Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела «Внеоборотные активы».

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».

П2 – краткосрочные пассивы. Статьи «Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосрочные пассивы».

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела «Капитал и резервы».

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥ П1; А2≥ П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Важное значение для расчётов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счёт увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

За основу расчётов можно взять уплотнённый баланс нетто:

табл. №4

На основе табл. №4 можно рассчитать ряд абсолютных показателей:

табл. №5

Обобщая результаты расчетов, приведённых в табл. №5, можно сказать, что за период 2003 года собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 882387 тыс. руб. на конец года, что на 676727 тыс. руб. больше по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на 26,13 %. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечено данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.

2.4.2. Анализ движения денежных средств

Рассмотрим и проанализируем отчёт о движении денежных средств (форма №4), который был введен в состав российской отчётности в 1996 году. Данный аналитический документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследования потока денежных средств. Необходимость анализа этого документа финансовой отчётности обусловлена тем, что в хозяйственной деятельности порой складывается довольно парадоксальная ситуация, когда прибыльное предприятие не может произвести расчёты со своими работниками и контрагентами.

Главная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Ликвидность предприятия зачастую находится в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и даёт возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

В настоящее время отчет о движении денежных средств призван в мировой практике основным источником данных для анализа финансового состояния предприятия.

В составе отчёта выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:

v текущая деятельность;

v инвестиционная деятельность;

v финансовая деятельность.

Текущая (основная) деятельность - основная уставная деятельность предприятия:получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные проценты по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов.

Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов.