- Срочные ценные бумаги имеют ограниченный срок обращения, определяемый при эмиссии. К срочным в основном относят долговые ценные бумаги. Как и любые займы, они могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (свыше 5 лет).
- Бессрочные, или негасимые, ценные бумаги обращаются, пока существует эмитент, их выпустивший. Бессрочными являются долевые ценные бумаги. Хотя практика выпуска долговых ценных бумаг также знает случаи, когда, например, государственные облигации Великобритании (консоли, облигации военных займов) не предусматривают погашения, но по ним выплачивается регулярный текущий доход – это рентные бумаги (не существуют в РФ).
VII. По форме выпуска выделяют:
- эмиссионные ценные бумаги, обладающие следующими важными особенностями – а) размещаются массовыми выпусками, каждый выпуск имеет свой регистрационный номер; в) все ценные бумаги одного выпуска закрепляют равный объем прав и сроки осуществления этих прав независимо от времени приобретения их инвестором (акции, облигации, опционы эмитента, российские депозитарные расписки);
- неэмиссионные – все прочие ценные бумаги, среди которых целесообразно отметить те из них, что могут быть ошибочно приняты за эмиссионные, но не соответствуют определению, а также те, что могут быть прямо обозначены законодательством как неэмиссионные – это инвестиционные паи, ипотечные сертификаты участия, векселя, банковские сертификаты и др.
VIII. По форме существования ценные бумаги разделяются на две группы:
- документарные ценные бумаги существуют на бумажном носителе - бланке, к ним относятся векселя, чеки, банковские сертификаты, закладные, складские свидетельства и коносаменты.
- бездокументарные – существуют как записи на счетах в электронном виде, это акции, опционы эмитента, российские депозитарные расписки, инвестиционные паи, ипотечные сертификаты участия.
Либо документарными, либо бездокументарными в России по желанию эмитента могут быть облигации (но это прямо связано с их классификацией по следующему признаку).
IX. По способу закрепления прав владельца (легитимации держателя) ценных бумаг выделяют три группы. В классификации по этому основанию будут приводиться примеры, относящиеся исключительно к каждой группе по законодательству РФ и отдельно примеры бумаг, которые могут относиться к разным группам
- Именные ценные бумаги содержат индивидуальные данные владельца и подразумевают его идентификацию для осуществления закрепленных в них прав и перехода прав. В случае выпуска именных эмиссионных ценных бумаг требуется обязательное ведение реестра их владельцев – списка всех собственников данных ценных бумаг, содержащего все существенные данные о собственниках.
Исключительно именными в России являются: акции, опционы эмитента, российские депозитарные расписки (РДР), инвестиционные паи, ипотечные сертификаты участия (ИСУ), закладные, двойное складское свидетельство.
- Ценные бумаги на предъявителя не содержат индивидуальных данных владельца и не подразумевают его идентификацию для осуществления закрепленных в них прав и перехода прав. Права, закрепленные в них, принадлежат лицу, которое представляет эти ценные бумаги. Для реализации этих прав достаточно предъявления такой бумаги. Предъявительские ценные бумаги наиболее просты в обращении: переход прав по ценной бумаге от одного лица к другому осуществляется простым вручением бумаги. Предъявительские ценные бумаги могут существовать только на бумажных носителях в документарной форме.
Только на предъявителя – приватизационный чек (ваучер), простое складское свидетельство, банковская сберегательная книжка на предъявителя.
Либо именными, либо предъявительскими в России по желанию эмитента могут быть облигации и банковские сертификаты.
- Ордерные ценные бумаги закрепляют права за указанным в них лицом, которое может само осуществить эти права или назначить своим приказом (ордером) другое управомоченное лицо. Передача прав по ордерной ценной бумаге производится путём совершения на обратной её стороне передаточной надписи (индоссамента).
Единственным исключительным примером в России является вексель.
Либо именным, либо ордерным (передаточным) в России по Гражданскому кодексу может быть чек.
По Кодексу торгового мореплавания РФ может быть и именным, и предъявительским, и ордерным коносамент.
X. По возможности обращения, которая не обеспечивается рынком, а регламентируется государством, ценные бумаги разделяют на три группы.
- Обращающиеся ценные бумаги – допускается их перепродажа (акции, векселя, многие инвестиционные паи, корпоративные облигации и др.).
- Ценные бумаги с ограниченным обращением – они доступны не для всех инвесторов. Например, ОБР - облигации Банка России – предназначены только для коммерческих банков. Банковские сертификаты, обозначенные ранее единым наименованием, существуют двух типов: депозитные сертификаты предназначены только для юридических лиц, сберегательные сертификаты – только для физических лиц. Инвестиционные паи с ограниченным обращением предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов.
- Не обращающиеся (нерыночные) ценные бумаги не допускают их передачи иным владельцам. ГСО – государственные сберегательные облигации предназначены преимущественно для пенсионных фондов, именные чеки.
Поскольку наибольшее значение в масштабах фондового рынка имеют эмиссионные ценные бумаги, то в их отношении необходимо конкретизировать некоторые пункты приведенных классификаций.