Историческое развитие эмиграционного процесса вывоза капитала
Накануне 1-ймировой войны 1914-18 гг. заграничные инвестиции капиталистических стран составили 44 млрд. долл., в т.ч. Великобритании 18млрд. долл., Франции 9 млрд. долл., Германии 5,8 млрд., США 3,5 млрд., Бельгии, Нидерландов, Швейцарии -5,5 млрд., прочих стран 2,2 млрд. долл. После победы Великой Октябрьской социалистической революции Россия перестала быть сферой приложения иностранного капитала. Великобритания и Франция ослабели как экспортеры капитала, а Германия, потеряв все свои заграничные капиталовложения, сама превратилась в импортера иностранных капиталов. США, обогатившиеся на войне, стали центром финансово-экономической эксплуатации всего мира и начали вывозить капиталы во все возрастающих размерах
Новые условия, сложившиеся на международном рынке капиталов после 2-й мировой войны, повлекли за собой структурные сдвиги в заграничных капиталовложениях. Если раньше иностранные инвестиции направлялись главным образом в добывающую промышленность, плантационное хозяйство, торговлю и банки, то теперь, когда новые, В 1960 г. прямые вложения США в ЕЭС равнялись 2,64 млрд. долл., в 1970 г. они достигли 11,7 млрд.долл., т.е. увеличились в 4,4 раза, тогда как общая сумма американских прямых вложений заграницей за тот же период увеличилась с 31,9млрд.долл. до 78,1 млрд.долл., или в 2,4 раза.
После 2-ймировой войны вывоз капитала приобретает еще более ярко выраженный государственно-монополистический характер, что обусловливалось дальнейшим развитием государственно-монополистического капитализма в крупнейших империалистических странах, усилением неустойчивости капитализма и ростом сил социализма и международного национально-освободительного демократического движения. Международный империализм, предоставляя займы, субсидии и «помощь» по различного рода программам, пытается укрепить капиталистические порядки в важнейших центрах мирового капитализма и сохранить своё влияние в развивающихся странах. В конце 60-х гг. доля государственных средств составляла около 70%всех финансовых средств, вывозимыхиз наиболее развитых капиталистических стран в развивающиеся страны. Государственные инвестиции в виде займов и экономической «помощи», используемые для строительства.Крайне усилилась неравномерность в вывозе капитала. Особенно резко изменилось соотношение сил двух главных экспортеров капитала — США и Великобритании. В 1938 г. Великобритания занимала первое место по сумме вывезенных капиталов, и ей принадлежало свыше 40% общей суммы мировых капиталовложений. За 1914-70 гг. заграничные вложения США увеличились приблизительно в 43 раза и в 1970 г. составляли около 53% общей суммы мировых заграничных капиталовложений, что значительно выше, чем их доляв мировом промышленном производстве и в экспорте товаров. Английские вложения за границей в конце 1970 г. составляли 49 млрддолл.
Современные тенденции эмиграции капитала
Основные формы вывоза (ввоза)
Рассмотрим поподробнее основные формы вывоза (ввоза) капитала. Вывоз капитала за рубеж осуществляется с целью извлечения предпринимательской прибыли или получения процентов. Соответственно различают экспорт предпринимательского и ссудного капитала. Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний и смешанных предприятий. Такие вложения подразделяются на прямые, позволяющие осуществлять контроль за заграничным предприятием (считается, что для этого достаточно владеть 25% его акций, по статистике ООН, или даже 10%, по статистике США), и портфельные, дающие право на доход в виде дивиденда. Таким образом, различие между прямым и непрямым (портфельным) зарубежным инвестированием сводится прежде всего к проблеме контроля. Помимо приобретения акций фирм (без права управления) к портфельным инвестициям относится и покупка облигаций и аналогичных ценных бумаг (государственных и частных). Ссудный капитал экспортируется в виде краткосрочных или долгосрочных займов (кредитов). Он не создает собственности за рубежом и предоставляется на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.
Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала:
I. Прямые зарубежные инвестиции - это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. По определению Международного валютного фонда, прямые зарубежные инвестиции - это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.
Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений собственного капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. К прямым зарубежным инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.
Интерес к прямым зарубежным инвестициям обусловливается
стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, таким образом, свое конкурентное преимущество;
разницей в среднем уровне оплаты труда;
ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке;
масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций);
потребностью в природных ресурсах.
Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:
филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;
дочерней компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;
ассоциированной компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50 %.
