Задача №1
В организации объем продажи продукции в кредит составляет 5 млн. руб., с условиями периода погашения дебиторской задолженности 3 мес. со скидкой 3%. Норма рентабельности продукции 20%. Организация рассматривает другие условия продаж: 4/10 net 30. Определите, стоит ли применять новые условия продаж.
Решение:
Рассчитаем прибыль при соблюдении прежних условий.
П = 5 000*0,2 - 5 000*0,03 = 850 (тыс. руб.)
Условия кредит 4/10 net 30 означают, что если дебитор рассчитывается в течение 10 дней, он получает скидку 4%. Если дебитор рассчитывается в период с 11 по 30 день, скидку клиент не получает.
Рассчитаем размер скидки.
С = 5 000*0,04 = 200 (тыс. руб.)
Если дебитор рассчитывается в течение 10 дней, прибыль предприятия составляет:
000*0,2 - 5 000*0,04 = 800 тыс. руб.,
что на 50 тыс. руб. меньше прежнего варианта условий продаж. Если же клиент рассчитывается в период с 11 по 30 день, то прибыль составляет 1 000 тыс. руб., т.е. на 150 тыс. руб. больше. Следовательно, кредитору выгодно применить новую условия продаж.
Задача №2
Заемные средства организации составляют 400 млн. руб. из них 100 млн. руб. - кредит под 15% годовых, 50 млн. руб. - задолженность держателям облигаций с годовой ставкой выплат по облигациям 10%. 150 млн. руб. - стоимость обыкновенных акций в обращении с годовой доходностью 12%, 50 млн. руб. - стоимость привилегированных акций с годовой доходностью 13%, остальная сумма в виде кредиторской задолженности, по которой ставка выплат равна нулю. Определить годовую сумму выплат за используемые заемные средства и средневзвешенную цену заемного капитала. Рентабельность всех активов организации составляет 12%, собственного капитала 9%, сделайте оценку эффективности капитала организации.
Решение:
Годовая сумма выплат за использование заемных средств составляет: 100*0,15+50*0,1+150*0,12+50*0,13 = 44,5 (млн. руб.).
Средневзвешенная цена заемного капитала:
(100/400)*0,15+(50/400)*0,1+(150/400)*0,12+(50/400)*0,13 =
= 0,11125 (млн. руб.)
Рентабельность активов (Ра) - отношение чистой прибыли на величину всех активов.
Рентабельность собственного капитала (Рск) - отношение чистой прибыли на величину собственного капитала.
Отношение рентабельности собственного капитала и рентабельности активов - 9%/12%=0,75.
Следовательно, на рубль собственных средств предприятия приходится 75 копеек общей стоимости активов, значит, большая часть активов формируется за счет собственных средств.
Тестовая часть
. Распределительная функция финансов корпорации проявляется:
А) в распределении и перераспределении финансовых ресурсов корпорации в целях максимизации рыночной стоимости организации
б) в распределении прибыли корпорации
в) в перераспределении финансовых ресурсов корпорации в соответствии с учредительными документами
г) во всем перечисленном
. Сущность финансового контроля в корпорации состоит:
а) в осуществлении контроля за формированием, распределением и использованием денежных фондов
б) в проведении контроля за работой финансовых подразделений корпорации
в) в составлении финансовой отчетности для представления в государственные финансовые органы
г) в контроле за движением денежных средств при бюджетировании
. Результативный показатель, по отношению к которому два других показателя выступают как факторы:
а) рентабельность продаж
б) рентабельность продукции
В) оборачиваемость активов
г) рентабельность активов
. Рассчитайте количество оборотов, совершенных оборотными средствами организации за год, если объем реализации составил 240 тыс. руб., средние остатки оборотных средств - 50 тыс. руб.
а) 0,2 оборота
б) 7,5 оборота
В) 4,8 оборота
г) 5,5 оборотов
. Инвестируемая текущая стоимость будущего капитала:
а) выше его будущей стоимости
б) ниже его будущей стоимости
В) равна его будущей стоимости
г) не зависит от стоимости финансовых ресурсов
. Относительная экономия или перерасход материальных ресурсов рассчитывается как:
а) разность между стоимостью израсходованных материальных ресурсов в отчетном и предыдущем году
Б) разность между стоимостью израсходованных материальных ресурсов в отчетном году и их стоимостью в предыдущем году, скорректированной на индекс роста объема продаж
в) разность между стоимостью израсходованных материальных ресурсов в отчетном году и их стоимостью в предыдущем году, скорректированной на индекс роста прибыли от продаж
г) разность между фактической и плановой стоимостью материальных ресурсов
. Организация производит продукцию, переменные затраты которой на единицу составляют 500 руб. Постоянные затраты на весь объем производства 10 млн. руб. и распределяются пропорционально количеству произведенной продукции. Прибыль составляет 10% от полной себестоимости продукции. Планируется произвести 100 тыс. единиц продукции. Чему будет равна предлагаемая цена продукции?
а) 610 руб.
б) 600 руб.
В) 660 руб.
г) 650 руб.
. Прибыль - это показатель:
а) рентабельности производства
б) использования финансовых ресурсов
в) эффективности деятельности организации
г) чистого дохода организации на вложенный капитал
. Коэффициент текущей ликвидности: