская задолженность | Стр. 1230 | П2 – краткосрочные пассивы (обязательства) | Заемные средства Оценочные обязательства Прочие обязательства | Стр. 1510 +Стр.1540 +Стр.1550 |
| А3 – медленно реализуемые активы | Запасы. НДС к вычету. Прочие оборотные активы. Минус РБП | Стр. 1210 + Стр. 1220 + Стр. 1260 – Стр. 12605 | П3 – долгосрочные пассивы (обязательства) | Долгосрочные обязательства | Стр. 1400 |
| А4 – трудно-реализуемые активы | Внеоборотные активы | Стр. 1100 | П4 – долгосрочные пассивы (собственные средства) | Капитал и резервы | Стр. 1300 |
А1 ≥ П1 – свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Организация в состоянии оплатить задолженность кредиторам из собственных денежных средств.
На практике такое соотношение встречается крайне редко и означает неэффективное использование денежных средств.
А2 ≥ П2 – быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
А1+А2 ≥ П1+П2 – организация может оплатить все текущие обязательства посредством преобразования быстро реализуемых активов в денежные средства. Для организации это означает, что если кто-либо из кредиторов подаст заявление о признании ее финансово несостоятельным, она сможет рассчитаться по долгам.
А3 ≥ П3 – организация сможет рассчитаться по долгосрочным обязательствам посредством преобразования медленно реализуемых активов в денежные средства. В будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
А4 ≤ П4 – основные средства организации – трудно реализуемые активы – полностью финансируются из собственных средств.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре условия ликвидности. Но поскольку ликвидность не является основной целью функционирования бизнеса, на практике могут встречаться разные комбинации неравенств.
Поэтому ликвидность организации на основании данных баланса также оценивают по коэффициентам.