Анализ ДЗ
Состояние ДЗ оказывает положительное или отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия.
Причины резкого увеличения ДЗ: 1)Неплатежеспособность и банкротство части покупателей; 2)Увеличение объема продаж; 3) Неосмотрительная кредитная политика предприятия покупателя.
Предприятие может сократить отгрузку, тогда счета дебиторов уменьшаться. Поэтому рост ДЗ не всегда расценивается отрицательно. ДЗ делят на нормальную и просроченную. Наличие которой создает финансовые трудности у предприятия, так как предприятие не имеет средств для оплаты материалов, выплату з/ты, для приобретения производственных запасов и т.д.
Замораживание средств в ДЗ замедляет оборачиваемость капитала. Просроченная ДЗ означает также рост риска не погашения долгов и уменьшение прибыли. Ускорить платежи можно путем совершенствования систем расчетов, своевременного оформления платежей, использование предоплаты, изучение покупателей и т.д.
При анализе изучается состав, динамика, причины и давность образования ДЗ. Источники информации баланс предприятия и данные первичного учета.
| Вид ДЗ | Сумма млн руб | В том числе | |||||
| На начало года | На конец года | До 1 мес | От 1-3 | 3-6 | 6-12 | Свыше 12 месяцев | |
| За товары и услуги В том числе: -задолженность клиентов И т.д. -с бюджетом -проч дебиторы | |||||||
| Итого |
При анализе о братить внимание на крупные суммы задолженности изучить качество и ликвидность ДЗ. Для этого определяют период оборачиваемости ДЗ.
ТоборотаДЗ равен времени между отгрузкой товаров и получением денег от клиентов. Качество ДЗ отражает также доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме ДЗ. Если эта доля растет, то это говорит о снижении качества ДЗ. Эти показатели сравнивают в динамике, изучают причины ДЗ. Качество ДЗ оценивается также удельным весом в ней векселей. Вексель выступает высоколиквидным активом. Его можно реализовать третьему лицу до наступления срока погашения. Вексель является более ликвидным активом, имеет большую силу, по сравнению с обычной ДЗ, рост доли векселей говорит о повышении надежности и ликвидности ДЗ. В условиях инфляции не выгодно и продавать товар в долг. Выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам КЗ производятся деньгами, а их покупательская способность к моменту платежа предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, надо и просроченную ДЗ вычесть сумму скорректированную на индекс инфляции и наличие пени.
Анализ кредиторской задолженности
Если уменьшается доля банковского кредита, а доля кредиторской задолженности увеличивается, то она временно используется в собственном обороте предприятия, до момента наступления сроков погашения. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным – это ведет к временному улучшению финансового положения при условии, что средства не задерживаются на продолжительное время иначе возникает просроченная кредиторская задолженность, за что платят штрафы и ухудшается финансовое положение предприятия. Поэтому при анализе следует изучить состав и давность появления кредиторской задолженности, а также наличие просроченной задолженности поставщиков ресурсов и по оплате труда. Качество кредиторской задолженности может также оценить по удельному весу в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности обеспеченная векселями в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств своевременное погашение которых ведет к протесту веселей, к дополнительным расходам и к утрате деловой репутации.
При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия ДЗ. Поэтому надо сравнить сумму ДЗ и КЗ. Если ДЗ превышает КЗ, то это говорит об иммобилизации СК в ДЗ. Если КЗ превышает ДЗ в 2 раза то финансовое положение предприятия считается не стабильным.
Таблиц. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
| Качественные сдвиги | Структурные сдвиги | ||||||
| Наименование показателя | На начало отчет года, т.р. | На конец отчет года, т.р. | Абсолютное изменение, т.р. | Относительное отклонение, % | Удельный вес на начало года, % | Удельный вес на конец года, % | Абсолютные отклонения |
| Дебиторская задолженность: Краткосрочная –всего | |||||||
| в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками | |||||||
| авансы выданные | |||||||
| прочая | |||||||
| Долгосрочная – всего | |||||||
| в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками | |||||||
| прочая | |||||||
| Итого |
Таблица 2. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности.
| Показатель | Расчетная формула | Экономический смысл |
| Коэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности (Кобдзд) | Выручка от продаж / Средняя величина долгосрочной дебиторской задолженности | Характеризует число оборотов, которые совершает долгосрочная дебиторская задолженность за отчетный год. |
| Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Кобдзк) | Выручка от продаж / Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности | Характеризует число оборотов, которые совершает краткосрочная дебиторская задолженность за отчетный год. |
| Период погашения долгосрочной (краткосрочной) дебиторской задолженности (Тдз) | 360 дней/Кобдзд (Кобдзк) | Указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в долгосрочную (краткосрочную) дебиторскую задолженность. |
Таблица 3. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
| Качественные сдвиги | Структурные сдвиги | ||||||
| Наименование показателя | На начало отчетного года, т.р. | На конец отчетного года, т.р. | Абсолютное изменение, т.р. | Относительное отклонение, % | Удельный вес на начало года, % | Удельный вес на конец года, % | Абсолютные отклонения |
| Кредиторская задолженность: Краткосрочная –всего | |||||||
| в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками | |||||||
| авансы полученные | |||||||
| расчеты по налогам и сборам | |||||||
| займы | |||||||
| прочая | |||||||
| долгосрочная – всего | |||||||
| Итого |
Таблица 4. Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности.
| Показатель | Расчетная формула | Экономический смысл |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кобкз) | Выручка от продаж / Средняя величина кредиторской задолженности | Характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. |
| Продолжительность погашения кредиторской задолженности (Ткз) | 360 дней/Ккз | Характеризует однодневную скорость погашения кредиторской задолженности. |
Соотношение оборачиваемости задолженности характеризует мобилизацию или иммобилизацию ликвидных средств. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Это говорит о возможном создании угрозы финансовой устойчивости предприятия. Считается также, что оборачиваемость по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по кредиторской, дабы не вызвать несбалансированность денежных потоков.