Невозможно создать единую классификацию ценных бумаг, слишком они многообразны по своим качествам. Все разграничения имеют разную степень жёсткости от абсолютно чёткого разделения до условных группировок, где у ценных бумаг, относящихся к одной группе, можно увидеть свойства другой группы. В особо важных случаях степень жёсткости будет оговариваться дополнительно.
I. При классификации по виду базового актива используем расширенный термин, введенный законом о рынке ценных бумаг – финансовые инструменты – и разделяем их на два класса.
1. Ценные бумаги – полностью соответствуют определению ценной бумаги. Они разделяются на две подгруппы:
- первичные ценные бумаги закрепляют права на базовые активы, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, чеки, векселя, банковские сертификаты и др.);
- вторичные ценные бумаги – их базовые активы это основные первичные ценные бумаг, как правило, акции и/или облигации (опционы эмитента, депозитарные расписки).
2. Производные финансовые инструменты, сокращаемые как ПФИ, (широко используется заимствованный термин «деривативы », а в ГК и НК – срочные сделки) существуют в форме контрактов на будущие поставки базисного актива по фиксированной цене или контрактов, предусматривающих выплаты между сторонами в зависимости от изменения базисного показателя, например, той же цены базисного актива. В принципе, контракт – это единственная объединяющая ПФИ категория. На настоящий момент ПФИ не имеют статуса ценных бумаг, но они имеют развитое обращение на фондовых биржах. Подобная ситуация с юрисдикцией деривативов существует и в экономически развитых странах, но в большинстве случаев они юридически относятся к ценным бумагам. Примеры ПФИ – форварды, фьючерсы, опционы и др.
II. По цели существования ценные бумаги можно разделить на следующие группы.
1. Инвестиционные – они могут приносить доход инвестору (акции, облигации, инвестиционные паи, банковские сертификаты, финансовые векселя, ПФИ и др.)
2. Неинвестиционные – основная цель их существования это надёжность в экономическом и юридическом смыслах:
- торговые ценные бумаги закрепляют права на финансовые активы, но не приносят доход – чеки, классические векселя;
- товарораспорядительные ценные бумаги закрепляют права на материальные активы и не предназначены для получения дохода, но могут быть перепроданы по изменившейся цене, т.е. принести курсовой доход – складские свидетельства, коносаменты.
III. По форме вложения средств (иначе говоря, по природе воплощаемых прав) ценные бумаги разделяются на две группы.
- Долевые ценные бумаги (т.е. корпоративного содержания) отражают участие владельца в формировании уставного капитала предприятия или общего имущественного комплекса. Их базовые активы имеют отношение к распределению прибыли предприятия, управлению им и распределению имущества при ликвидации предприятия. К долевым бумагам относятся акции, инвестиционные паи, ипотечные сертификаты участия, депозитарные расписки.
- Долговые ценные бумаги (т.е. обязательственного содержания) отражают задолженность эмитента перед инвестором. В их определениях среди закрепляемых прав обязательно фигурируют три основных свойства кредита – возвратность, платность, срочность. К долговым бумагам относятся облигации, векселя, банковские сертификаты, закладные и др.
IV. По статусу эмитента выделяют следующие группы:
- государственные и муниципальные ценные бумаги, выпускаемые от имени органа власти РФ или субъекта РФ, а также органами местного самоуправления, они всегда долговые;
- частные ценные бумаги, к которым относятся все бумаги, выпускаемые и корпорациями, и, в соответствующих редких случаях, физическими лицами; частные ценные бумаги могут быть и долговыми, и долевыми.
V. По национальной принадлежности существует три основных группы.
- Национальные ценные бумаги выпускаются, размещаются и обращаются в одной стране по её законам, их номинал выражен, как правило, в валюте этой страны.
- Зарубежные ценные бумаги выпускаются эмитентом одной страны для размещения в другой стране и в её правовом поле, их номинал выражен, как правило, в валюте страны размещения.
- Евробумаги выпускаются для размещения в нескольких странах в любой выбранной валюте. Их общая особенность состоит в том, что их размещение и обращение регулируется не законодательством любой из стран, а мировым сообществом инвесторов, т.е. это ценные бумаги наднационального уровня.