Инвестиционная деятельность: сущность, задачи,
Инвестиции относятся к числу важнейших факторов развития социально-экономических преобразований страны. Их масштабы, структура и эффективность по существу определяют состояние, перспективы и конкурентоспособность национальной экономики. Динамика инвестиций является тем фундаментальным параметром воспроизводственного процесса, который отражает распределение ресурсов между текущим потреблением и формированием базы для будущего роста.
Важнейшие функции инвестиций:
Ø Формирование ресурсов для воспроизводства экономики. Инвестиции – это динамический процесс смены форм капитала и превращения вложенных средств в прирост капитальной стоимости ресурсов. С этой точки зрения инвестиционные ресурсы обеспечивают постоянное замещение изнашиваемых факторов производства. Объём инвестиций определяет тип воспроизводства экономики: простой, расширенный или суженный.
Ø Обеспечение роста доходов в экономике. Всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением вызывает соответствующее изменение потребления (возможности роста производства). Рост объема инвестиций ведет к многократному увеличению доходов, это так называемый эффект мультипликатора (К – это соотношение между доходом и инвестициями).
Ø Структурные преобразования экономики. Инвестиции концентрируются прежде всего в наиболее эффективных и перспективных секторах экономики, что ведет к увеличению доли таких инновационных отраслей. Опасным проявлением структурной деградации являются угнетенное состояние НТП и инновационной деятельности, отсталость машиностроительного комплекса и п.т., что закрепляет сложившиеся структурные диспропорции и консервирует преимущественно сырьевой тип экономики.
Ø Реструктуризация хозяйствующих субъектов. Модернизация производств, техническое обновление способствуют снижению себестоимости выпускаемой продукции и освоению новых видов товаров и услуг, поэтому инвестиции способствуют не только финансовому оздоровлению предприятий, но и обеспечивают рост их конкурентоспособности в новых рыночных условиях.
Ø Обеспечение инновационного типа развития экономики. Экономика нового типа называется «knowledgle based economy» – экономика, базирующаяся на знании. Наукоёмкие технологии и продукты становятся товаром, спрос на который в настоящее время возрастает высокими темпами и эта тенденция сохранится и в перспективе.
Ø Социальная функция. Инвестиции напрямую способствуют повышению занятости населения, развитию социальной инфраструктуры, росту уровня жизни.
Секцией по экономической и социальной безопасности научного совета при Совете безопасности РФ были одобрены количественные параметры пороговых значений экономической и социальной безопасности. В соответствии с этими параметрами доля инвестиций в объеме ВВП должна быть не ниже 25%.
Инвестиции рассматриваются в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости в процессе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория – система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.
Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов инвестиционной деятельности нашел отражение в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ФЗ №39 от 2.01.1998г. новая ред. - 2007г.) Инвестиции определены в нем как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»
С понятие «инвестиции» тесно связано понятие и определение «инвестиционная деятельность ». В широком смысле слова инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержание первой: «инвестиционные ресурсы – вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств – результат инвестирования» - предполагает окупаемость затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. В целом инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения на них доходов в будущем.
Движение инвестиций, в процессе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.
Инвестиционный цикл один оборот инвестиций – охватывает время движения стоимости, авансированной в капитальное строительство, от момента аккумулирования (накопления) денежных средств до их реального возмещения.
Состав инвестиционного цикла может быть представлен следующей последовательностью этапов:
 |
В целях учёта, анализа и планирования инвестиций их необходимо классифицировать. Существует множество признаков классификации:
| Классификацион-ный признак | Вид | Разновидности |
| По источникам получения | Денежные инвестиции | Рублевые |
| Валютные | ||
| Имущественные инвестиции | Акции, облигации и другие ценные бумаги | |
| Банковские вклады | ||
| Интеллектуальные инвестиции | «Ноу – хау» | |
| Права на интеллектуальную собственность | ||
| Передовой опыт | ||
| Инвестиции финансового права | Налоговые льготы | |
| Амортизационные льготы | ||
| По направлению использования | Реальные инвестиции (на формирование экономического потенциала страны, предприятия т.д.) | Капитальные вложения |
| Инвестиции в создание материально-производственных запасов | ||
| Портфельные инвестиции | Акции АО | |
| Государственные долговые обязательства | ||
| Векселя | ||
| Чеки и др. | ||
| Инвестиции в нематериальные активы | Торговые знаки | |
| Лицензии | ||
| Обучение персонала | ||
| По способу поступления на инвестиционный рынок | Централизованные | Инвестиции из бюджетов |
| Децентрализованные | Средства самостоятельных экономических субъектов | |
| По периоду инвестирования | Долгосрочные (на срок свыше 1 года) | Сберегательные вклады |
| Краткосрочные (на срок не более года) | Краткосрочные депозиты | |
| Сберегательные сертификаты |
В соответствии с ФЗ № 39 субъектами инвестиционной деятельности могут быть:
| Классификационный признак | Вид субъекта |
| 1. Роль в осуществлении инвестиционной деятельности | 1 Инвестор 2 Заказчик 3 Подрядчик 4Пользователь объектов инвестиционной деятельности |
| 2 Цели инвестирования | 1 Стратегические инвесторы 2 Портфельные инвесторы |
| 3 Форма организации | 1 Индивидуальные (физические лица) 2 Институциональные (юридические лица) |
| 4 Принадлежность к резидентам | 1 Субъекты РФ 2 Иностранные субъекты |
Объектами инвестиционной деятельности являются:
1. вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды;
2. оборотные средства;
3. ценные бумаги;
4. целевые денежные вклады;
5. научно-техническая продукция;
6. имущественные права;
7. права на интеллектуальную собственность.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности, проведение инвестиционной политики осуществляется:
· в соответствии с государственными инвестиционными программами;
· прямым управлением государственными инвестициями;
· введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
· предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие регионов, производств;
· проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в т.ч. выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
· установлением условий пользования землей и другими природными ресурсами;
· контролем за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации;
· антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности (в т.ч. объектов незавершенного строительства);
· экспертизой инвестиционных проектов;
· защитой интересов инвесторов;
· развитием финансового лизинга в Российской Федерации;
· созданием и развитием сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение и публикацию рейтингов субъектов инвестиционной деятельности;
· расширением возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
· совершенствованием механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
· проведением переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
· посредством иных форм и методов в соответствии с законодательством РФ.
Литература:
- Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент: учебник. – М.: КНОРУС, 2010.- С.11-95., С.348-387
- Инвестиционная деятельность: учебное пособие. Под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2006. С.9-46, С.348-398