Баланс в агрегированном виде




Актив ус. обоз Пассив ус. обоз
Основные средства и вложения Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Прочие оборотные активы Баланс   а б   в д     г   е Источники собственных средств Расчеты и прочие пассивы (кредиторская задолженность) Кредиты и другие заемные средства в т.ч. Краткосрочные кредиты и займы Долгосрочные кредиты и займы Ссуды не погашенные в срок ж   з     и   к1 к2   к3

В условиях рынка модель имеет следующий вид:

а + б + в + д + г = ж + з + К1 + К2 + К3

Преобразуем балансовую модель.

Так как подразумеваем наличие «хорошего баланса», то «в» и «з» равны и поэтому убираем их из левой и правой частей модели.

«д» (деньги и краткосрочные финансовые вложения) и «г» (прочие оборотные активы) покроют краткосрочную задолженность (К1 и К3). Отсюда модель выглядит следующим образом: а + б = ж + К2.

В данной ситуации можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной (ж + К2), будет выполняться условие платежеспособности, т.е.

б £ (ж + К2) – а.

По сути дела модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или не платежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

 

3.2.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными).

Общая величина запасов и затрат «б» предприятия равна части раздела 2 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений Ес = ж – а;

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования и запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов заемных средств Ет = (ж+к2) – а;

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств

Еоб = (ж + к2) – а + к1 = Ет + к1

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко является крайним типом финансовой устойчивости. Она задается условием

, где

Скк – кредиты банков под товаро-материальные ценности;

Ес – собственные источники;

- нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует его платежеспособность б = Ес + Скк;

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

б = Ес + Скк + Со

где Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность (средства резервных и специальных фондов, превышение кредиторской над дебиторской: кредиты банка на время пользования);

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд

б > Ес + Скк + Со

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия (табл. 9).

К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат: запас устойчивости финансового состояния в днях; излишек (или недостаток) средств на 1 т. руб. запасов.

Чтобы снять финансовое напряжение предприятию не обходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных и оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это уже задача внутреннего финансового анализа.

Здесь мы рассматривали финансовую устойчивость предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т.е. из условия:

Вторая оценка финансовой устойчивости предприятия исходит из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками, т.е. из условия:

В таблице 10 приводится классификация типов финансовой устойчивости для условий второго направления оценки.

 


Таблица 9



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-04-03 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: