| АЗИЯ
Во вторник, 20 декабря, на биржах в Азии наблюдается рост фондовых индексов после того, как официальный представитель Белого дома Джей Карни выразил надежду на сохранение стабильности в КНДР после смерти ее лидера Ким Чен Ира. По итогам утренней сессии японский Nikkei 225 вырос на 0.55%, составив 8341.59 пункта. Гонконгский Hang Seng прибавил на 0.54% до 18168.61 пункта.
| 
|
| США
Американский рынок акций начал неделю на минорной ноте. Акции всех секторов снизились. Среди аутсайдеров — банковский сектор (-2.95%) на ожиданиях необходимости привлечения дополнительного капитала, а также добыча природных ресурсов (-2.39%) на фоне снижения цен на них. По итогам дня индекс Dow Jones потерял 0.84% и составил 11766.26 пункта, а индекс S&P 500 снизился на 1.17%, закрывшись на уровне 1205.35 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
Вчера европейский рынок акций, пытавшийся вырасти в течение дня, к концу торгов продемонстрировал разнонаправленную динамику. Индексы устремились вниз вслед за снизившимися биржевыми индикаторами Азии, падение которых в понедельник достигало 4% на фоне известий о том, что Ким Чен Ир скончался 17 декабря на семидесятом году жизни. Рынки опасаются, что кончина лидера КНДР Ким Чен Ира может привести к нестабильности в регионе. Негативное влияние на участников рынка оказала статистика из региона. Как стало известно в понедельник, еврозона в октябре зафиксировала дефицит платежного баланса после профицита в сентябре.
| 
|
| РОССИЯ
Вчера торги акциями в России завершились на отрицательной территории на неоднозначном внешнем фоне. Объемы торгов были не самые высокие. Среди аутсайдеров - сектор электроэнергетики и акции РусГидро, которые снизились на 3.5% после слов В. Путина о том, что компании в следующем году следует снизить среднюю отпускную цену для потребителей на 12.5%. По итогам торгов индекс ММВБ понизился на 0.04% и составил 1382.88 пункта, а индекс РТС понизился на 0.24% и составил 1370.37 пункта.
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
В понедельник, 19 декабря, цены на нефть на мировых рынках повысились на фоне решения Еврогруппы о предоставлении Международному валютному фонду дополнительных финансовых ресурсов в размере 150 миллиардов евро. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть выросла на 0.35 доллара до 93.88 доллара за баррель. Торги в Лондоне нефтью марки Brent завершились ростом котировок на 0.29 доллара до 103.64 доллара за баррель.
| 
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Падающий тренд от середины ноября сменился сильным ростом с начала предыдущей недели. Бумага выросла до сопротивления вблизи 160 р. Последние два бара продолжают коррекционное снижение, почти касаясь уровня поддержки в районе 145 р. Пробой линии может опустить цену еще глубже. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Продажа в зоне 153.5 р.,
2. Тейк-профит: зона 143 р. и ниже. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 156.1 р.
4. Сигнал отменяется, когда цена закрепляется выше уровня 160 р.
| Страны еврозоны выделят МВФ дополнительные 150 млрд. евро
| Совет министров финансов еврозоны (Еврогруппа) согласовал предоставление Международному валютному фонду с помощью двусторонних кредитов дополнительных 150 миллиардов евро от стран региона единой европейской валюты. Кроме того, Чехия, Дания, Польша и Швеция выразили намерение принять участие "в усилении ресурсов МВФ", говорится в сообщении Еврогруппы, чье совещание прошло в понедельник.
"Великобритания сообщила, что она определит свой взнос в начале следующего года в рамках "Большой двадцатки", - говорится в сообщении.
Наибольшие взносы должны сделать Германия – 41.5 миллиарда евро, Франция – 31.4 миллиарда евро, Италия – 23.48 миллиарда евро Испания – 14.86 миллиарда евро, Нидерланды – 13.61 миллиарда евро, говорится в сообщении.
Еврогруппа не сообщила о принятии иных решений в ходе состоявшейся вчера примерно трехчасовой телеконференции, хотя рынки ждали от совета большего.
Комментарий эксперта: отметим, что по итогам телеконференции прорыва не произошло. Дополнительный неприятный отпечаток оставляет тот факт, что Великобритания опять оказалась в стороне от общих решений.
|
| Германия не верит в участие США в наращивании МВФ
| Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле полагает, что США не смогут увеличить участие в Международном валютном фонде из-за оппозиции в конгрессе. Об этом он сказал в эфире немецкой радиостанции в понедельник.
Лидеры еврозоны договорились выдать МВФ двухсторонние кредиты на 150 млрд. евро, чтобы усилить его боеспособность в борьбе с кризисом, а еще 50 млрд. евро должны добавить страны за пределами Европы.
«Вашингтон не может дать двухсторонние кредиты МВФ без одобрения в конгрессе, так это делается в США. Никаких шансов нет, и американское правительство всегда четко об этом заявляло», — сказал Шойбле.
Комментарий эксперта: на наш взгляд, заявления Шойбле слишком пессимистичны. Одновременно, следует понимать, что он так и не изменил свою жесткую риторику по поводу тех мер, которые необходимо предпринять для решения долгового кризиса в Европе.
|
| Банк Англии, Фишер: финансовые рынки в настоящее время в сложной ситуации
| Финансовые рынки в настоящее время - в некоторых важных аспектах - находятся в более опасном и трудном положении, чем в 2008-09 годах, сказал заместитель главы Банка Англии по вопросам рынков Пол Фишер.
Хотя ситуация в «каком-то смысле не так плоха» с точки зрения чистого стресса на рынке, она в то же время потенциально «более опасна», поскольку правительство не имеет большой свободы действий для необходимого стимулирования. Фишер предупреждает об изобилии сложностей впереди – «политика будет более трудной, чем это было в 2009 году», - с учетом текущего положения стран. Банк Англии назвал текущую ситуацию на финансовом рынке «угрожающей».
Комментарий эксперта: после заявлений члена Комитета по денежной политике Банка Англии британская валюта снова оказалась под давлением после небольшого восстановления в ходе утренней сессии.
|
| Еврозона: выступление М. Драги и заявление ЕЦБ
| Европейский центральный банк намерен избежать возможного экономического спада или даже рецессии в следующем году, обеспечивая ликвидность в неограниченном объеме для банков еврозоны, которые должны столкнуться с кризисом кредитования. Об этом в понедельник заявил президент ЕЦБ Марио Драги.
Банки столкнутся с очень сложным периодом в плане ограничений финансирования в первом квартале, а, может быть, и в течение всего 2012 года. Поэтому ЕЦБ "намерен избежать дальнейшего замедления экономического роста и возможной рецессии", сказал Драги.
ЕЦБ должен укрепить финансовую стабильность, не утратив доверия к себе, добавил Драги, указав на это как на причину отказа ЕЦБ от масштабных покупок государственных облигаций.
Комментарий эксперта: отметим, что рынки ждали от М. Драги какой либо сюрприз, однако он произнес общие фразы. С другой стороны, Драги повторил, что не стоит ждать от ЕЦБ количественного смягчения, и в этом он ведет себя достаточно последовательно. По последним данным, на прошлой неделе ЕЦБ выкупил европейских суверенных облигаций в разы больше, чем неделей ранее, что объясняет, почему доходности по ним снижались.
|
| Nomura: кризис в зоне евро останется основным геополитическим фактором риска в 2012-м
| Эксперты Nomura опубликовали свой прогноз, освещающий 10 главных геополитических факторов риска 2012 года.
1. Развал еврозоны в случае, если Германия и ЕЦБ не начнут действовать. Уже в начале 2012 г. эта угроза может заставить ЕЦБ нарастить покупки гособлигаций.
2. Власти США могут не продлить налоговые послабления, истекающие 31 декабря. Это сократит ВВП США за 2012 год на 0.8%.
3. «Арабская весна» может продолжиться, о чем свидетельствуют растущие трения между Ираном и Израилем, вывод войск из Ирака и новые беспорядки в Египте и в Сирии.
4. Риск жесткой посадки экономики Китая сохраняется. Аналитики оценивают вероятность того, что это произойдет до конца 2014-го более чем в 30%.
5. Усиление разногласий между Северной и Южной Кореей. 19 декабря 2012 года в Южной Корее пройдут выборы президента.
6. Пакистанские террористы могут атаковать Индию. Эксперты Nomura в качестве причины приводят общую дестабилизацию обстановки в регионе.
7. Возможная смена лидера на Тайване. В январе 2012-го действующего президента могут не переизбрать на второй срок.
8. Биржи могут отыгрывать и возможные политические риски, связанные с президентскими выборами 4 марта 2012 года в России.
9. Таиланду угрожает классовая война. В 2012-м по острову может прокатиться новая волна протестов «краснорубашечников».
10. В Малайзии события развиваются по европейскому сценарию. Провальный проект бюджета может привести к досрочным выборам в начале 2012 года.
Комментарий эксперта: отчет, показывающий перспективу рисков, которые сейчас присутствуют в мире, очень интересен. В списке присутствует и Россия, хотя такие более традиционные экономики, как США и Европа находятся выше в списке рисков.
|
| РТС и ММВБ начали общие торги
| Вчера две российские фондовые биржи - РТС и ММВБ - провели первые торги на единой площадке. Но до окончательного их объединения еще предстоит решить некоторые организационные вопросы.
При этом "никакого изменения регулятивных функций со стороны ФСФР после объединения бирж не планируется", - заявил руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Дмитрий Панкин. Он отметил, что считает очень важным создать такие условия, чтобы и клиенту было удобно работать, и не случалось технических сбоев.
Тем не менее у того факта, что с объединением бирж исчезла конкуренция, есть и минусы. "Мы принесли в жертву конкуренцию, и я понимаю все минусы этого решения, но мы должны создать рынок, понятный инвестору", - считает зампред Центробанка Сергей Швецов. Он рассказал, что сейчас идет работа над стратегией объединенной биржи, однако отказался конкретизировать ее содержание, заявив лишь, что "выжимки из документа станут доступны широкой общественности к концу первого квартала следующего года".
"Конкуренция действительно была, но она была здоровая и творческая", - сказал замминистра финансов Алексей Саватюгин, добавив, что Минфин заинтересован, чтобы российский финансовый рынок был динамичным, деловым". Со своей стороны министерство готово "оказать полное содействие на законодательном уровне".
Сама биржа также планирует выход на IPO. Как заявил Рубен Аганбегян, она будет готова к этому в конце следующего года. А к середине 2012 года, думаю, что в итоге мы откроем и центральный депозитарий, сообщил Дмитрий Панкин.
Комментарий эксперта: новость очень позитивна, поскольку до объединения было достаточно много чисто технических проблем, которые не позволяли инвесторам хорошо и правильно торговать. Несомненно, что на объединенную биржу придет больше эмитентов и инвесторов, особенно в свете того, что многие компании до этого события предпочитали листинг на зарубежных площадках.
|
| Отток капитала из КНР продолжается 2-й месяц подряд
| Ноябрь стал для Китая вторым подряд месяцем оттока капитала, так как замедление экономики страны и нарастающая неопределенность в мире заставили инвесторов отзывать спекулятивные инвестиции.
Данные свидетельствуют, что в ноябре Центробанк Китая и коммерческие банки продали валюту на сумму 27.9 миллиарда ($4.4 миллиарда). Это говорит об оттоке капитала, поскольку обычно Пекин покупает валюту с тем, чтобы сдерживать рост юаня.
"Это очень редкий случай, когда покупка валюты снижается два месяца подряд, и это говорит о том, что отток капитала усиливается", - сказал Цяо Йонюань из CEBM.
По его словам, отток капитала может заставить Центробанк Китая опять сократить нормы резервирования, чтобы закачать новые средства в банковскую систему.
"Показатель покупки валюты может повысить шансы, что Центробанк сократит требования к резервам банков в ближайшие месяцы", - сказал он.
Комментарий эксперта: отметим, что это новая тенденция, которая долгое время не была свойственна китайскому рынку, и если так будет продолжаться, то ничего хорошего от этого ждать не стоит.
|
| Индекс рынка жилья США в декабре вновь подрос
|  Индекс рынка жилья Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), опубликованный в понедельник, вырос третий месяц подряд, составив 21 в декабре против 19 в ноябре.
