Анализ деловой активности предприятия

Под деловой активностью понимается одна из сторон эффективной хозяйственно-коммерческой деятельности, отражающая результативность работы предприятия относительно величины либо авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе про­изводства.

Таким образом, степень деловой активности предприятия характеризуется показателями:

Продукция

а) Эффективность авансированных ресурсов = ——————————————

Авансированные ресурсы

 

Продукция

б) Эффективность потребленных ресурсов =

Потребленные ресурсы

 

В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Степень прибыльности деятельности предприятия отражает показатель рентабельно­сти.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и ди­намики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов имеют следующий вид:

Чем выше объём реализации, тем эффективнее используются активы и быстрее оборачи­ваются. Оборачиваемость всей совокупности активов составляет 0,68 (т. е. 28063:41137), а текущих активов - 2,23 (т. е. 28063:12626,5).

Полученные данные свидетельствуют о том, что все активы "обернулись" в ходе реализа­ции 0,68 раза, а текущие - 2,23 раза.

Наряду с оборачиваемостью активов к числу факторов, влияющих на рентабельность предприятия, относится рентабельность реализованной продукции (работ, услуг). В рассматривае­мом примере балансовая сумма прибыли составила 7525 тыс. руб. После уплаты налогов оставшаяся в распоряжении предприятия прибыль равна 4139 тыс. руб. Тогда рентабельность реализованной продукции будет равна 14,7% (т. е. 4139:(28173 - 10)* 100).

Следовательно, на каждый рубль реализации предприятие получает прибыль 14,7 коп.

Увеличение данного показателя означает эффективное ведение производства. Он может быть использован также при оценке конкурентоспособности продукции, поскольку снижение рен­табельности реализованной продукции (работ, услуг) может означать падение спроса на продук­цию.

Рассмотренные выше показатели оказывают влияние на рентабельность предприятия, ко­торая составляет в примере:

с 1 руб. совокупных активов - 0,1006 руб. или 10,06% (т. е. 4139:41137);

с 1 руб. текущих активов - 0,3278 руб. или 32,78% (т. е. 4139:12626,5).

Чем больше объём прибыли, получаемой с 1 рубля совокупных или текущих активов, тем эффективнее работает предприятие. Однако, если полученная рентабельность меньше, чем процент­ная ставка на заемные средства, то финансовое состояние предприятия неблагополучно, финансовая устойчивость нарушается.

Найденные показатели рентабельности реализованной продукции (14,7%), оборачиваемо­сти активов (2,23%), прибыли, получаемой с 1 руб. активов (32,78%), представленные в таблице 13, находятся во взаимосвязи. Рентабельность предприятия равна произведению рентабельности реали­зованной продукции на оборачиваемость активов: 14,7*2,23 = 32,78.

Исходя из этой взаимосвязи, можно определить степень влияния факторов на рентабель­ность предприятия, используя способ цепных подстановок.

Таблица *- Рентабельность предприятия и влияющие на нее факторы

Показатели	Единицы измерения	Значения показателей
1. Рентабельность предприятия: а) прибыль с 1 руб. активов   б) прибыль с 1 руб. текущих активов	руб. % руб. %	0,1006 10,06 0,3278 32,78
2. Рентабельность реализованной продукции (прибыль на 1 руб. реализации)	коп. %	14,7 14,7
3. Оборачиваемость - всей совокупности активов - текущих активов	- -	0,68 2,23

 

Анализ рентабельности можно проводить в сравнении с прошлым годом и с плановыми данными. Допустим, что за предыдущий период рентабельность предприятия составляла 33,98%, оборачиваемость активов – 2,49%, а рентабельность реализованной продукции (работ, услуг) – 13,65% (таблица**).

Таблица ** - Исходные данные для анализа рентабельности

Показатели	Предыдущий год	Анализируемый год	Изменение (+,-)
1. Рентабельность предприятия	33,98	32,78	-1,2
2. Оборачиваемость активов	2,49	2,23	-0,26
3. Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг)	13,65	14,70	+1,05

 

Выручка от реализации (объём продаж)

A) Оборачиваемость средств (источников) = ——————————————————

Авансированные ресурсы

 

Прибыль

Б) Рентабельность продаж =

Объём продаж

 

Прибыль

B) Рентабельность средств или их источников = ————————————————-

Средняя за период величина

средств или их источников

В качестве прибыли может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая прибыль.

Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реали­зации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматри­ваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

 

Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость

средств или = продаж + средств или их

их источников источников

 

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия ил их источников обу­словлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реа­лизованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

Рассчитать приведенные показатели по объекту анализа и сделать соответствующие выво­ды относительно его деловой активности.

 

3.1 Факторный анализ рентабельности

Показателями, имеющими важное значение для оценки финансовой деятельности предпри­ятия, являются:

1 Рентабельность предприятия, которая рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме активов.

2 Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг) - доходная прибыль, определяе­мая как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, к стоимости реализованной продукции.

