Классификация видов текущей платежеспособности предприятия

Таблица 1

Оперативный платёжный календарь на...

 

Платёжные средства, млн.р.	Сумма, млн.р.	Платёжные обязательства, млн.р.	Сумма, млн.р.
Остаток денежных средств: в кассе на счетах в банке ценные бумаги Поступления денежных средств от: реализации продукции прочей реализации финансовой деятельности   Авансы, полученные от покупателей Кредиты, займы Погашение просроченной дебиторской задолженности Прочие		Выплаты заработной платы   Отчисление фонда социальной защиты   Платежи в бюджет и внебюджетные фонды   Оплата процентов за кредиты банков   Оплата счетов поставщиков и подрядчиков   Возврат кредита   Погашение прочей кредиторской задолженности
ИТОГО		ИТОГО
		Превышение платежных средств над обязательствами
Баланс

 

Таблица 2

Группировка актива баланса по степени ликвидности, а пассива – по срочности погашения долговых обязательств

 

АКТИВ	ПАССИВ	Платёжный излишек (+) или недостаток (-) на
Степень ликвидности и её состав	На начало года	На конец года	Степень срочности погашения и состав обязательств	На начало года	На конец года
начало года	конец года
- наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (стр. 210 + стр. 260)			- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (стр. 730 + стр.740)
- быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность, (стр. 215 + стр. 216 + стр. 230 + стр. 240 + стр. 250)			- краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты банка и займы (стр. 710)
- медленно реализуемые активы: запасы и затраты, незавершенное производство, налоги по приобретенным ценностям и прочие обратные активы (стр. 211 + стр. 213 + стр. 214 + стр. 220 + стр. 280)			- долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты банка и займы (стр. 720)
- труднореализуемые активы: все виды внеоборотных активов (стр. 190)			- постоянные пассивы: собственный капитал (стр. 590)
- неликвидные активы: безнадёжная дебиторская задолженность залежалые материальные ценности			- доходы будущих периодов (стр. 630)
Баланс			Баланс

Оценка ликвидности баланса производится путём сравнения итогов групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения:

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за отчётный год и несколько других предшествующих периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса, его ликвидности и вид платёжеспособности предприятия.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет определить виды текущей платёжеспособности предприятия (табл. 3). Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и краткосрочными обязательствами отражает прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 3

Классификация видов текущей платежеспособности предприятия

 

Виды текущей платежеспособности	Экономическая интерпретация ситуации
1. Абсолютная (реальная) платежеспособность	Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств)
2. Гарантированная платежеспособность П1+П2<А1+А2	Способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами
3. Потенциальная платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3	Способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами
4. Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2	Неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами

 

На ряду с абсолютными показателями для оценки платёжеспособности рассчитывают относительные показатели: коэффициенты абсолютной ликвидности, срочной промежуточной* и текущей ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной и срочной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов)

 

Его уровень показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса или другую конкретную дату) за счёт имеющейся денежной наличности. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальная величина не менее 0,2.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

 

 

Удовлетворительным результатом признается значение коэффициента быстрой ликвидности на конец года равным 0,7.

Коэффициент промежуточной ликвидности – отношение итога раздела II актива баланса за вычетом стр.210 «запасы и затраты» к краткосрочным обязательствам:

 

Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Нормальным признается уровень не менее 0,5-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение суммы оборотных активов (итог раздела II АБ, стр.290) к краткосрочным обязательствам

 

 

Показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Оптимальное его значение 2.

В Республике Беларусь установлен минимальный его уровень для различных отраслей народного хозяйства (табл. 4). Для предприятий промышленности в целом он равен 1,7, в том числе для машиностроения и металлообработки – 1,3. Если фактическое его значение на конец отчетного периода ниже данного уровня, то это является одним из оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособным.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности

 

 

где - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес. (12).

Если , то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, если – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Если же фактический уровень равен или выше нормативного значения на конец года, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

 

 

Если , то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

На изменение коэффициента текущей ликвидности оказывают влияние факторы первого и второго порядков.

К факторам первого порядка относятся общие суммы оборотных активов ОА и краткосрочных финансовых обязательств (краткосрочного заемного капитала) . Их влияние на изменение можно рассчитать способом цепных подстановок.

К факторам второго порядка относятся составляющие оборотных активов и краткосрочного заемного капитала. Их влияние на изменения факторов первого порядка можно рассчитать способом пропорционального деления.

Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности за счет краткосрочного заемного капитала.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной, кроме является наличие еще следующих условий.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода для предприятий промышленности в целом должен быть не ниже 0,3, а для машиностроения и металлообработки – 0,2.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами , превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации (итог раздела VПБ) к общей стоимости имущества (активов).

 

 

Таблица 4

Нормативные значения коэффициентов платежеспособности,

дифференцированные по отраслям народного хозяйства

 

Наименование отрасли	Коэффициент текущей ликвидности, К1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами, К2	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3
1. Промышленность: в том числе	1,7	0,3	Для всех отраслей не более 0,85
1.1. топливная	1,4	0,3
1.2. химическая и нефтехимическая	1,4	0,2
1.3. машиностроение и металлообработка	1,3	0,2
1.4. станкостроительная и инструментальная	1,3	0,2
1.5. тракторное и сельскохозяйственное машиностроение	1,6	0,1
1.6. средств связи	1,2	0,15
1.7. строительных материалов	1,2	0,15
1.8. легкая	1,3	0,2
2. Сельское хозяйство	1,5	0,3
3. Транспорт	1,15	0,15
4. Связь	1,1	0,15
5. Строительство	1,2	0,15
6. Торговля и общественное питание	1,0	0,1
7. Материально-техническое снабжение и сбыт	1,1	0,15
8. Жилищно-коммунальное хозяйство: в том числе газоснабжение непроизводственные виды бытового обслуживания	1,1   1,01   1,1	0,1   0,3   0,1
10.Наука и научное обслуживание	1,15	0,2
11.Прочие	1,5	0,2

 

ЛИТЕРАТУРА

 

1. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с.

2. Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304 с.

3. Экономика предприятия / Под ред. Е.Л.Кантора. – СПб.: Питер, 2006. – 352 с.

4. Ковалев В., Волкова О Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Издательство: ТК Велби, 2006.

 

* Периодичность расчета зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчивая, то расчёт можно делать реже, если не устойчивая – чаще.

* В экономической литературе применяется и другие названия данного коэффициента: критической или срочной ликвидности