ПРИМЕРЫ НА ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ИНВЕСТИЦИИ

ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА ИНВЕСТИЦИИ

ВАЖНО! В проект осуществляется инвестирование, если доходность по нему выше, чем от вложения в эквивалентные по риску ценные бумаги или депозитные счета в банках.

Номинальная ставка процентов – это ставка процентов по ценным бумагам, которая включают влияние инфляции в полной мере.

r_Н – номинальная ставка процентов;

r_Р – реальная ставка процентов;

Т_О.И. – темп ожидаемой инфляции.

Реальная ставка процентов – это ставка процентов по ценным бумагам, не учитывающая влияние инфляции.

r_Р = – 1, где

r_Р – реальная ставка процентов;

r_Н – номинальная ставка процентов;

Т_О.И. – темп ожидаемой инфляции.

Инфляция также влияет на будущее потоки денежных средств.

Номинальные потоки денежных средств – это поступающие денежные потоки, выраженные в денежных единицах.

ДП_Н – номинальные потоки денежных средств;

ДП_Р – реальные потоки денежных средств;

Т_О.И. – темп ожидаемой инфляции;

t – число периодов, в течение которых денежные потоки подвергаются инфляции.

Реальные потоки денежных средств – это потоки денежных средств, выраженные в единицах сегодняшнее покупательной способности.

ДП_Р = , где

ДП_Р – реальные потоки денежных средств;

ДП_Н – номинальные потоки денежных средств;

Т_О.И. – темп ожидаемой инфляции;

t – число периодов, в течение которых денежные потоки подвергаются инфляции.

ПРИМЕРЫНА ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ИНВЕСТИЦИИ

Пример № 1. Определить реальную ставку доходности (r_Р), если номинальная процентная ставка (r_Н), гарантированная Банком, составляет 25 % (при переводе в десятичную дробь 0,25), а годовой темп инфляции (Т_О.И.) – 20 % (0,2).

Решение:

r_Р = – 1 ⇒ r_Р = – 1 = – 1 =0,0417 (всегда 4 знака после запятой) ⇒ 4,17 %

Ответ: При гарантированном Банком доходе в 25 % годовых с учетом инфляции на уровне 20 % реальная ставка доходности по инвестиции (по вкладу) составит 4,17 %.

Пример № 2. Определить номинальную ставку процентов (r_Н), если реальная (желаемая) процентная ставка (r_Р), составляет 5 % (при переводе в десятичную дробь 0,05), а годовой темп инфляции (Т_О.И.) – 6 % (0,06).

Решение:

r_Н = (1+r_Р) (1+Т_О.И.) – 1 ⇒ r_Н = (1+0,05) (1+0,06) – 1 = 1,05х1,06 – 1= 0,113 ⇒ 11,3 %

Ответ: При желаемой ставке доходности в 5 % и ожидаемом темпе инфляции
в 6 %, необходимо инвестировать ресурсы с номинальной (гарантированной Банком) ставкой доходности 11,13 %.

Пример № 3. Определить реальный доход (денежный поток) от инвестирования, если номинальный (получаемый в денежных единицах) составит 10000 руб., а темп ожидаемой инфляции 10 %. Срок инвестирования – 1 год.

Решение:

ДП_Р = ⇒ ДП_Р = = = = 9090,91 руб.

Ответ: Полученный номинальный поток денежных средств в размере 10000 руб. через год при уровне инфляции в 10 % составит 9090,91 руб. сегодняшней покупательной способности.

Пример № 4. Определить реальный доход (денежный поток) от инвестирования, если номинальный (получаемый в денежных единицах) составит 10000 руб. ежегодно, а темп ожидаемой инфляции в первый год 10 %, во второй – 6 %. Срок инвестирования – 2 года.

Решение:

ДП_Р = ⇒ ДП_Р = = + = + = 9090,91 + 8899,96 =
= 17990,87 руб.
ВАЖНО! При возведении в степень знаки после запятой сокращать нельзя!!!

Ответ: Полученный номинальный поток денежных средств в размере 20000 руб. в течении двух лет при прогнозируемых уровнях инфляции в 10 % и 6 % составит 17990,87 руб. сегодняшней покупательной способности.

Пример № 5. Определить сколько ваш друг должен вернуть Вам денежных средств, если сегодня он просит у Вас одолжить 1000 руб. и обещает вернуть через 2 года. Вы знаете, что в среднем годовой темп инфляции в стране составляет 8 %.

Решение:

ДП_Н = ДП_Р (1+Т_О.И.)^t ⇒ ДП_Н = 1000 (1+0,08)² = 1000 х 1,1664 = 1166,40 руб.

Ответ: Для того чтобы не потерять денежные средства с учетом их сегодняшней покупательной способности, Ваш друг должен вернуть Вам через 2 года 1166,40 руб.

В случае если друг вернет Вам ресурсы позже или в размере полученных 1000 руб. Вы понесете убыток в размере 166,40 руб. сегодняшней покупательной способности при условии, что уровень инфляции ежегодно в течение этих двух лет составит прогнозируемые
8 %.