Обстановка перед открытием рынка в России носит нейтральный характер
По итогам вчерашнего дня российские фондовые индексы выросли, фьючерс на индекс РТС в рамках вечерней торговой сессии также показал умеренный рост. Сегодня утром нефть подрастает примерно на 0.2%, в то время как азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории. Таким образом, мы ожидаем открытия российского рынка вблизи уровней вчерашнего закрытия. | Обзор мировых рынков, оценка вероятной динамики торгов на открытии стр. 1 | ||
| 18:00США: индекс цен на жилье Case-Shiller 19:00США: индекс уверенности потребителей 19:30США: индекс промышленной активности от ФРБ Далласа Корпоративный календарь: нет событий. | Драйверы рынка на день и актуальные идеи стр. 3 | ||
| Сбербанк: краткосрочная коррекция в канале в рамках среднесрочного бокового движения | Анализируем технично: Сбербанк стр. 4 | ||
| Короткая позиция: Сбербанк. Продажа в зоне 82 р., тейк-профит: зона 77.1 р., стоп-лосс: 83.3 р. | Торговые идеи: Сбербанк стр. 5 | ||
| Япония и Китай хотят избавиться от доллара Рост экономики Китая остается устойчивым, несмотря на замедление по всему миру Шойбле: в 2012 г. европейский финансовый рынок стабилизируется Доллар продолжает дешеветь к евро Добыча нефти в Ливии выйдет на полную мощность к середине 2012 г Миллер: реализация проекта "Южный поток" зависит от переговоров с Украиной | Дайджест новостей за 24 часа стр. 7 |
| АЗИЯ Сегодня фондовые площадки в Гонконге и Австралии закрыты в связи с празднованием католического Рождества, а японские и корейские фондовые индикаторы немного теряют на фоне снижения экономической активности, связанной с рождественскими праздниками в США и Европе. По итогам утренней сессии японский Nikkei 225 опустился на 0.37% до 8448.12 пункта. Южнокорейский KOSPI снизился на 1.24%, составив 1833.62 пункта. | 
| ||||||||||
В понедельник, 26 декабря, торги в США не проводились в связи с празднованием католического Рождества. | 
| ||||||||||
| ЕВРОПА Вчера торги в Европе не проводились в связи с празднованием католического Рождества. | 
| ||||||||||
| РОССИЯ Вчера российский рынок акций завершил торги умеренным ростом основных индексов при невысокой активности торгов в связи с выходным днем в США и Европе. Главной причиной роста на российских площадках стали оптимистичные данные по состоянию американской экономики, которые были опубликованы в пятницу. Локомотивом роста на ММВБ выступили акции Сбербанка (+1.8%), которые увели за собой наверх весь российский рынок. Лучше рынка также смотрелись привилегированные акции "Транснефти", подорожавшие на ММВБ на 2.3%. По итогам дня индекс ММВБ подрос на 1.02% до 1390.08 пункта, индекс РТС поднялся на 1.39% до 1413.52 пункта. | 
| ||||||||||
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ Вчера торги на сырьевых площадках не проводились в связи с празднованием католического Рождества. | 
|
Драйверы рынка на день и актуальные идеи
| США: индекс цен на жилье Case-Shiller 18:00 мск | Согласно консенсус-прогнозам, падение цен в октябре для 20 крупнейших городов страны замедлится до 3.2% г/г с 3.59% г/г зафиксированных месяцем ранее. Тем не менее, ситуация на рынке жилья США по-прежнему не из лучших. |
| США: индекс уверенности потребителей 19:00 мск | Ожидается, что в декабре уровень потребительского доверия вырастет до 58.5 пунктов после 56.0 пунктов месяцем ранее. Показатель является опережающим индикатором для делового цикла и редко остается без внимания инвесторов. Рост показателя должен поддержать рынки. |
| США: индекс промышленной активности от ФРБ Далласа 19:30 мск | В декабре ожидается, что значение показателя активности вырастет до 4.5 пунктов с 3.2 пункта в ноябре. Индекс характеризует состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах в 9-м по численности городе США - Далласе. |
Сегодня в Голосе Блогосферы:
· О перспективах российской промышленности
· Почему инфляция не растет
Читать далее…
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Сигналы технического анализа
| Бумага | Направление | Фигура | Тайм-фрейм | Отмена сигнала | Открытие позиции | Тейк-профит | Стоп-лосс | Эффективность сигнала* | Статус сигнала |
| GMKN | продажа | Канал | 60 мин. | >4900 | 1.02 | открыт | |||
| SBER | продажа | Канал | 60 мин. | >84 | 77.1 | 83.2 | 4.01 |
* отношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку.
Анализируем технично: Сбербанк
 Долгосрочно: боковое движение
| Бумага росла с марта 2009 г. Линия тренда была пробита в мае 2010 г. Остановить падение смогли только в районе 65 р. Отсюда пошел отскок и сентябрьский прокол сопротивления на 90 р. оказался удачным, цена резко пошла вверх, вернулась к старой линии тренда. Выше 110 р. бумагу не пустили, и цена консолидировалась с поддержкой в зоне 90 – 95 р. Окончательно зону поддержки пробили в августе. Отскок от поддержки на 75 р. получился не сильным, и в сентябре бумага пробила уровень. Прокол поддержки на 65 р. оказался ложным, бумага сильно отскочила и вернулась к консолидационной зоне 80 р. |
 Среднесрочно: боковое движение
| После летних максимумов года в районе 110 р. цена стала торговаться с поддержкой на 95 р. В августе происходит резкое снижение. Консолидация вокруг уровня 82 р. разрешается вниз. Цена доходит до долгосрочной поддержки на 65 р. Попытка продавить цену ниже не увенчалась успехом, и бумага резко развернулась с хорошим отскоком. Понижательный тренд сломлен. Отскок останавливается на сопротивлении в районе 85 р. Одновременно обозначается поддержка на 76 р. Этот коридор прорывают вверх, но закрепить прорыв не получается, и бумага возвращается обратно в боковой канал. |
Краткосрочно: коррекция в канале
|
 Хороший краткосрочный рост от поддержки на 75 р. дошел до 90 р., но преодолеть сопротивление так инее смогли. Консолидация на этом уровне разрешилась вниз, линию тренда прорвали. Постепенно снижение набирает обороты. Сейчас можно выделить канал, в котором снижается цена. Консолидация последнего дня вполне может разрешиться вниз, как фигура продолжения снижения. Вместе с этим, снижение пока еще вписывается в рамки коррекции.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
|
Торговые идеи
Идея для короткой позиции:
Бумага корректируется после сильного роста от поддержки на 75 р. с одновременным формированием фигуры тройная вершина. Снижение идет в канале. На последних торгах цена подошла к 82 р., которые являются серединой канала. Сам канал пока не нарушен. На этом уровне цена консолидируется в форме вымпела. Если вымпел разрешится вниз, то он сработает, как фигура продолжения снижения. А почти одновременный пробой поддержки может придать снижению дополнительное ускорение. Мы не рекомендуем открывать позиции в начале торгов.
Торговый план открытия короткой позиции:
1. Продажа в зоне 82 р.,
2. Тейк-профит: зона 77.1 р. и ниже. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 83.3 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится ниже уровня 84 р.
