При заключении внутренних и внешних финансово-экономических сделок договаривающиеся стороны оговаривают определенные условия, изменения которых сопряжены с выгодой для одной стороны и убытками для другой. Учитывая данное обстоятельство, обе стороны заинтересованы в объективной и грамотной количественной оценке условий сделки, которая производится на основе финансовых вычислений. Взаимодействие кредитора и заемщика представлено в виде схемы на рис. 1 
Рис. 1. Схема взаимодействия кредитора и заемщика
В финансовом или кредитном соглашении обе стороны (кредитор и заемщик) оговаривают ряд условий:
• размер займа или кредита;
• размер процентной ставки — отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды;
• периоД начисления (срок займа) — интервал времени, к которому отпосится процептпая ставка, оп может разбиваться па интервалы начисления.
которого происходит начисление процентов.
Время как фактор в финансовых расчетах. Учет фактора времепи обусловлен перавпоцеппостыо денег, отНосящихся к различным
ВРСМ(МИ. Равные по абсолютной ВС.ЛИЧИПС денежные СУММЫ«сегодня» и «завтра» 
по-разному 
пие лешим цеппее будущих.
Зависимость ценности лешег от времени объясняется тремя при 
чипами:
1) лешим МОжНО эффективно использовать как финансовый актив, приносящий доход, т.е. их МОЖНО инвестировать и тогда опи будут приносить доход. l lo все равно стоимость рубля «сегодняш 
больше стоимости рубля «завтрашнего», полученного в виде процентного дохода па сберегательном счете ИЛИ дохода от ИПВССтициоппой операции;
2) инфляционные процессы обесценивают лешим во времени, т.е. 
па рубль МОЖНО купить товара больше, Ч(л1 завтра, ПОСКОЛЬку АСПЫпа товар повысятся;
З) неопределенность будущего и связанный с этим риск повыштот ценность имеющихся денег. Имея рубль, его уже сегодня 
МОЖНО израсходовать па потребление, а будет ли оп завтра еще ВОПРОС.
Логика финансовых операций. Ломку финансовых операций, ПРЯМЫХ (наращение) и обратных 
легко ПОПЯТЬ из рис. 2.
В дальнейшем операции наращения и дисконтирования будут рассмотрены подробнее.
| проценты |
Время Время
Исходная сумма (Р) Возвращаемая
Ставка процентов (i) сумма (S)
(декурсивная)
Дисконтирование (учет)
D — дисконт (скидка)
Приведенная Ожидаемая к поступлению сумма (Р) сумма (S)
Учетная ставка (ф
(антисипативная)
Рис. 2. Логика финансовых операций
Простые проценты
Рассмотрим основные понятия, используемые в финансовых опе-
Р?ЩИЯХ.
Проценты (процентные деньги) — абсолютная величина дохола от предоставления денег в долг в виде:
• выдачи денежной ссуды;
• продажи в кредит;
• помещения денег на сберегательный счет;
• учета векселя и т.д.
Различают два способа начисления процентов:
1) путем выплаты процентов кредитору по мере их начисления; 2) путем присоединения процентов к сумме долга.
Наращение первоначальной суммы S — процесс увеличения депег в связи с присоединением процентов к сумме долга.
В зависимости от условий контрактов по отношению к первона 
сумме существует два способа начисления процентных ставок:
1) простые ставки процентов применяются к одной и той же на 
чальпой сумме на протяжении всего срока ссуды;
2) сложные ставки процентов применяются к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами 
Процентные ставки, указываемые в контрактах, могут быть двух видов:
• постоянными, т.е. не изменяющимися с течением времени;
• переменными («плавающими») значение ставки может быть равно сумме некоторой изменяющейся во времени базовой величины и надбавки к ней (маржи) 