Понятие, цели и задачи финансового анализа.

Анализ финансового состояния – это неотъемлемый элемент финансового менеджмента и экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Предметом финансового анализа является финансовое состояние организации, позволяющее оценить текущую финансовую ситуацию и изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности организации. Финансовое состояние организации – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Цель финансового анализа – предварительная оценка финансового состояния организации по результатам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия производится на основе изучения:

- динамики валюты баланса, т.е. изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

- изменений структуры актива баланса – определения долей оборотных и внеоборотных активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

- изменений структуры пассива баланса – определение соотношения заемных и собственных источников средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах предприятия;

- изменение структуры финансовых результатов деятельности предприятия – оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявление и измерение различных факторов, оказывающих влияние на динамику показателей выручки и прибыли.

К основным факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия, можно отнести: выполнение финансового плана; своевременное пополнение собственного оборотного капитала; скорость оборачиваемости оборотных средств; обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации, формирования и использования денежных доходов и поступлений; организацию взаимоотношений с другими предприятиями, банками, страховыми организациями, бюджетами различных уровней. Финансовое состояние определяет потенциальные возможности предприятия, позволяет дать оценку риска в деловом сотрудничестве, определяет конкурентоспособность самого предприятия.

Таким образом, устойчивое финансовое положение формируется всей экономической деятельностью предприятия, а его уровень свидетельствует о качестве управления и, в частности, финансового управления. Балансовые показатели на ту или иную дату позволяют сделать вывод о том, насколько оправдана структура собственных и заемных источников средств, как использован собственный капитал, как строятся отношения с дебиторами и кредиторами, налоговыми органами и т.д. В рыночных условиях финансовое состояние предприятия позволяет сделать вывод о нем как о надежном партнере, и на этом основании предполагать в будущем развитие или прекращение экономического сотрудничества.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность, свидетельствующая о том, что предприятие способно своевременно удовлетворять все платежные требования поставщиков, вытекающие из ранее заключенных договоров, рассчитываться по полученным кредитам, выплачивать заработную плату работникам, вносить платежи в бюджеты и внебюджетные фонды. Серьезные отклонения в выполнении в установленные сроки собственных обязательств свидетельствуют о нарушении взаимодействий в единой производственно-хозяйственной финансовой системе.

Вместе с тем следует отметить, что финансовое состояние предприятия, динамика его изменений находятся также под влиянием факторов, далеких от непосредственно финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия: политической и общеэкономической стабильности, изменений организационной структуры управления, профессиональной полготовки персонала, изменения форм собственности и т.д.

Определение финансового состояния, финансовой устойчивости возможно благодаря использованию системы коэффициентов, позволяющих оценить структуру баланса. Прежде всего важны соотношение заемных и собственных средств, удельный вес собственных оборотных средств в капитале, доля стоимости производственных фондов в общей стоимости активов, удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности. Перечисленные показатели позволяют сделать вывод о надежности защиты предприятия от внешних условий, особенно в условиях низкой платежной дисциплины, неустойчивого финансового положения партнеров, других рисков, которые характерны для современного периода становления рыночных отношений. Финансовые коэффициенты позволяют не только исчислить соответствующие соотношения, но и дают возможность сопоставить их с принятыми в практике нормативными значениями. Это обеспечивает достаточную объективность в оценке финансового состояния предприятия.

Упрочению финансового положения предприятия может способствовать использование в обороте временно свободных финансовых ресурсов. Амортизация, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, различные фонды и резервы могут в значительной степени облегчить пиковые нагрузки в потребности средств. Поскольку финансовые ресурсы, формирующиеся на предприятии, предполагают строго целевое использование, они должны быть восстановлены, извлечены из оборота к определенному сроку, но временное отвлечение их на краткосрочные периоды вполне уместно и целесообразно.

Задачи финансового анализа:

- изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей,

тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях организации;

- обоснование текущих и перспективных планов;

- контроль за выполнением планов и управленческих решений;

- оценка результатов деятельности организации и разработка мероприятий по

использованию выявленных резервов.

Основу информационной базы финансового анализа составляет финансовая отчетность организации, которая включает баланс организации (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4).

Объектами анализа финансовой отчетности являются:

1. Финансовое состояние предприятия.
2. Финансовые результаты.
3. Показатели эффективности деятельности предприятия.

Далее на конкретном примере будет проведен анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние характеризуется наличием и использованием средств предприятия (его активами) и источниками их финансирования (пассивами). Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс (форма №1). Анализ финансового состояния проводится в несколько этапов:

1. Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества (активов) и источников его формирования (пассивов).

2. Анализ финансовой устойчивости (собственного и заемного капитала).

3. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Бухгалтерский баланс предприятия:

Для проведения анализа данные бухгалтерского баланса представляют в укрупненном виде, т.е. производится агрегирование баланса – группировка его статей по определенным признакам (см. схему).

Схема агрегирования баланса:

Пользуясь данной схемой, производим агрегирование приведенного баланса (таблица 1) и приступаем к первому этапу анализа.