Технология процесса анализа потребности в диверсификации деятельности организации

Решение о диверсификации деятельности организации принимается на основе анализа его финансового состояния.

Анализ хозяйственной деятельности организации позволяет оценить эффективность его деятельности, вскрыть «узкие места» [6, с. 211] и принимать стратегические решения о дальнейшем функционировании организации.

Под финансовым состоянием следует понимать обеспеченность организации финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность использования [7, с. 358].

К основным задачам анализа финансового состояния организации относятся:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- определение факторов, влияющих на финансовую устойчивость;

- выявление резервов роста эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения платежеспособности и поддержания финансовой независимости;

- разработка конкретных управленческих решений, которые будут направлены на укрепление финансовой устойчивости организации.

Для решения вышеназванных задач анализ финансового состояния организации проводится по основным направлениям:

- анализ финансовой независимости;

- платежеспособности и ликвидности;

- анализ денежных потоков;

- анализ чистых активов;

- система критериев для оценки потенциального банкротства;

- эффективности использования оборотных активов

-интегральная оценка финансового состояния.

Источниками информации для оценки эффективности деятельности организации служат отчётные финансовые документы:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчёт о прибылях и убытках (форма №2);

- отчёт о движении денежных средств (форма №4)

- иные формы отчётности, в том числе данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта.

Оценка финансового состояния организации осуществляется с помощью системы финансовых коэффициентов, которые включают в себя следующие группы оценки финансового состояния:

- показатели ликвидности и платежеспособности;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

К первой группе относят показатели платежеспособности и ликвидности.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, они выражают совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имуще­ства, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с установленным временным лагом.

Искусство финансового управления состоит в том, чтобы хранить на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, – в быстро реализуемых активах.

Платежеспособность организации – это его способность полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность.

Ликвидность организации - отражает способность вовремя оплатить обязательства (долги) или превратить свои основные и оборотные средства в денежный эквивалент с целью оплаты обязательств.

В таблице 1 представлены основные показатели, характеризующие платежеспособность и ликвидность организации.

Таблица 1 – Система показателей ликвидности и платежеспособности организации

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчёта	Норма-тивное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть краткосрочных заёмных средств может быть погашена немедленно при необходимости.	К =	> 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения.	К =	> 1
3. Коэффициент текущей ликвидности	Характеризует платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.	К =	> 2
4. Чистый оборотный капитал	Представляет ту часть оборотных активов, которая финансируется за счёт долгосрочных финансовых ресурсов, как собственных, так и заёмных (например, банковские кредиты или долговые обязательства).	К = ОА – КО
5. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	Характеризует степень зави-симости платежеспособности организации от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.	К =	0,5 – 0,7

Ко второй группе оценки финансового состояния относятся показатели финансовой устойчивости, которая является характеристикой стабильного положения организации.

Финансовая устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, и результатами его функционирования.

К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость организации, относится финансовая структура капитала (соотношение заемных и собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных источников средств) и политика финансирования отдельных составляющих активов (прежде всего необоротных активов и запасов).

Финансовая устойчивость организации означает:

- стабильное превышение доходов над расходами;

- свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;

- бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

В таблице 2 представлены показатели, характеризующие уровень финансовой устойчивости организации.

К третьей группе оценки финансового состояния относятся показатели деловой активности.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности её развития, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании производственного потенциала, расширении рынков сбыта продукции [7, с.313].

Показатели деловой активности связаны со скоростью оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность организации.

Таблица 2 – Система показателей финансовой устойчивости организации

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчёта	Нормативное значение
1. Коэффициент автономии	Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования.	К =	> 0,6
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средст-вами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости.	К =	0,1
3. Коэффициент самофинансро-вания	Показывает, какую долю долгов компания может погасить за счет собственного капитала.	К =	>1
4. Коэффициент напряжённости	Показывает долю собственного капитала в валюте баланса.	К =	≤ 0,5
5. Муль-типликатор собственных средств	Показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколь-ко заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала.	К =
6. Коэффициент манёвренности собственного капитала	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы.	К =	0,2 - 0,5
7.Коэффициент постоянного актива	Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала организации.	К =	0,5 – 0,8
8. Коэффициент обеспеченности мат. запасов собственными оборотными средствами	Показывает достаточность собственных оборотных средств организации для покрытия запасов.	К =	0,6 – 0,8
9. Коэффициент реальной стоимости имущества	Характеризует производственный потенциал организации, обеспечен-ность производственного процесса средствами производства, отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе органи-зации	К =	0,3 – 0,5

При анализе деловой активности в качестве показателей используют ряд коэффициентов, отражающих общие показатели оборачиваемости.

Показатели деловой активности организации представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Система показателей деловой активности организации

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчёта
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Характеризует эффективность использования оборотных активов	К =
2. Коэффициент оборачиваемости активов	характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании	К =
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Показывает скорость оборота собственного капитала	К =
4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	Отражает число оборотов запасов организации за анализируемый период	К =
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает скорость оборота дебиторской задолженности	К =
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает, сколько раз в отчётном периоде организация погасила долг перед кредиторами	К =

К четвёртой группе показателей финансового состояния организации относят показатели рентабельности.

Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например, с суммой выручки от продаж, суммой собственного капитала и др. [7, с. 277].

Основные показатели рентабельности организации представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Система показателей рентабельности организации

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчёта
1. Рентабельность продаж	показывает, какую сумму прибыли получает организация с каждого рубля проданной продукции.	К = х100
2. Чистая рентабельность	показывает величину прибыли, которую получит организация на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников финансирования)	К = х 100
3. Рентабельность активов	Характеризует степень эффективности использования имущества организации	К = х 100
4. Рентабельность собственного капитала	Отражает уровень эффективности использования собственного капитала	К = х 100

Расшифровка используемых условных обозначений в формулах таблиц 1-4 приведена в таблице 5.

Таблица 5 – Расшифровка условных обозначений показателей рентабельности

Продолжение таблицы 5

Таким образом, основным итоговым финансовым документом организации является бухгалтерский баланс, который позволяет оценить финансовое состояние организации, проанализировать наличие, использование и размещение ресурсов организации, определить уровень финансовой устойчивости и ликвидность баланса.