Дайджест новостей
| Япония и Китай хотят избавиться от доллара | Япония и Китай договорились об использовании национальных валют вместо американского доллара. Об этом стало известно по итогам состоявшейся в Пекине встречи премьер-министра Японии Есихико Нода и председателя Госсовета КНР Вень Цзябао. Встреча состоялась в рамках первого официального визита Ноды в Китай в качестве премьер-министра. В свете продолжающегося экономического кризиса, который уже захлестнул еврозону, доллар США и евро во многом теряют свои позиции на мировом рынке. Договоренность о более широком использовании национальных валют при двусторонних сделках между Японией и Китаем крайне положительно скажется на экономическом развитии и конъюнктуре внутренних рынков обеих стран, рассчитывают эксперты. В ходе двусторонней встречи Ноды и Вэня Цзябао была достигнута договоренность о покупке Японией китайских гособлигаций в рамках двустороннего экономического сотрудничества между странами. После заявления политических лидеров Японии и Китая о начале использования национальных валют в двусторонней торговле курс юаня продолжил расти по отношению к доллару. Комментарий эксперта: отметим, что наличие развитого долгового рынка это то, чего не хватает Китаю, чтобы стать крупным игроком на международной финансовой арене. В этом случае китайский юань вполне мог бы считаться резервной валютой. Что касается договоренностей с Японией, то Китай не стремится увеличивать объем инвестиций, а, напротив, уменьшает объемы владения японскими облигациями, т.к. доходность по ним находится на исторических минимумах. |
| Рост экономики Китая остается устойчивым, несмотря на замедление по всему миру | Несмотря на замедление по всему миру, рост экономики Китая по-прежнему остается устойчивым, заявил в понедельник глава Государственного статистического управления КНР Ма Цзяньтан. "2012 год будет очень сложным и принесет с собой много испытаний, как для Китая, так и для мира в целом", - сказал китайский чиновник. Экономическая политика Китая не претерпит существенных изменений в следующем году, хотя, возможно, новые вызовы потребуют "тонкой корректировки" регулирования. Одним из основных макроэкономических рисков для КНР Ма Цзяньтан считает усиление инфляции в 2012 году, поэтому, как и в текущем году, стабилизация потребительских цен будет приоритетной задачей китайских властей. Бывший заместитель главы Народного банка Китая Ву Сяолин ожидает существенного замедления роста экономики КНР в следующем году и призывает Центробанк к дальнейшему снижению нормативов резервирования для банков, а в перспективе - и базовых процентных ставок. Ряд экономистов прогнозирует снижение темпов роста ВВП Китая до 8% в 2012 году с 9.4% - среднего уровня подъема за первые три квартала 2011 года. Комментарий эксперта: несмотря на неплохой внешний фон прошлой недели, в понедельник китайский рынок акций продолжил снижение, потеряв еще около 1%. С начала года китайский рынок акций упал более чем на 20%. |
| Шойбле: в 2012 г. европейский финансовый рынок стабилизируется | Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что в 2012 г. европейский финансовый рынок вернется в стабильное состояние. Шойбле сказал, что он с оптимизмом прогнозирует рост доверия мировых инвесторов к еврозоне в будущем году. «Европа – один из крупнейших мировых финансовых рынков. Инвесторы, конечно, выбирают Европу, чтобы их предприятия получили прибыль в ходе инвестиционной деятельности». Вольфганг Шойбле считает, что в процессе стабилизации на европейском финансовом рынке обязательно появятся непредвиденные ситуации и осложнения, которые Европа способна преодолеть. Комментарий эксперта: заявления Шойбле, конечно, оптимистичны, но главная проблема сейчас состоит в том, будет ли ЕЦБ запускать программу количественного смягчения. Добавим также, что в I полугодии многим периферийным странам Европы предстоит рефинансировать рекордные суммы долга. По-прежнему будут активны рейтинговые агентства, которые наверняка захотят поменять свои взгляды на рейтинги отдельных стран. Все эти факторы могут оказать давление на финансовые рынки. |