Инвесторы будут ознакомлены с большим количеством данных по рынку жилья, прежде чем они отравятся праздновать Рождество.
Комментарий эксперта: динамика показателя радует, однако прежде чем делать выводы следует взглянуть и на остальные отчеты по рынку жилья на этой неделе: числа закладок новых домов, продажам домов на вторичном рынке и продажам новых домов.
|
| На СШГЭС запущен пятый гидроагрегат
| Компания РусГидро ввела в эксплуатацию пятый гидроагрегат Саяно-Шушенской ГЭС, увеличив ее мощность до 3.2 ГВт, что составляет 50% от проектной мощности станции.
До настоящего момента на СШГЭС в работе находились четыре восстановленных блока. Гидроагрегат N1 станет пятым по счету работающим блоком станции и первым новым. Его мощность, как и у восстановленных энергоблоков, оставляет 640 МВт. Поставку оборудования для нового гидроагрегата осуществила компания Силовые машины, с которым у РусГидро подписан контракт на изготовление 10 гидротурбин и 9 гидрогенераторов мощностью по 640 МВт. Сумма контракта составляет 11.7 млрд рублей (без НДС).
Предполагается, что срок службы новых агрегатов будет увеличен до 40 лет, максимальный КПД гидротурбины составит 96.6%. Напомним, что в 2010 году РусГидро восстановила на СШГЭС четыре наименее пострадавших в аварии гидроагрегата NN6, 5, 4 и 3 - в феврале, марте, августе и декабре соответственно.
С 2011 года на СШГЭС началась установка новых гидроагрегатов. После пуска агрегата N1 планируется пуск новых гидроагрегатов NN7, 8, 9 в 2012 году. Далее РусГидро будет вводить ежегодно по три новых блока (в учетом замены восстановленных NN3, 4, 5, 6 на новые) с тем, чтобы к концу 2014 года завершить восстановление станции. Совокупная стоимость проекта оценивалась ранее в сумму около 37 млрд рублей. После восстановления мощность СШГЭС достигнет до аварийного уровня - 6400 МВт (10 блоков по 640 МВт).
Комментарий эксперта:ввод в эксплуатацию ещё одного гидроагрегата увеличивает установленную мощность ГЭС, что позволит увеличить выработку электроэнергии и, как результат, принесет компании дополнительную прибыль. Кроме того, информация о завершении определенного этапа реконструкции самой крупной и самой лучшей электростанции РусГидро повышает имидж компании и позволяет надеяться на то, что Саяно-Шушенская ГЭС будет восстановлена после страшной аварии 2009 года в кратчайшие сроки.
|
| АВТОВАЗ и Renault-Nissan совместно выпустят новое семейство двигателей
| АВТОВАЗ намерен организовать в России производство двигателей нового семейства совместно с альянсом Renault-Nissan. Объем производства этих двигателей нового поколения составит не менее 500 тыс. в год. Также сообщается, что альянс Renault-Nissan может закрыть сделку по увеличению доли в АВТОВАЗе в марте 2012 года.
В следующем году АВТОВАЗ не ожидает серьезного роста производственных показателей. Компания планирует инвестировать средства в обновление мощностей завода и модельного ряда. Будет запущена новая линия совместно с альянсом Renault-Nissan мощностью свыше 300 тыс. В целом инвестиционная программа АВТОВАЗа до 2020 года оценивается ориентировочно в 4 млрд евро инвестиций.
Комментарий эксперта:запуск в производство новых двигателей в совокупности с другими мерами, предпринимаемыми заводом в направлении повышения конкурентоспособности производимой продукции, повысят интерес к автомобилям АВТОВАЗа, что, в свою очередь, может оказать позитивное влияние на динамику производственных и финансовых показателей компании в среднесрочной перспективе.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: коррекция к тренду
Коррекция от сопротивления на 170 р. проходила по линии тренда. В районе 145 р. бумагу развернули, и цена быстро выросла к 160 р. Однако в текущей динамике линия растущего тренда уже не прослеживается, тем более, что последние бары явно тяготеют к снижению. Цена может как начать расти от уровня сопротивления в 145 р. к верхней границе чуть выше 155 р., так и снижаться.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
