Таблица 1 - Доля ОАО «СТАР» в соответствующем сегменте рынка в разрезе всех видов деятельности.
| Сегмент | Доля рынка, % | ||
| 2012г. | 2013 г. | 2014 г. | |
| САУ авиационных ГТД | |||
| САУ наземных ГТД | |||
| САУ ГТЭС, ГПА | 1,5 | 0,5 | 0,5 |
| Гидрокомпенсаторы (автокомпоненты) |
Объем инвестиций в разрезе проектов и с разбивкой по источникам
В 2014 году была проведена модернизация производственной базы и прочих основных фондов за счёт собственных и заемных средств предприятия.
Общая сумма инвестиций по оплате за 2014 год составила 188 284 тыс. руб., план выполнен на 45% (отклонение 230 421 тыс. руб.).
За 2014 год по проекту «Проектирование НИОКР, подготовка серийного производства узлов двигателя ПД-14» проведены платежи за оборудование на сумму 16 086 тыс. руб. В рамках данного проекта осуществлены окончательные платежи за круглошлифовальный станок КШ-3МЦ, токарные станки EMCOTURN E45TC (2шт.), обрабатывающий центр HERMLE C42U, токарный центр QТ6T и вакуумную печь В63THC.
По проекту «Реконструкция и техническое перевооружение механического и гальвано-термического производства ОАО СТАР» оплата составила 19 674 тыс. руб. В 2014 году проведены платежи за ПИР на сумму в 7 436 тыс. руб., СМР на сумму 12 238 тыс. руб. Все работы в 2014 году финансировались за счет собственных средств предприятия.
Оплата за оборудование по проекту «Импортозамещение агрегатов САУ» составила 17 103 тыс. руб. - авансовые платежи за 3 ед. четырехосевого обрабатывающего центра EMCOMILL E600. Финансирование по проекту за счет кредитных средств.
Инвестиции в производственные активы в течение 2014 года составили 93 069 тыс. руб., что составляет 119,9% плановой величины:
- приобретение и ремонт производственного оборудования – 88 622 тыс. руб. (приобретение новых станков и оборудования – 78 060 тыс. руб., модернизация и приобретение стендов – 9 015 тыс. руб., ремонт оборудования – 1 547 тыс. руб.);
|
|
- прочие капитализируемые расходы – 4 447 тыс. руб. (приобретение инструмента и комплектующих – 3 189 тыс. руб.; проведение научно-исследовательских работ – 1 258 тыс. руб.).
Инвестиции в общехозяйственные активы за 2014 год составили – 42 352 тыс. руб., плановая величина выполнена на 135,5% в том числе:
- реконструкция кровель – 11 914 тыс. руб., реконструкция компрессорного хозяйства – 9 622 тыс. руб., газоснабжение печей и устройство полов в литейном цехе – 4 845 тыс. руб., прокладка кабеля – 2 695 тыс. руб., реконструкция приточного центра цеха 25 – 2 393 тыс. руб., монтаж кондиционеров и противопожарной сигнализации – 1 883 тыс. руб., реконструкция освещения – 1 656 тыс. руб., монтаж системы охлаждения – 930 тыс. руб., приобретение IT-оборудования – 3 253 тыс. руб., приобретение средств и систем связи – 361 тыс. руб., прочее – 2 800 тыс. руб.
Таблица 2-Информация об основных результатах работы общества в части приоритетных направлений.
| Показатель | Отчет за 2014 год, млн. руб. |
| Объем товарной продукции* в том числе: | 3 806 826 |
| а) авиационная продукция | 3 193 253 |
| б) автомобильная продукция | 188 695 |
| в) прочая продукция гражданского назначения | 223 303 |
| г) ОКР, КТС | 201 575 |
Введена в промышленную эксплуатацию PDM-система Teamcenter и организована работа по проектированию ГМА в Solid Edge под управлением PDM-системы Teamcenter, проведена подготовка базы стандартных и нормализованных деталей ОПТО, пробно занесены два электронных агрегата в PDM-систему Teamcenter, произведена частичная настройка Teamcenter под Altium Designer.
|
|
Проведены подготовительные работы по внедрению современной системы управления производством: подготовка комплекта документов по выбору ERP-системы, проведение торгов по выбору системы и заключение договора на внедрение с фирмой-исполнителем, разработка Устава проекта, плана работ, формирование проектной рабочей группы, работы по выверке базы НСИ, проведение тестовых расчетов для получения объемно-календарного плана, работы по внедрению подсистемы «Логистика».
Возможные направления развития Общества с учетом тенденций рынка и потенциала организации.
Авиационное агрегатостроение.
1. Изготовление и квалификационные испытания опытных образцов агрегатов, входящих в систему автоматического управления, контроля и топливопитания двигателя ПД-14 (САУ-14).
В 2015 году предстоит изготовить 6 поставочных и 1 сертификационный комплект агрегатов РЭД-14, ДТ-14М, БН-14М и обеспечить проведение испытаний двигателей ПД-14 на моторных стендах ОАО «Авиадвигатель», на стендах ФГУП «ЦИАМ», НПО «Сатурн» и в составе летающей лаборатории
Предстоит провести первый этап квалификационных и сертификационных испытаний агрегатов САУ-14. Проведение второго этапа испытаний и получение одобрительных документов запланировано на 2016 год. Внедрение агрегатов САУ-14 в серийное производство запланировано в 2017 году.
2. Работа по сопровождению серийной эксплуатации агрегатов РЭД-90, РЭД-90М, РЭД-90М1.
В 2014 году количество съема агрегатов РЭД-90, РЭД-90М осталось на прежнем уровне. Показатели надежности по КПН выросли по сравнению с предыдущими годами, но следует отметить рост съема агрегатов по повреждению их в эксплуатации (в связи с попаданием агрессивных жидкостей в агрегаты).
|
|
По результатам исследования агрегатов, отказавших в 2014 году, разрабатываются конкретные мероприятия, позволяющие устранить подобные дефекты.
Авиационное агрегатостроение для вертолетных и малоразмерных двигателей.
1. Разработка, изготовление и проведение испытаний агрегата НР-2500, входящего в состав системы автоматического управления вертолетным двигателем ВК-2500П/ПС.
В 2015 году необходимо обеспечить проведение испытаний агрегатов НР-2500 в составе двигателя.
Работы проводятся по договору, заключаемому с ОАО «Климов».
2. Поддержание эксплуатации агрегатов САУ-2000 (НР-2000, РТ-2000, РЭД-2000) самолетного двигателя ТВ3-117ВМА-СБМ1.
В 2015 году необходимо продолжить сопровождение эксплуатации по техническому состоянию до 8000 часов агрегатов с наработкой свыше 4000 часов в составе самолета АН-140-100 по коммерческим контрактам с авиакомпаниями.
Разработка и изготовление опытного образца насоса-дозатора с регулируемым электроприводом
Регулируемый электропривод НД/РЭП800 предназначен для отработки характеристик объекта. Результаты данной работы будут использованы при создании перспективных насосов-дозаторов.
Перспективы по наземной и морской технике.
Проведение конструкторских работ по разработке и изготовлению двигателями и установками. гидромеханической части агрегатов для наземных и морских систем управления[7]
Таблица 3- Показатели экономической эффективности использования основных фондов
| Показатели | Изменения 2014 (+:-) 2014 к | ||||
| Выручка | |||||
| Себестоимость | |||||
| Среднегодовая стоимость ОС | 2263861,5 | 2486772,5 | 2486772,5 | ||
| Фондоотдача | 1,42 | 1,41 | 1,47 | 0,05 | 0,06 |
| Фондоемкость | 0,70 | 0,70 | 0,68 | -0,02 | -0,02 |
| Рентабельность | 0,12 | 0,17 | 0,075 | -0,045 | -0,095 |
Анализируя таблицу показателей экономической эффективности использования основных фондов, можно сделать вывод о том, что на предприятии наблюдается скачкообразная динамика, так как увеличилась выручка, тем самым поднимается себестоимость и среднегодовая стоимость основных средств. Также по сравнению с 2012 годом увеличилась фондоотдача на 0,05. На производстве снижаются только два показателя, рентабельность и фондоемкость.
