При анализе оборотных средств, необходимо проверить эффективность их использования и применении.
Повышение эффективности использования оборотных средств осуществляется за счет, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.
В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств, то есть приведение фактических остатков МПЗ к нормативам.
На основании динамики остатков МПЗ можно сделать вывод, что на предприятии ОАО «НефАЗ» за период с 01.01.06 г. по 1.04.06 г. имеются сверхнормативные остатки по материалам, полуфабрикатам и готовой продукции (рис.9). По незавершенному производству сверхнормативных остатков нет, но в целом суммарные средние остатки МПЗ выше нормативных на 15 966,23 тыс. руб. (табл.13).
Основное отклонение от норматива на ОАО «НефАЗ» имеется по готовой продукции за счет того, что много неликвидной продукции.
На финансовом положении предприятия это сказывается негативно не только потому, что необходимо изыскивать средства для пополнения оборотных средств, но и потому что с суммы сверхнормативных остатков предприятию необходимо оплатить налог на имущество по ставке 2% от налогооблагаемой базы. Это составит:
15 966,23 тыс. руб. * 2% = 319,32 тыс. руб.
Таблица 13
Сравнение средних остатков МПЗ с нормативом
| Норматив | Средние остатки за период | ||||
| Дни | Тыс. руб. | Дни | Тыс. руб. | Отклонения, тыс. руб. | |
| 5=4-2 | |||||
| Сырьё и материалы | 12 821,20 | 17 141,63 | 4 320,43 | ||
| Полуфабрикаты | 1 338,00 | 4 002,20 | 2 664,20 | ||
| Незавершенное пр-во | 32 461,20 | 29 273,90 | -3 187,30 | ||
| Готовая продукция | 10 662,40 | 22 831,30 | 12 168,90 | ||
| Итого: | 57 282,80 | 73 249,03 | 15 966,23 |
Рисунок 9 - Отклонение средних остатков МПЗ от норматива
На предприятии ОАО «НефАЗ» за период 01.01.06 по 01.04.06. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива (табл. 14)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия за рассматриваемый период снизился на 0,016. Это связано с тем, что оборотные активы росли значительно быстрее, чем собственные средства. Увеличение оборотных активов происходило в основном за счет увеличения запасов материалов, незавершенной и готовой продукции.
Таблица 14
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
| № п.п. | Наименование | Норматив | за IV квартал 2005 г. | За I квартал 2006 г. |
| Собственные оборотные средства (капитал и резервы - внеоборотные активы) | - | 15 407 | 33 886 | |
| Оборотные активы | - | 137 109 | 352 103 | |
| Запасы | - | 93 436 | 121 016 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.1/п.2) | Норматив = 0,1 | 0,112 | 0,096 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (п.1/п.3) | Норматив = 0,6-0,8 | 0,165 | 0,280 |
Так как у предприятия не хватает собственных оборотных средств, оно вынуждено использовать заемные средства (табл. 15).
Таблица 15
Структура краткосрочных пассивов предприятия
| Показатели | за IV квартал 2005 г. | За I квартал 2006 г. |
| Заемные средства, в том числе: | 22 322 | |
| Кредиторская задолженность, в том числе: | 121 702 | 180 191 |
| поставщики и подрядчики | 75 215 | 36 530 |
| задолженность перед персоналом организации | 9 113 | 36 379 |
| задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами | 27 701 | 73 925 |
| авансы, полученные | 5 159 | 1 953 |
| прочие кредиторы | 4 514 | 31 404 |
| Итого: | 121 702 | 202 513 |
Как видно из таблицы предприятие ОАО «НефАЗ» увеличило свою задолженность: перед бюджетом и внебюджетными фондами на 46 млн. руб., перед персоналом организации на 27 млн. руб. То есть предприятие кредитуется за счет государства и внебюджетных фондов, но за несвоевременную выплату налогов предприятию начисляется пеня и штрафы, проценты по которым значительно выше, чем ставка кредитования в банковских учреждениях.
Увеличение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами произошло, в том числе и из-за суммы находящейся в сверхнормативных остатках. За счет этого предприятие терпит убытки в размере 1/300 ставки рефинансировании за каждый день просрочки. Предприятие выплачивает ежегодно пеню за счет сверхнормативных остатков в размере:
15 966,23 тыс. руб. * 21%*365/300 = 4 079,4 тыс. руб.
Таким образом, предприятие ОАО «НефАЗ» за период с 01.01.06 г. по 30.04.06 г. дополнительно выплатило за счет собственных средств порядка 4,5 млн. руб. Если бы предприятие следило за своими остатками МПЗ, то этого можно было бы избежать.
Для устранения этих недостатков необходимо провести следующие мероприятия:
1) пересмотреть систему нормирования материально-производственных запасов и снизить нормы до минимального предела;
2) разработать новые технологии, предполагающие замену более дорогостоящего материала на более дешевый;
3) наладить работу материально-снабженческой службы предприятия, контроль за своевременным предоставлением оперативных данных и правильным перераспределением материалов внутри цехов завода;
4) обеспечить предприятие достаточным количеством складских помещений, оснащенных весовыми и измерительными приборами, мерной тарой и другими приспособлениями;
5) наладить складской учет на предприятии и, как следствие, контроль за сохранностью, приемкой, хранением и отпуском товароматериальных ценностей организации;
6) осуществлять контроль за технологическими отходами и потерями и за их дальнейшим использованием.
Заключение
Исходя из вышеизложенного можно сделать следующие выводы и предложения.
Чтобы эффективно использовать оборотный капитал необходимо уметь управлять им, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для ритмичной работы предприятия. Более того, научно обосновать нормы текущих страховых, гарантийных и технологических запасов. В новых условиях хозяйствования важным аспектом является не наличие денежных средств, а их эффективное размещение, либо на текущую, либо инвестиционную и финансовую деятельность.
Следует учесть, что для ускорения оборачиваемости оборотного капитала необходимо изучать платежеспособный спрос потребителей (населения или производственного сектора), чтобы не допускать наличие дебиторской задолженности. Ибо в условиях инфляции по истечению времени поступления дебиторской задолженности недостаточны даже для простого воспроизводства, т.к. они возвращаются обесцененными.
Особую роль в условиях самостоятельности предприятия играет реализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнее производство. Ибо снизятся затраты на содержание складских помещений, на содержание материально-ответственных лиц на обеспечение сохранности и т.д.
Анализ оборотного капитала показал, что за 2005 г. оборотные средства организации составляют 47,3%. Источником формирования оборотного капитала является прибыль, в частности фонд накопления, также средства приравненные к собственным – это устойчивые пассивы. В частности к ним относятся минимальные переходящие задолженности по оплате труда, отчисления во внебюджетные и социальные фонды, задолженность бюджету, поставщикам также краткосрочные кредиты, тем не менее, основным источником формирования оборотного капитала является прибыль организации.
В дипломной работе были рассмотрены вопросы эффективности использования оборотного капитала, в частности динамика структуры оборотного капитала за три года, согласно которой были сделаны следующие выводы, что оборотные активы увеличились в отчетном году по сравнению с 2004 года увеличились на 227303 тыс.руб. из них запасы увеличились в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 63334 тыс.руб., при этом в запасах увеличился удельный вес сырья и материалов 73% до 83%, который можно оправдать, так как увеличился рост объема производства.
Положительным моментом следует отметить, что сократились остатки готовой продукции в два раза, это говорит о результатах работы маркетинговой службы.
В 2005 году в структуре оборотного капитала удельный вес дебиторской задолженности занимает 31,8%. Это весьма большой процент, хотя в 2004 году он меньше, он составил 29,1%. Поэтому организации необходимо уметь управлять дебиторской задолженностью, в частности предоставлять скидки, вести контроль расчетов с покупателями и более того иметь хорошего юриста, чтобы не иметь просроченной дебиторской задолженности, но и ориентироваться на большой круг покупателей, чтобы уменьшить риск неплатежеспособности.