| Доллар продолжает дешеветь к евро | Курс доллара к евро продолжил демонстрировать негативную динамику в ходе торгов понедельника на фоне уменьшающейся потребности инвесторов в надежных активах, поскольку участники рынка с оптимизмом ожидают статданных из США во вторник и стали меньше опасаться ухудшения ситуации с долговым кризисом еврозоны. По состоянию на 20:10 мск единая европейская валюта подорожала до 1.3065 доллара за евро с 1.3046 доллара днем ранее. К японской валюте доллар подешевел до 77.92 иены за доллар с 78.17 иены в четверг. Во вторник аналитическая компания Conference Board обнародует данные по индексу доверия потребителей к экономике США за декабрь текущего года. Аналитики ожидают, что показатель в отчетном месяце вырос до 58.5 пункта с 56 пунктов месяцем ранее. Как считает главный валютный стратег Bank of Nova Scotia в Торонто Камилла Саттон, инвесторы стали меньше покупать американскую валюту как надежный актив, поскольку исчезла опасность "эффекта домино", которого опасались рынки в связи с долговым кризисом в еврозоне. "Проблемы еврозоны стали влиять на мировые рынки в меньшей степени", - говорит Саттон. Росту курса единой европейской валюты способствует также уменьшение опасений за европейские банки после того, как ЕЦБ провел первый трехлетний безлимитный аукцион, отличившийся рекордным спросом. Ряд экспертов воспринял аукцион как попытку стимулирования банков к покупкам государственных долговых обязательств стран еврозоны. "Европейский Центробанк пытается решить проблемы банков. По крайней мере, регулятору удалось отдалить кризис сектора", - отмечает Саттон. Комментарий эксперта: отметим, что снижение пары ниже психологического рубежа на уровне $1.30 за евро по итогам одного из торговых дней может стать опережающим сигналом для более значительного укрепления американской валюты, сброса рисковых активов, а также падения мировых рынков акций. |
| Добыча нефти в Ливии выйдет на полную мощность к середине 2012 г. | Ливия выйдет на довоенный уровень добычи нефти ранее, чем ожидалось, - уже к середине 2012 года, заявил глава государственной Национальной нефтяной корпорации (National Oil Corp., NOC) Ливии Нури Беруин в рамках встречи министров нефтяной промышленности арабских стран ОПЕК. В настоящее время, по данным NOC, в Ливии добывается более 1 млн. баррелей в сутки (б/с). К середине следующего года производство составит не менее довоенных 1.6 млн. б/с. На декабрьском заседании ОПЕК в Вене министр нефти Ливии Абдул-Рахман бен Йезза заявил, что страна стремится довести производство нефти до 2 млн. б/с за 3-5 лет. По его словам, между Ливией и странами ОПЕК "существует джентльменское соглашение", которое позволит Ливии возобновить добычу в полном объеме и одновременно избежать резкого снижения цен на мировых рынках. Ранее независимые эксперты и экономисты Международного энергетического агентства предполагали, что из-за разрушения инфраструктуры Ливии удастся вернуться к полной мощности нефтедобычи не раньше 2013 года. Комментарий эксперта: если Ливии удастся так быстро выйти на довоенный уровень добычи нефти, то это станет фактором, который все же сможет оказать заметное давление на нефтяные котировки. Снижение цен на нефть, в свою очередь, окажет позитивное влияние на увеличение темпов роста экономик основных потребителей нефти – Китая и США. |
| Миллер: реализация проекта "Южный поток" зависит от переговоров с Украиной | "Реализация проекта строительства газопровода "Южный поток" зависит от переговоров с Украиной", - заявил вчера, 26 декабря, глава "Газпрома" Алексей Миллер. ""Южный поток" всегда был привязан к Украине", - уточнил Миллер. 19 декабря глава администрации президента Украины Сергей Левочкин заявил, что если Украина качает меньше 60 млрд. кубометров газа в год по своей ГТС, то использование системы становится нерентабельным". Левочкин отметил, что если газопровод "Южный поток" все же будет заполнен газом, то "это прямая угроза украинской ГТС, которая может стать просто убыточной". В целом из-за появления новых российских газопроводов Украина уже в следующем году может потерять до $700 млн. "Безусловно, для Украины запуск этого проекта болезненный, но не смертельный. Гораздо серьезнее по нам может ударить введение в эксплуатацию "Южного потока"", - заявил источник в департаменте нефтяной, газовой и нефтеперерабатывающей промышленности Минэнерго Украины. Соответственно стратегическая цель украинских властей, о чем не раз заявлялось на всех уровнях - не допустить строительства "Южного потока". Комментарий эксперта: напомним, что, несмотря на то, что переговоры между Газпромом и Нафтогазом, который представляет интересы Украины, велись на самом высоком уровне, сторонам так и не удалось договориться о ценах на российский газ. О них мы узнаем уже в 2012 году. |