Начавшийся в 70-х годах XX века процесс создания межнациональных производственных комплексов (транснационализация) привел к тому, что основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится сегодня на долю международных корпораций. Именно наличие прямых зарубежных инвестиций является одним из важнейших признаков международных корпораций, в частности ТНК. На долю 100 крупнейших ТНК в середине 90-х годов приходилось около трети всех прямых иностранных инвестиций.
Российское государство не доверяет российской экономике. Деньги Стабилизационного фонда отправлены в камеру хранения на Запад - в Европу и США.
Российской экономики есть две однокоренные проблемы - миграция и эмиграция. Миграция рабочей силы и эмиграция капитала, финансовых и человеческих ресурсов. Россия страдает одновременно от дефицита рабочей силы, которую можно только импортировать, и от утечки капитала и мозгов, экспортируемых на Запад.
Наиболее симптоматичный пример - утвержденные правила управления средствами Стабилизационного фонда, общероссийской подушки безопасности, пополняемой новенькими, поблескивающими всеми лаковыми гранями черного золота нефтедолларами. Правительство, как настоящий рачительный хозяин, благоразумно отказалось от растрачивания стабилизационных запасов на всякие химерические проекты и решило вложить ресурсы черного дня в валютные инструменты и долговые обязательства европейских государств и США.
В этой истории две итоговые, почти басенные, морали. Одна указывает на то, что исполнительная власть, когда от слов надо переходить к делу, действует, руководствуясь здравым смыслом. А вторая безошибочно указывает на то, что по тем же рациональным причинам российское экономическое начальство не доверят российской же экономике. То есть не вкладывает средства в российские инструменты по причине их ненадежности, не инвестирует в разного рода внешне привлекательные отечественные проекты.
Таким образом, государственный Стабилизационный фонд эмигрирует на Запад, сдан в камеру хранения духовно нам чуждой евроатлантической цивилизации. Эмигрирует, потому что кто же лучше государства российского знает о ненадежности и непривлекательности нашей экономики. Государство ведет себя в лучших традициях отечественной элиты: сами высшие слои патриотично трудятся на родных нивах, а вот детей предусмотрительно экспортируют за рубеж, подальше от отеческих гробниц и соответствующего пепелища.
Если уж государство предпочитает от греха подальше отправлять свои средства за рубеж, то что говорить о негосударственном секторе. Аккурат в день вступления в действие постановления о порядке управления средствами Стабфонда Центробанк официально сообщил, посчитав все статьи платежного баланса, включая пресловутые ошибки и пропуски: чистый вывоз капитала из России частным сектором в январе-сентябре 2004 года составил $10,9 млрд., что почти в 3 раза больше, чем за аналогичный период 2003 года ($3,8 млрд.).
И надо же такому случиться, что опять-таки в тот же самый день глава Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин заявил, что большая часть операций с российскими ценными бумагами проходит через зарубежные фондовые площадки. А Лондонская фондовая биржа разговаривает с миром с заметным русским акцентом - ежедневный оборот только российских долговых обязательств составляет $23 млрд[5].
Можно предположить, что российская экономика, ставшая свободной и открытой, таким вот образом глобализуется, отвечает на вызовы времени и т. п. Но движение почему-то идет преимущественно в одну сторону - на выход "с вещами", а иностранные гости, как правило, имеют или спекулятивные краткосрочные намерения, диктуемые высокорисковыми стратегиями, или проявляют живой интерес исключительно к сырьевым отраслям и проектам.
Представления о загадочной русской душе заметным образом устарели - Россию уже можно измерить общим аршином. Поведение российских экономических агентов и хозяйствующих субъектов отличается высочайшей степенью рационализма и трезвой оценкой действительности. Отсюда и уход капитала, и утечка мозгов, и размещение акций и долговых бумаг на иностранных биржах, и покупка бизнеса в других странах, и вложение средств Стабфонда в западные инструменты и обязательства. И как результат - просто отъезд на постоянное место жительства в дальнее зарубежье.
Если так и дальше пойдет, нам потребуется замещение миграционных потоков: нашего на Запад - импортом трудовых ресурсов из СНГ, наших финансовых ресурсов - соответствующей экспансией бизнеса и капитала из республик бывшего Союза. Экономика не может освоить деньги, люди не могут освоить географические пространства собственной страны - на выходе получаем тотальную эмиграцию в широком смысле этого слова. Скоро наши граждане, уже выбирающие учебу в западных вузах, предпочтут и службу в армиях других стран.
Выходов из этой ситуации два: или повышать привлекательность собственной страны, или закрывать границу.