Таблица 4- Рентабельность в %
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) | Изменение показателя | ||
| 2013 г. | 2014 г. | коп., | ± % | |
| 1. Рентабельность продаж. Нормальное значение для данной отрасли: 16% и более. | 10,2 | -1,8 | -15,5 | |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 7,2 | 5,4 | -1,8 | -24,8 |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). | 5,4 | 4,6 | -0,8 | -13,6 |
| Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 13,7 | 11,3 | -2,4 | -17,3 |
| Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более. | 12,1 | 9,1 | -3 | -24,6 |
За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
За 2014 год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 10,2 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2013 год (-1,8 коп.).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за период 01.01–31.12.2014 составила 5,4%.
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «СТАР»
Цель проведения анализа - выявление тенденции развития компании в прошлом, оценка ее сегодняшнего положения, обоснование ее развития в будущем, определение степени ее деловых и финансовых рисков.
Определение финансового состояния компании на конкретную дату позволяет выявить, насколько правильно компания управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; как она использовала имущество, какова структура этого имущества; насколько рационально она сочетала собственные и заемные источники; насколько эффективно использовала собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли отношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.
Выводы финансового анализа используются во всех подходах к оценке бизнеса. Анализ финансового состояния компании включает в себя анализ бухгалтерских балансов (приложение 1) и отчетов о финансовых результатах оцениваемой компании за прошедшие периоды в целях выявления тенденций ее деятельности и определения основных финансовых показателей.
Финансовый анализ также служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на прогнозирование доходов и расходов предприятия; на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированного денежного потока, на величину мультипликаторов, используемых в сравнительном подходе к оценке.[8]
Таблица 5- Динамика активов, в тыс.руб
| Статья | 2014к2012 | |||
| Нематериальные активы | -38575 | |||
| Результаты исследований и разработок | ||||
| Нематериальные поисковые активы | ||||
| Материальные поисковые активы | ||||
| Основные средства | ||||
| Доходные вложения | -862 | |||
| Финансовые вложения | -2038 | |||
| Отложенные налоговые активы | ||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||
| Итого по разделу | ||||
| Запасы | ||||
| Налог на доб. Стоимость | ||||
| Дебиторская задолжность | ||||
| Долгосрочная | -3026 | |||
| Краткосрочная | ||||
| Фин. Вложения | -532 | |||
| Денежные средства и эквиваленты | ||||
| Прочие оборотные активы | ||||
| Итого по разделу | ||||
| Баланс |
Анализируя динамику актива, видно, что внеоборотные активы увеличились по отношению к 2012 году на 295592 тыс.руб.
В основном это произошло за счет увеличения:
Из-за повышения стоимости основных средств на 254186
Из-за повышения прочих внеоборотных активов на 24301
Произошло увеличение дебиторской задолжности на 44474, что может быть связано с неоплаченным предоставленным оборудованием.
Таблица 6- Динамика пассивов, в тыс.руб.
| Статья | 2014к 2012 | |||
| Уставный капитал | -4641 | |||
| Собственные акции | () | () | (18412) | |
| Переоценка внеоб. Активов | ||||
| Добавочный капитал | ||||
| Резервный капитал | ||||
| Нераспределенная прибыль | ||||
| Итого по разделу | ||||
| Заемные средства | ||||
| Отложенные налоговые об. | ||||
| Оценочные обязательства | ||||
| Прочие обязательства | ||||
| Итого по разделу | ||||
| Заемные средства | -245345 | |||
| Кредиторская задолжность | ||||
| Долгосрочная | ||||
| Краткосрочная | ||||
| Доходы будущих периодов | -696 | |||
| Оценочные обязательства | ||||
| Прочие обязательсмтва | ||||
| Итого по разделу |
Анализируя динамику пассива видно, что произошло увеличение нераспределенной прибыли на 232891. Значительно увеличилась кредиторская задолжность на 631634. Уставный капитал уменьшился на 4641.
Таблица 7- Обзор результатов деятельности ОАО «СТАР»
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | Средне- годовая величина, тыс. руб. | ||
| 2013 г. | 2014 г. | тыс. руб. | ± % | ||
| 1. Выручка | 3 516 814 | 3 655 736 | +138 922 | +4 | 3 586 275 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 3 093 822 | 3 284 297 | +190 475 | +6,2 | 3 189 060 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж ( | 422 992 | 371 439 | -51 553 | -12,2 | 397 216 |
| 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | -168 956 | -172 918 | -3 962 | ↓ | -170 937 |
| 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) ( | 254 036 | 198 521 | -55 515 | -21,9 | 226 279 |
| 6. Проценты к уплате | 21 063 | 21 831 | +768 | +3,6 | 21 447 |
| 7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее | -44 575 | -7 424 | +37 151 | ↑ | -26 000 |
| 8. Чистая прибыль (убыток) | 188 398 | 169 266 | -19 132 | -10,2 | 178 832 |
| Справочно: Совокупный финансовый результат периода | 188 398 | 169 266 | -19 132 | -10,2 | 178 832 |
| Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса | 155 211 | 77 680 | х | х | х |
Годовая выручка за рассматриваемый период несильно выросла (до 3 655 736 тыс. руб.; +138 922 тыс. руб.).За последний год прибыль от продаж составила 371 439 тыс. руб. За анализируемый период (с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2014 г.) финансовый результат от продаж ощутимо снизился (-51 553 тыс. руб.)
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.
Таблица 8-Рейтинговая оценка экономического состояния организации
|
|
На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, То есть финансовое положение характеризуется как положительное; финансовые результаты в течение анализируемого периода как неудовлетворительные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила BB – нормальное состояние.
Рейтинг "BB" отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).
3.Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «СТАР»
С выходом на мировой рынок перед ОАО "СТАР" встала задача повышения конкурентоспособностей предприятия за счет качества выпускаемой продукции. Успешное решение этой задачи невозможно без своевременного проведения реконструкции технического комплекса. Качество специального технологического оборудования напрямую влияет на качество продукции основных цехов предприятия.
В последнее время на заводе активно проводится политика по повышению качества выпускаемой продукции. Одним из направлений является внедрение нового оборудования, что позволит повысить качество деталей, что, несомненно, соответствует политике предприятия в области качества, тем самым было закуплено два фрезировачных станка на сумму 1200000руб. Тем самым сминимизирована нераспределенная прибыль.
Таблица 9- Экономический эффект от приобритения нового оборудования
| Показатель | Фактическая | Планируемая к 2016 | Планируемая к 2017 | Изменения 2017к 2014 |
| Выручка | 3765408,08 | 3878370,32 | +222634,32 |
Проанализировав таблицу мы можем увидеть, что при покупке нового оборудования выручка будет повышаться на 3% с каждым годом, к 2017 году выручка вырастет на 222634,32руб.
Факторинг является незаменимым инструментом управления дебиторской задолженностью в том случае, когда кредитная политика и методы спонтанного финансирования неэффективны. У предприятий-поставщиков возникает дефицит финансовых ресурсов и они вынуждены искать внешние источники пополнения оборотных средств и страхования. Факторинг представляет собой инструмент финансирования дебиторской задолженности. В отличие от учёта векселей и классического краткосрочного финансирования, факторинг выполняет также функции страхования кредитных рисков и административного управления дебиторской задолженностью предприятия, является инструментом роста продаж компании. Кроме того, факторинговая компания на основании накопленной статистики сама проводит анализ надёжности
В 2014 году дебиторская задолжность на предприятиии составила 495894 тыс.руб. Мы можем передать30% задолжности факторинговой компании. Период оборачиваемости 30дней.
По условиям факторинга 148768,2 поступят на счет предприятия в течении 10 рабочих дней.
495894*30%=148768,2 тыс.руб.
Полученные средства за вычетом комиссионных факторинговой компании в размере 138850,32 направляются на погашение кредитов.
148768,2-(495894*2%)=138850,32
Оставшаяся дебиторская задолжность остается в размере 347125,8 сможет оборачиваться в течении 24 дней.
(30*10+70*30)/100=24
Таблица 10 Изменение после факторинговых мероприятий
| Показатель | На 31.12.2014 | С учетом факторинговых операций | Изменения (+ -) |
| Дебиторская задолжность | 357043,68 | -138850,32 | |
| Период оборачиваемости | -6 |
Таким образом применение факторинга позволит сократить предприятию дебиторскую задолжность на 138850,32 тыс.руб, а так же сократить срок ее оборачиваемости на 6 дней.