Анализ оборачиваемости оборотного капитала показал, что исследуемое предприятие в 2004 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило замедление оборачиваемости оборотных средств, сократило скорость оборота. На каждый рубль реализованной продукции затрачивало больше средств на 1,3 коп. Дополнительно в свой оборот предприятие привлекло оборотных средств на сумму 29504,1 тыс.руб. В 2005 году оборачиваемость оборотных активов ускорилась, сократилась продолжительность обращения одного оборота, уменьшилось более чем в 0,5 раза закрепление оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж.
В результате осуществления в 2005 году производственно – коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент превышение притока денежных средств над их оттоком в 2003 и 2005 годах, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока. Сумма положительного денежного потока в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 602672 тысяч рублей, а в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилась на 1650518 тыс.руб. Темп прироста в 2005 году составил 21,1 %, а в 2004 году – 137,6 %.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. В 2003 и 2004 гг. денежные средства предприятия представлены в разрезе текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2005 г. составила 3325416 тыс.руб., что на 475417 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2003 году – 96,31 %. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Проведенный анализ является основой для разработки мероприятий по эффективному управлению оборотным капиталом, а в конечном итоге для укрепления финансового состояния организации.
Одним из основных направлений ОАО «НефАЗ» по привлечению дополнительных денежных средств и целенаправленному использованию финансовых ресурсов является ускорение оборачиваемости запасов.
Проведенные исследования позволяют дать некоторые рекомендации для ускорения оборачиваемости запасов предприятия:
- обеспечение жесткого нормирования запасов по подразделениям в разрезе видов материальных ресурсов;
- выявление товарно-материальных ценностей, находящихся на складах без движения более одного года, пришедших в негодность или подлежащих реализации запасов при проведении ежеквартальных инвентаризаций (контроль осуществляет центральная инвентаризационная комиссия ОАО «НефАЗ»);
- утверждение для подразделений задания по реализации неликвидов и еженедельный контроль над выполнением;
- предварительный и последующий контроль со стороны юридической и экономической служб за проектами договоров;
- синхронизация поставок ТМЦ на производство;
- ежемесячный анализ объемов запасов и скорости их оборота, оценка деятельности ответственных работников.
Список использованной литературы
1. Конституция Российской Федерации. – М.: Издательство «Ось – 89», 2005. – 48 с.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51 – ФЗ с последующими изменениями.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14 – ФЗ с изменениями и дополнениями.
3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Методика экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2000.
4. Баранов В.В. Финансовый менеджмент». – М.:Дело, 2002. – 512 с.
5. Баовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА, 2002.–240 с.
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Ника – Центр, 1999. – 528 с.
7. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 144 с.
8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В 2-х томах. Пер. с анагл. В.В.Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 1997. – 669 с.
9. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб.пособие.-М.: «Маркетинг», 2001.-320с.
10.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ.-2-е изд., доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-615с.
11.Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. – 2004. - № 4. – с.21.
12.Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 351 с.
13.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: «Бизнес пресса», 2004. – 304 с.
14.Крейнина М.М. Финансовое состояние предприятия. – М.: Дис, 2003. - 221 с.
15.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учеб.пособ.для вузов / Под ред. Любушина Н.П. – М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2002г. – 471с.
16.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 400 с.
17.Поляк Г.В. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 518 с.
18.Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Изд-во РДЛ, 2002. – 216 с.
19.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2001. –504 с.
20.Тубурчак Н.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов.-Ростов н.Д.: Феникс,2002.-352 с.
21.Финансовый менеджмент / Под ред Г.П.Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 527 с.
22.Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003. – 656 с.
23.Финансовый менеджмент. / Под ред. Н.Ф.Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 495 с.
24.Финансы предприятий. / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 447 с.
25.Шеремет Е.В. Негашев Е.Г. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 1999.