3 Оборачиваемость активов, определяемая отношением выручки от реализации продукции к сумме активов.

В условиях рыночной экономики каждый рубль, вложенный в запасы, дебиторскую задол­женность и другие активы, должен приносить прибыль. Поэтому в ходе анализа рассчитывается оборачиваемость активов. Для расчета оборачиваемости активов необходимо определить сумму активов. Она составляет:

а) на начало года:

- всей совокупности активов (итог баланса) - 41244 тыс. р.

- текущих активов (раздел 2 плюс раздел 3 актива баланса) - 11191 тыс. р.

б) на конец года:

- всей совокупности активов - 41030 тыс. р.

- текущих активов - 14062 тыс. р.

в) средняя величина:

- всей совокупности активов - (41244 + 41030):2 = 41137 тыс. р.

- текущих активов - (14062 + 11191):2 = 12626,5 тыс. р.

Оборачиваемость активов рассчитывается следующим образом:

- всей совокупности активов - 28063:41137 = 0,68 раза

- текущих активов - 28063:12626,5 = 2,23 раза

Для определения влияния на рентабельность предприятия первого фактора (рентабельно­сти реализованной продукции) необходимо изменение в уровне отчетного и предыдущего года (+1,05%) умножить на оборачиваемость активов предыдущего периода (2,49), получим +2,62%.

Таким образом, повышение рентабельности продукции (работ, услуг) обеспечило рост рентабельности предприятия на 2,62%.

Второй фактор - оборачиваемость активов - в текущем году уменьшился против предыду­щего года на 0,26%, что отрицательно сказалось на рентабельности предприятия, уменьшив её на 3,82%

(-0,26)* 14,7 = -3,82%.

Общее влияние двух факторов составляет -1,2%:

2,62+(-3,83) = -1,2%

Основные причины роста рентабельности скрываются в рациональном использовании ре­сурсов и оптимальном формировании активов.

Уровень рентабельности предприятия может изменяться при следующих условиях:

- увеличении объёма реализации и уменьшении источников средств;

- росте реализации продукции, повышении её конкурентоспособности;

- уменьшении источников собственных средств за счет займов;

- увеличении прибыли за счет снижения затрат;

- уменьшении затрат за счёт организационно-технических мероприятий;

Изучение этих условий требует углубления анализа на основе дополнительных данных

учёта.

Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности производства

определяется по данным таблицы 10.

Таблица 10

Показатели	Условные обозначения	1 год	2 год
1	2	3	4
1. Балансовая прибыль, тыс.р.	БП	БП1	БП2
2. Реализованная продукция без НДС (полный оборот)*, тыс.р.	РП	РП1	РП2
3. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.р.	ОФ	ОФ1	ОФ2
Продолжение таблицы 10
1	2	3	4
4. Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс.р.	ОС	ОС1	ОС2
5. Среднегодовая стоимость производственных фондов (с.3+с.4), тыс.р.	ПФ	ПФ1	ПФ2
6. Коэффициент фондоемкости продукции (с.3:с.2), коп.	КФ	Кф1	КФ2
7. Коэффициент закрепления оборотных средств (с.4:с.2), коп.	КЗ	Кз1	КЗ2
8. Прибыль на 1 р. реализованной продукции, (с.1:с.2), коп.	ПР	ПР1	ПР2
9. Уровень рентабельности производства, (с.1:с.5)*100%	Р	Р1	Р2

* Полный оборот включает кроме выручки от реализации продукции результат от прочей реализации и сальдо от внереализационных операций.

Рассчитать уровень рентабельности за 1 и 2 годы, сравнить, сделать выводы.

Влияние факторов, оказывающих воздействие на уровень рентабельности, определяется методом цепных подстановок:

1 Определение влияния увеличения прибыли на рубль реализованной продукции:

DР_П = Р_П- P₁; или DР_П = [ П^Р₂: (K^Ф₁ + K^З₁)*100% - P₁], %,

где Р_П - уровень рентабельности, который имело бы предприятие за счет увеличения при­были без учёта прочих факторов.

2 Определение влияния увеличения (уменьшения) фондоёмкости:

DР_Ф = Р_Ф – Р_П; или DР_Ф = [ П^Р₂: (К^Ф₂ + К^З₁,)* 100% - Р_П ], %,

где Р_Ф - уровень рентабельности, который имело бы предприятие за счет увеличения при­были и изменения фондоёмкости.

3 Определение влияния закрепления материальных оборотных средств, т.е. изменения их оборачиваемости:

DР_О = Р₂ – Р_Ф , %.

4 Определение суммарного изменения (+,-) уровня рентабельности за счет всех факторов:

DР = DР_П + DР_Ф + DР_О,

DР = Р₂ – Р₁.

Из расчетов сделать соответствующие выводы.

Факторный анализ рентабельности следует дополнить анализом использования основных производственных фондов и оборачиваемости оборотных средств.