Избыток запасов приводит к увеличению затрат на их хранение, росту налога на имущество, неполучению возможных доходов из-за замораживания финансовых ресурсов в запасах, потерям в результате физической порчи и моральному старению запасов
Для предприятия одинаково плохо испытывать как недостаток, так и избыток производственных запасов.
Среди факторов, которые оказывают влияние на объем запасов предприятия, наиболее значимыми являются следующие:
условия производственного процесса (длительность подготовительного и основного процесса, особенности технологии производства);
издержки по хранению запасов (складские расходы, возможная порча, замораживание средств)
На складе предприятия стоят два токарных станка общей стоимостью 1 млн.руб. и общим весом 6520кг. Их можно сдать на металлолом (цена за 1кг металлолома - 7,50) так как они уже не подлежат к использованию, тем самым сминимизировать запасы и увеличить колличество денежных средств на предприятии.
Таблица 11- Экономический эффект от снижения запасов
| Показатель | До мероприятия | После мероприятия | Изменения (+;-) |
| Запасы | -1000000 | ||
| Денежные средства |
Анализируя эту таблицу мы может увидеть, что после сдачи ненужного оборудования на металлолом мы снизили колличество запасов, и получили денежный выйгрыш от этого мероприятия в сумме 48900 руб.
Выводы и предложения
ОАО «СТАР» - специализируется на разработке, производстве и сервисном обслуживании комплексных электронно-гидромеханических систем автоматического управления газотурбинных двигателей. Продукция предприятия – цифровые электронные регуляторы и гидромеханические агрегаты управления газотурбинными двигателями воздушных судов и силовых установок газотурбинных электростанций, газоперекачивающих агрегатов, морских судов. В отрасли авиационного агрегатостроения - систем управления газотурбинными двигателям.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности
На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, То есть финансовое положение характеризуется как положительное; финансовые результаты в течение анализируемого периода как неудовлетворительные.
Годовая выручка за рассматриваемый период несильно выросла (до 3 655 736 тыс. руб.; +138 922 тыс. руб.).
За последний год прибыль от продаж составила 371 439 тыс. руб. За анализируемый период (с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2014 г.) финансовый результат от продаж ощутимо снизился (-51 553 тыс. руб.).
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.
Анализируя динамику пассива видно, что произошло увеличение нераспределенной прибыли на 232891. Значительно увеличилась кредиторская задолжность на 631634. Уставный капитал уменьшился на 4641.
В ходе проведения исследования выявлено, что за анализируемый период показатель прибыли к 2014 году значительно возрос. Соответственно показатель себестоимости проданной продукции, работ (услуг) также возрастает. При этом также возрастает выручка с 3516814 до 3655736 тыс.руб.
Список использованных источников
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2012. 352 с.
2. Башин М. Оборотные средства предприятий в условиях рынка. - М.: Финансы, 2013.
3. Березина М.П. Финансы предприятия. Анализ практики. – М.: Консалтбанкир, 2014.
4. Большаков С.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. – М.: Книжный мир, 2014.
5. Ефимова О.В. Экономика организации — М.: Бухгалтерский учет, 2014.
6. Ефимова Н.П. Финансы и кредит. – М., 2013.
7. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие по специализации "Менеджмент организации" - 2-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2014.
8. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Финансы предприятия. – М.: Юрист, 2014.
9. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: Инфра-М, 2015.
10.Лебедев А.А. Организация и использование оборотных фондов предприятия. М.: Экономика, 2015.
11.Москвин В.А. Предприятие и финансы. – Пермь, 2013.
12.Остапенко В.В., Финансы предприятия, М.: "Омега-Л", 2014
13.Рубцов И.В., Финансы организации (предприятия), М.: "Элит-2000", 2012
14.Свиридов О.Ю., Туманова Е.В. Финансовый менеджмент. - М.: ИКЦ "МарТ", Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ, 2013
.Финансы: Учеб. пособие. / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2015.
15.Финансы: Учеб. пособие 4-е изд. / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ЮНИТИ, 2014.
16.Хорн Дж. В. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2012.
17.www.ao-star.ru
18.www.ao-star.ru/node/8
19. www.audit-it.ru/finanaliz/
20. www/dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/20033