Общая оценка финансового состояния предприятия.
Общая оценка финансового состояния предприятия позволяет установить обеспеченность его финансовыми ресурсами и их использование.
Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сравнить изменения средней величины имущества предприятия с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности.
Таблица 2.7 - Уплотненный баланс, т.р.
| Статьи | Период исследования | Структура статей | Темп роста,% | |||
| 2010 г. | 2011 г. | Абсолютное отклонение | 2010 г. | 2011 г. | ||
| 1 Внеоборотные активы | 13,84 | 6,32 | 161,3 | |||
| 2 Запасы +НДС | 35,9 | 80,12 | 788,1 | |||
| 3 Дебиторская задолженность | -279 | 44,68 | 11,54 | 91,2 | ||
| 4 КФВ + прочие оборотные активы | 5,59 | 2,02 | 127,8 | |||
| Валюта баланса | - | |||||
| 1 Капитал и резервы | 23,7 | 40,64 | 605,6 | |||
| 2 Долгосрочные пассивы | - | 49,77 | - | |||
| 3 Краткосрочные заемные средства | - | 9,37 | - | |||
| 4 Кредиторская задолженность | -5355 | 76,3 | 0,22 | 1,02 | ||
| Валюта баланса | - |
По данным таблицы видно, что валюта баланса в отчетном году увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 17943 т.р. В структуре активов увеличилась доля запасов на 17511 т.р., существенно вырос размер денежных средств.
В ходе анализа следует учитывать, что если увеличивается доля оборотных средств, то можно полагать, что в структуре пассивов имеет место значительный рост капитала и резервов (прежде всего, за счет роста нераспределенной прибыли). Уменьшилась доля долгосрочных пассивов и краткосрочных заемных средств. Величина кредиторской задолженности сократилась, что является положительным моментом для предприятия. Следовательно, улучшается финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое соотношение финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли.
Для оценки финансового состояния предприятия используют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Для характеристики источников формирования запасов используют три основные показателя:
- наличие собственных оборотных средств (СОС);
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД);
- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
Соответственно, выделяют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
- излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств;
- излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;
- излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов.
Отмеченные показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель:
, (2.1)
характеризующий тип финансовой устойчивости.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением:
S = {1;1;1}.
Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:
S = {0;1;1}.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов:
S = {0;0;1}.
Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:
S = {0;0;0}.
Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости предприятия на базе абсолютных величин представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Характеристика финансовой устойчивости предприятия методом соотношения запасов и затрат источников их формирования, т.р.
| Показатели | Условные обозначения | Годы | Абсолютное отклонение | |
| 1 Собственные источники оборотных средств, т.р. | СИ | |||
| 2 Внеоборотные активы, т.р. | ВА | |||
| 3 Наличие собственных оборотных средств СОС=СИ-ВА | СОС |
Окончание таблицы 2.8
| 4 Долгосрочные пассивы, т.р. | ДП | - | ||
| 5 Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, т.р. СД= СОС+ДП | СД | |||
| 6 Краткосрочные пассивы, т.р. | КП | -3009 | ||
| 7 Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ), т.р. | ОИ | |||
| 8 Запасы, т.р. | З | |||
| 9 Трехкомпонентный показатель | S | {0;0;1} | {0;1;1} | X |
| S(СОС) | -1846 | -11464 | X | |
| S(СД) | -1846 | X | ||
| S(ОИ) | X |
По данным таблицы видно, что в базисном году у предприятия наблюдалось нормальное устойчивое финансовое положение, так же общая величина запасов за рассматриваемый период увеличилась на 23451 т.р. Увеличилась обеспеченность долгосрочными источниками формирования. Общая величина источников формирования запасов и затрат увеличилась и составила в отчётном году 29560 т.р.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ≥ П1 А2 ≥П2 А3 ≥П3 А4 ≤ П4, (2.2)
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Анализ финансового состояния предприятия предусматривает определение ликвидности его баланса и оценку платежеспособности хозяйствующего субъекта. Информационной базой для проведения анализа является бухгалтерская отчетность.
Анализ ликвидности предприятия осуществляют с привлечением агрегированного баланса, который представлен в таблице 2.9, для этого объединяют активы – по убыванию степени их ликвидности, пассивы – по возрастанию сроков погашения обязательств.
Таблица 2.9 - Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности, т.р.
| Статьи | Обозначение | 2010 г. | 2011 г. | Статьи | Обозначение | 2010 г. | 2011 г. |
| Наиболее ликвидные активы (денежные средства, КФВ) | А1 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) | П1 | ||||
| Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) | А2 | Краткосрочные кредиты и займы | П2 | - | - | ||
| Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные активы) | А3 | Долгосрочные пассивы | П3 | - | |||
| Труднореализуемые активы (внеоборотные активы, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев) | А4 | Капитал и резервы | П4 |
При сопоставлении произведенных расчетов групп активов и групп обязательств получили следующее:
А1 ≥ П1, А2 ≥П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4 , (2.3)
Соблюдается первое, второе, третье и четвертое условие абсолютной ликвидности баланса предприятия.
Соблюдение первого условия ликвидности говорит о том, что наиболее срочные обязательства предприятия покрываются наиболее ликвидными активами.
Соблюдение второго условия ликвидности говорит о том, что краткосрочные обязательства погашаются за счет дебиторской задолженности.
Соблюдение третьего условия объясняется увеличением запасов в структуре баланса предприятия за счет инвестиций.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе расчета ряда коэффициентов (табл. 2.10) и сравнения их с нормативными значениями.
Таблица 2.10 - Финансовые коэффициенты
| Показатели | Обозначение | Расчет | Значение | Нормативное значение | Отклонение | ||
| 2010 г. | 2011 г. | Абс. | TR, % | ||||
| Коэффициенты капитализации | |||||||
| 1 Коэффициент независимости (доля собственных средств в стоимости имущества), где СК – собственный капитал (раздел III баланса), ВБ – валюта баланса | Кск | 
| 0,24 | 0,41 | >0,3 | 0,17 | 170,8 |
Окончание таблицы 2.10
| 2 Доля заемных средств в стоимости имущества, где ЗК – заемный капитал (разделы IV, V баланса) | Кзк | 
| 0,76 | 0,59 | <0,7 | -0,17 | 77,6 |
| 3 Коэффициент левериджа | Клев | 
| 3,22 | 1,46 | – | -1,76 | 45,3 |
| 4. Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в стоимости имущества | Кдз | 
| 0,45 | 0,12 | – | -0,33 | 46,7 |
| Показатели ликвидности | |||||||
| 1 Коэффициент абсолютной ликвидности, где ДС – денежные средства, КП – краткосрочные пассивы (раздел V баланса) | Кал | 
| 0,07 | 0,21 | >0,2 | 0,14 | |
| 2 Коэффициент промежуточного покрытия, где КФВ – краткосрочные финансовые вложения | Кпп | 
| 0,66 | 1,41 | >0,8 | 0,75 | 213,6 |
| 3 Коэффициент покрытия (текущей ликвидности), где ОА – оборотные активы | Ктл | 
| 1,13 | 9,77 | >2 | 8,64 | 864,6 |
| Показатели деловой активности | |||||||
| 1 Коэффициент общей оборачиваемости, где В – выручка от продаж | Коб | 
| 4,96 | 4,21 | – | -0,75 | 84,9 |
| 2 Оборачиваемость запасов, где В – выручка от продаж, З – запасы. | Кзап | 
| 13,8 | 5,26 | – | -8,54 | 38,1 |
| 3 Оборачиваемость собственных оборотных средств | Ксос | 
| 50,3 | 12,3 | – | -38 | 24,5 |
| 4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, где ВА – внеоборотные активы. | К | 
| 0,11 | 0,37 | >0,1 | 0,26 | 336,4 |
Анализируя таблицу, следует вывод о том, что коэффициент независимости, который показывает долю собственных средств в стоимости имущества, как и должно быть, превышает нормативное значение 0,3. Доля заёмных средств в стоимости имущества не превышает нормативное значение 0,7, что является положительным моментом для предприятия.
Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 46,7%.
Коэффициент покрытия (Ктл) дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. В 2011 году Ктл увеличился по сравнению с 2010 годом. Нормативное значение Ктл>2, но в условиях рыночной экономики возможно снижение нормативного значения до Ктл>1.
Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия вычисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчетов исключается сумма наименее ликвидной их части – материально- производственных запасов.
Относительно деятельности предприятия можно сказать, что значение Кпп в 2011 году выше по сравнению с Кпп 2010 года. Нормативное значение соблюдается в отчётном периоде.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств, в отчётном году он составил 0,21 тыс. рублей, что соответствует нормативному значению.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2, в данном случае он равен 9,77.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,37, он характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Таким образом, можно сказать, что предприятие является ликвидным, т.к. рассчитанные коэффициенты отвечают нормативным значениям.
Анализ прибыли предприятия.
При изучении деятельности предприятия большое значение имеют показатели, которые характеризуют финансово-хозяйственную деятельность. Их рассмотрение в динамике позволит определить эффективность работы предприятия.
Финансовый результат – важнейший итоговый показатель хозяйственной деятельности предприятия. В нем находит отражение рациональное использование всех имеющихся на предприятии ресурсов, уровень организации производства. Прибыль имеет особое значение для оценки деятельности предприятия. Эта разница между денежной выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции, которая включает в себя затраты на производство продукции и расходы по ее реализации. Поэтому она характеризует эффективность затрат [25].
Таблица 2.11 – Динамика показателей прибыли
| Показатели | Период исследования | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | ||
| 2010 г., т.р. | 2011 г., т.р. | ||||
| 1 Выручка от реализации | 300,2 | ||||
| 2 Прочие доходы | - | - | |||
| 3 Прочие расходы | |||||
| 4 Прибыль до налогообложения | 489,8 | ||||
| 5 Чистая прибыль | 612,4 | ||||
В динамике финансовых результатов можно отметить следующее изменения. Увеличились прочие доходы и прочие расходы, абсолютное изменение, которых 10345т.р. и 552 т.р. соответственно.
Таблица 2.12 – Характеристика финансовых результатов деятельности предприятия, т.р.
| Показатели | Период исследования | Отклонение | Структура | Темп роста, % | |||
| 2010 г., т.р. | 2011 г., т.р. | Абс. | Отн. | 2010 г. | 2011 г. | ||
| 1 Выручка от реализации | 300,2 | ||||||
| 2 Валовая прибыль | 0,08 | 16,05 | 5,75 | 107,6 | |||
| 3 Прибыль от продаж | -1712 | -0,77 | 6,35 | 0,49 | 23,3 | ||
| 4 Прибыль от финансово- хозяйственной деятельности предприятия | 3,9 | 5,9 | 9,62 | 489,8 | |||
| 5 Чистая прибыль | 5,12 | 4,72 | 9,62 | 612,4 |
Фактическая валовая прибыль предприятия увеличилась почти на 8%, так же увеличилась прибыль от финансово-хозяйственной деятельности и в 2011 году составила 10154 т.р. В отчетном году по сравнению с предшествующим чистая прибыль увеличилась на 8496 т.р., что положительно сказывается на предприятии.
Анализ показателей рентабельности.
При анализе так же используют такой относительный показатель, как рентабельность. Предприятие считается рентабельным, если выручка от реализации покрывает все затраты на производство и реализацию. Чем выше рентабельность, тем эффективнее производство.
Таблица 2.13 - Результативные показатели деятельности предприятия
| Показатели | Годы | Отклонение | Темп роста, % | |
| 2010 г. | 2011 г. | |||
| 1 Общая величина имущества, т.р. | 353,1 | |||
| 2 Собственный капитал, т.р. | 605,6 | |||
| 3 Оборотные средства, т.р. | 17,342 | 383,9 | ||
| 4 Выручка от продаж продукции, т.р. | 300,2 | |||
| 5 Валовая прибыль, т.р. | 107,6 | |||
| 6 Прибыль от продаж, т.р. | -1712 | 23,3 | ||
| 7 Чистая прибыль, т.р. | 612,4 | |||
| 8 Рентабельность активов | 0,23 | 0,41 | 0,18 | 178,3 |
| 9 Рентабельность инвестиций | - | 0,82 | 0,82 | - |
| 10 Рентабельность собственного капитала | 0,99 | 0,991 | -0,001 | 100,1 |
| 11 Рентабельность продукции | 0,08 | 0,005 | -0,003 | 62,5 |
| 12 Рентабельность продаж | 0,06 | 0,005 | -0,001 | 83,3 |
Анализ данной таблицы показывает, что в отчетном году имеет место снижение практически всех показателей рентабельности, что объясняется значительным уменьшением прибыли от продаж. Анализ прибыли предприятия проводился в таблицах 2.11 и 2.12.
В ходе проделанной работы можно сделать вывод о том,что ООО «Немецкая техника» находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии, что сопряжено с хорошей платежеспособностью.
Предприятие располагает в достаточном объёме источниками собственных оборотных средств (1680 т.р. и 10174 т.р. в 2010 и 2011 гг. соответственно), а также собственными долгосрочными источниками формирования запасов и затрат.
Также можно сказать, что все коэффициенты капитализации предприятия в отчётном году находятся в пределах нормы. Так коэффициент независимости, показывающий долю собственных средств в стоимости имущества, равен 0,41, что превышает нормативное значение 0,3. Такое значение коэффициента свидетельствует о минимальном финансовом риске и хороших возможностях для привлечения средств со стороны. Что касается коэффициента доли заемных средств в стоимости имущества, равный в 2011 году 0,59, как и должно быть, не превышает нормативного значения 0,7, что является положительным моментом для предприятия. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 46,7%.
Рассчитав показатели платежеспособности, можно сказать, что коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормативное значение. Значение этого коэффициента за отчётный период превышает установленный для него норматив 0,2 (Кал= 0,21). Это превышение говорит о том, что у предприятия достаточное количество денег, которые необходимы для погашения краткосрочной задолженности. Но только по этому показателю нельзя определить платежеспособность предприятия, ведь оно может сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент покрытия (Ктл) дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. В 2011 году Ктл увеличился по сравнению с 2010 годом и составил 9,77, что превышает нормативное значение 2.
Анализируя финансовые результаты деятельности ООО «Немецкая техника» в 2011 году, можно сказать, что предприятие достигло отличных финансовых результатов, так как чистая прибыль по сравнению с 2010 годом увеличилась более чем в пять раз (чистая прибыль в 2010 г. составляла 1658 т. р., а в 2011 г. – 10154 т. р.).