Основными критериями оценки финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе являются его ликвидность и платежеспособность. Под ликвидностью предприятия понимают наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Под платежеспособностью предприятия понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующейнемедленного погашения.
Таблица 1. Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.
| Показатели | На конец 2011 г., тыс.руб. | На конец 2012 г., тыс.руб. | На конец прогнозируемого периода | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Темп роста, % | ||||
| Денежные средства | 132 975 | 207 109 | 10 720 263 | 10 513 154 | 5 176,15 | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 11 097 811 | 28 438 873 | 27 715 129 | -723 744 | 97,46 | ||||
| Краткосрочные обязательства | 17 381 519 | 17 331 598 | 17 925 761 | 594 163 | 103,43 | ||||
| Дебиторская задолженность | 1 5450 682 | 16 106 347 | 16 355 130 | 248 783 | 101,54 | ||||
| Оборотные активы | 32 104 007 | 51 330 202 | 58 183 401 | 6 853 199 | 113,35 | ||||
| Расчетные показатели | |||||||||
| Коэффициенты | На конец 2011 г. | На конец 2012 г. | На конец прогнозируемого периода | Нормальное ограничение | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,65 | 1,65 | 2,14 | ≥0,2–0,3 | |||||
| Коэффициент критической или быстрой ликвидности | 1,54 | 2,58 | 3,06 | ≥1,0; В России ≥0,7–0,8 | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) | 1,85 | 2,96 | 3,25 | ≥2,0 | |||||
Таким образом, из таблицы 1 можем увидеть, что коэффициенты ликвидности предприятия с течением времени увеличиваются. По росту коэффициента абсолютной ликвидности можно судить о том, что увеличивается доля краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент быстрой ликвидности также растет, т.е. платежные возможности предприятия растут при условии своевременного расчета с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности в 2011г. был ниже нормативного значения, но за последующие два года он увеличился практически в 2 раза. Таким образом, увеличилась доля текущих обязательств по расчетам с кредиторами, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Т.е. предприятие можно оценить как платежеспособное.
Таблица 2. Анализ показателей рентабельности предприятия.
| Показатели | 2012 г., тыс.руб. | Прогнозируемый период, тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Темп роста, % | |||
| Исходные данные | |||||||
| Средняя величина активов | 75 931 222 | 89 392 362 | 13 461 141 | 117,73 | |||
| Средняя величина оборотных активов | 41 717 105 | 54 756 802 | 13 039 697 | 131,26 | |||
| Выручка от реализации продукции | 89 261 011 | 98 187 112 | 8 926 101 | 110,00 | |||
| Полная себестоимость реализованной продукции | 66 038 545 | 75 176 626 | 9 138 081 | 113,84 | |||
| Прибыль от продаж | 23 222 465 | 23 010 483 | -211 982 | 99,09 | |||
| Чистая прибыль | 6 283 513 | 8 372 910 | 2 089 397 | 133,25 | |||
| Средняя величина собственного капитала | 55 845 883 | 68 716 459 | 12 870 576 | 123,05 | |||
| Расчетные показатели | |||||||
| Показатели | 2012 г. | Прогнозируемый период | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | ||||
| Рентабельность активов, % | 8,28 | 9,37 | 1,09 | ||||
| Рентабельность продукции, % | 35,17 | 30,61 | -4,56 | ||||
| Рентабельность продаж, % | 26,02 | 23,44 | -2,58 | ||||
| Рентабельность собственного капитала, % | 11,25 | 12,18 | 0,93 | ||||
| Рентабельность оборотных активов, % | 15,06 | 15,29 | 0,23 | ||||
По данным таблицы 2 можем сделать следующие выводы о доходности предприятия в прогнозируемом периоде. Общая рентабельность (рентабельность активов) увеличивается, т.е. производственно-хозяйственная деятельность предприятия в целом становится более эффективна. Рентабельность продукции и рентабельность продаж снижаются, что свидетельствует о снижении эффективности текущих затрат живого и прошлого труда и о снижении прибыльности предприятия на рынке. В то же время, увеличивается эффективность использования капитала, инвестируемого собственниками, и увеличивается прибыль с каждого рубля, вложенного в текущую деятельность.
Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю тех источников, которые могут быть использованы длительное время.
2012г. Кфу = 0,796
2013г. Кфу = 0,793
Таким образом, 80% активов финансируется за счет устойчивых источников.
Заключение
Сложившаяся на предприятии финансовая ситуация в целом является устойчивой и благоприятной, можно сделать вывод о платежеспособности предприятия. Показатели рентабельности данного предприятия выше средних показателей рентабельности по той отрасли, к которой оно относится.
По составленным прогнозируемым бюджетам доходов и расходов и движения денежных средств можно отметить значительное увеличение денежных средств и снижение доли материальных запасов в составе оборотных средств предприятия. Вместе с увеличение выручки от продажи продукции выросла ее себестоимость, кроме того, достаточно высока доля управленческих и коммерческих расходов предприятия. Но, несмотря на это, чистая прибыль прогнозируемого периода больше.
Список литературы:
1. Немировский, И.Б., Старожукова, И.А. Бюджетирование. От стратегии до бюджета: пошаговое руководство. — М.: Издательский дом “Вильямс”, 2006. — 510 с.
2. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. — 544 с.
3. Адамов, Н. А. Бюджетирование в коммерческой организации: Краткое рук-во / Н. А. Адамов, А. А. Тилов. – СПб. и др.: Питер, 2007. – 136 с.
4. Аров Р.А. Основы коммерческого бюджетирования / Методические указания к курсовой работе для студентов очной формы обучения, Санкт-Петербург, 2008.
5. https://www.bud-tech.ru/ (Бюджетирование и управленческий учет)