| Роснефть рассчитывает заключить с Exxon соглашение о работе в Северной Америке | Роснефть рассчитывает в февраля 2012 года заключить с американской ExxonMоbil новое соглашение, касающееся работы российской компании в Северной Америке. Напомним, что в августе российская Роснефть и американская ExxonMobil подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве в России, США и третьих странах. Соглашение предусматривает инвестирование около $3.2 млрд в геологоразведку и освоение трех лицензионных участков Роснефти в Карском море - Восточно-Приновоземельские 1, 2, 3, и Туапсинского лицензионного участка в Черном море. Участие Роснефти проектах по освоению участков в Карском море и в Черном море составит 66.7%, ExxonMobil – 33.3%. Помимо этого, соглашение предусматривает возможность для Роснефти получить доли участия в ряде геологоразведочных проектов ExxonMobil в Северной Америке, в том числе на глубоководных участках в Мексиканском заливе, а также месторождения с трудноизвлекаемыми запасами нефти в Техасе (США) и в иных потенциальных проектах в других странах. Компании также договорились совместно изучить возможности разработки трудноизвлекаемых запасов нефти в Западной Сибири. Также в январе 2011 года Роснефть и ExxonMobil подписали соглашение о совместном освоении шельфа Черного моря, предусматривающее геологоразведку и разработку участка "Туапсинский прогиб", расположенного в российской части шельфа Черного моря. Документ предполагал, что на период геологоразведки финансирование работ будет осуществлять ExxonMobil. Комментарий эксперта:вхождение Роснефти в проекты в Северной Америке позволит компании получить опыт разработки труднодоступных месторождений нефти. |
| ЛУКОЙЛ до 2016 года направит на модернизацию НПЗ 285 млрд руб | ЛУКОЙЛ планирует до 2016 года направить на модернизацию своих нефтеперерабатывающих мощностей 285 млрд рублей. При этом инвестиционная программа компании на 2012-2021 года предполагает ежегодные инвестиции в размере порядка $13 млрд - $16 млрд. Рост инвестиций связан с необходимостью ввода таких месторождений как Западная Курна-2 в 2014 году, месторождений на Каспии в 2015 году, а также месторождений в Средней Азии и Тюменской области. Уже в следующем года компания стабилизует добычу нефти в России на уровне 90.7 млн тонн, а к 2017 году планирует добывать в РФ 101-102.5 млн тонн нефти. Кроме того за 10 лет компания планирует утроить добычу газа - до более 40 млрд куб. метров в год. Основной прирост добычи ожидается по перспективным проектам в Ираке, Центральной Азии, на Каспии и в Ямало-Ненецком автономном округе. К 2021 году реализация модернизационных проектов позволит увеличить выпуск автобензина на российских НПЗ почти в 1.5 раза - до 9.5 млн тонн в год. Глубина переработки на российских НПЗ достигнет почти 95%. Комментарий эксперта: инвестиционные планы ЛУКОЙЛа позволяют надеяться на стабильное развитие компании в среднесрочной и долгосрочной перспективе. |
| Дивиденды по обыкновенным акциям Ростелекома составят не менее 20% прибыли по МСФО | Совет директоров Ростелекома утвердил новую редакцию положения о дивидендной политике, в соответствии с которым компания будет направлять на выплату дивидендов на обыкновенные акции не менее 20% чистой прибыли по международным стандартам финансовым отчетности (МСФО). Выплата дивидендов на привилегированные акции будет осуществляться по прежним правилам - 10% чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. Как сообщалось ранее, чистая прибыль Ростелекома по МСФО за 9 месяцев 2011 года выросла на 2%, составив 29.4 млрд рублей. До присоединения межрегиональных компаний (МРК) Связьинвеста, которое завершилось 1 апреля 2011 года, Ростелеком направлял на дивиденды на обыкновенные акции не менее 5% чистой прибыли по РСБУ, на привилегированные - 10%. Комментарий эксперта:увеличение размера дивидендов повысит инвестиционную привлекательность компании в глазах инвесторов. |
Команда экспертов ИФК «Солид»
| Королюк Михаил | Начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки | Боташев Ибрагим | Главный аналитик |
| Гришин Алексей | Технический аналитик | Ахметов Артур | Старший аналитик |
| Догодуй Олег | Событийный аналитик | Бикчурина Эльза | Аналитик по макроэкономике |
| Юшкова Елена | Аналитик по фондовому рынку |
Обслуживание клиентов +7 (495) 228-70-10
| Парфенов Алексей | доб. 1421, 1244 | Каутуш Владимир | доб. 1475 |
| Селифонова Анастасия | доб. 1471 |
Задайте вопрос нашим экспертам, и мы постараемся осветить волнующие Вас темы в следующих выпусках «Вашего Референта»
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других. Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид». © 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены. |
|
| Поделиться: |
Поиск по сайту:
Читайте также:
Деталирование сборочного чертежа
Когда производственнику особенно важно наличие гибких производственных мощностей?
Собственные движения и пространственные скорости звезд