A) Покупкой процентного фьючерсного контракта




b) Продажей процентного фьючерсного контракта

c) Короткой продажей облигации на реальном рынке

2.Ставка (руб) –7,5% год.; ($) –1,22%год.; Курс spot =29 руб. Год=360. При каком рыночном форвардном курсе на 180 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:

A) 29,622

b) 29,894

c) 29,935

3. Окончательные взаиморасчеты между участниками FRA происходят:

a) В момент наступления срока действия контрактной ставки;

b) В момент заключения;

c) В момент окончания срока действия контрактной ставки.

 

4. Компания А может выпустить обязательства под 15% или под MIBOR+2%. Компания В – 13% или под MIBOR+2%. Суммарная выгода для них от улучшения условий заимствования при заключении процентного свопа равна:

a) 2%

b) 1%;

c) 0%;

5. Валютный своп включает в себя:

a) Две разновременные операции конвертации сумм номиналов свопа;

b) Одну операцию по конвертации сумм номиналов свопа

c) Не предусматривает конвертацию сумм номиналов свопа.

 

6. Начальная сумма на счете 10000. Начальная маржа 4000. Куплен фьючерс по цене 16000. В течение 4 дней, включая день открытия позиции котировки дня – 16450, 15700, 15200, 14650. Общая сумма остатка на счете по окончании 4 дня:

a) 4650___________________;

 

7.Стратегия продажи календарного спреда на фьючерсном рынке используется при прогнозе:

a) Роста цены базового актива;

b) Падения цены базового актива;

c) дестабилизации цены с неопределенностью ее направленности.

8. Риск роста процентных ставок может быть хеджирован:

a) Длиной позицией на рынке фьючерсов на облигации;

b) Короткой позицией на рынке фьючерсов на облигации;

c) В зависимости от величины ожидаемого изменения длинной или короткой позицией.

 

9. При падении цены базового актива цена опциона call:

a) остается неизменной;

b) растет;

с) снижается

 

10. При прогнозе дестабилизации цены базового актива с неопределенностью направления дестабилизации, но с большей вероятностью дестабилизации вверх целесообразно занять позицию=:

a) 2call(+) + put(+);

b) 2put(+) + call (+);

c) put(+) + Call (+);

11.Цена базовой акции – 35. Цена страйк –30. Время до исполнения – 30 дней. Ставка без риска –10% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.

7,63

 

Вариант 8

1.Лицо, планирующее привлечь кредит в будущем, может хеджировать процентный риск такой позиции:

a) Покупкой процентного фьючерсного контракта

B) Продажей процентного фьючерсного контракта

c) Покупкой облигации на реальном рынке, за счет заемных средств

 

2.Ставка (руб) –9,5% год.; ($) –2,5%год.; Курс spot =29 руб. Год=360. При каком рыночном форвардном курсе на 270 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:

A) 29,957

b) 30,467

c) 30,512

 

3 Лицо, получившее кредит с плавающей ставкой может для минимизации процентного риска:

a) Купить FRA (привлечь ресурс);

b) Продать FRA(разместить ресурс)

c) Продать FRA на момент получения кредита и купить FRA на момент его погашения.

 

4.Валютный своп по обмену плавающих платежей в ЕВРО на плавающие платежи в $ можно сконструировать:

a) Продав % своп на $ и купив валютный своп (фиксированные в $ на плавающие в ЕВРО)

b) Купив % своп на $ и продав валютный своп (фиксированные в ЕВРО на плавающие в $)

c) Продав % своп ЕВРО на и купив валютный своп (фиксированные в $ на плавающие в ЕВРО)

 

5. При постоянном снижении котировок величина остатка денежных средств на торговом счете участника фьючерсных торгов, занимающего позицию по продаже (короткую) по данному фьючерсному контракту, в результате начисления вариационных платежей:

a) остается неизменной;

b) растет;

c) снижается.

 

6.Прогнозируется с некоторой вероятностью падение % ставок. Целесообразно:

a) Купить фьючерсный контракт на краткосрочную и продать на долгосрочную облигацию;

b) Продать фьючерсный контракт на краткосрочную и купить на долгосрочную облигацию;

c) Продать фьючерсный контракты на краткосрочную и на долгосрочную облигацию;

 

7. Если дюрация хеджируемого актива больше дюрации инструмента хеджирования, то к-т хеджирования:

a) <1;

b) >1;

C) В зависимости от величины беты (b) доходности инструмента хеджирования по отношению к хеджируемому активу.

8. Цель определения оптимального коэффициента хеджирования:

a) Открытие позиции полностью убирающей ценовой риск;

b) Открытие позиции минимизирующей остаточный базисный риск;

c) Определение наименее затратного инструмента хеджирования.

9.Если цены исполнения (цены страйк) двух опционов Put одного класса находятся в следующем соотношении St1<St2 то цены опционов соотносятся таким образом:

a) P1>P2;

b) P1<P2;

c) P1=P2;

d) Определенного соотношения не существует

10. Цена исполнения опциона call =35, текущая цена базового актива = 27. Внутренняя составляющая премии равна:

a) 8

b) -8

C) 0

11.Цена базовой акции –10. Цена страйк –9. Время до исполнения – 90 дней. Ставка без риска –9% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.

2,05

Вариант 9

26. 100% эффективность хеджирования достигается при коэффициенте корреляции между ценой хеджируемого актива и скорректированной с учетом оптимального к-та хеджирования ценой инструмента хеджирования:

a) =1;

b) <1;

c) <0;

d) =0.

1.По теории предпочтения ликвидности совокупному ожиданию рынком стабильности процентных ставок в будущем соответствует:



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-12-29 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: