Задачи по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»
1. Определить курс акции, продаваемой по 1800 руб., при номинале 1200 руб.
Решение:
= 
150%. Курс акции равен 150 процентным пунктам.
2. Дивиденд, выплаченный по итогам года по обыкновенным акциям равен 400 рублей, цена приобретения акции – 1600 рублей. Определить текущую доходность акции
Решение:
= 
.
3. Дивиденд, выплаченный по итогам года по обыкновенным акциям равен 600 рублей, цена приобретения акции – 2700 рублей, цена продажи 3300 рублей. Определить конечную доходность акции.
Решение:
= 
.
4. Инвестор купил обыкновенную акцию за 250 руб. и через 150 дней продал за 300 руб. За этот период на акцию был выплачен дивиденд в размере 15 руб. Определите доходность операции инвестора
Решение:
= 
.
5. Рассчитать EPS, если прибыль компании составила 4 млн. рублей, выплачены дивиденды по привилегированным акциям – 1,5 млн.руб, количество обыкновенных акций -300 000 штук, цена акции -10 рублей
Решение:
???
???
???
6. Рассчитать Р/Е акции, если прибыль компании составила 5 млн. рублей, выплачены дивиденды по привилегированным акциям - 3 млн. руб., количество обыкновенных акций - 200 000 штук, цена акции - 45 рублей
Решение:
= 
= 
4,5.
Это значит, что за 4,5 года прибыль на акцию (10 рублей) приравняется к ее текущей цене (45 рублей).
7. Оценить стоимость акций компании А, если P/E остальных компаний отрасли приведены в таблице
| Компания | Цена акции | EPS | P/E |
| А | |||
| Б | |||
| В | |||
| Г | |||
| Д | |||
| Среднее для отрасли | - | - |
Решение:
| Компания | Цена акции | EPS | P/E |
| А | |||
| Б | |||
| В | 1,5 | ||
| Г | |||
| Д | |||
| Среднее для отрасли | - | - | 4,9 |
P/E компании "А" составляет 8, что выше средней по рынку. Теперь осталось определить справедливую цену для акции компании "А". Для этого умножим среднее P/E для отрасли – 4,9 на EPS - 5 и получим 24,5, т.е. справедливая цена для данной акции 24,5 рубля, что существенно ниже ее текущей рыночной цены.
8. Облигация с номиналом 250 руб. продается за 500. Рассчитать курс облигации.
Решение:
= 
200%.
9. Номинальная стоимость облигации – 1000 рублей, годовая процентная ставка облигации-20%. Цена приобретения облигации равна 900. Рассчитать текущую доходность облигации.
Решение:
= 
= 22,22%.
10. Сумма по векселю равна 2000000 руб., срок действия векселя 90 дней, доходность -11% годовых. Рассчитать доход по векселю.
Решение:
= 
= 54 246,57 руб.
11. Номинальная стоимость акций равна 40 рублей. Рыночная стоимость акции равна 150 рублей. Определить курс акции
Решение:
???
???
???
12. Компания ежеквартально выплачивает дивиденд в размере 30 руб. на одну обыкновенную акцию, цена приобретения которой составляет 6000 руб. Определить текущую (дивидендную) доходность акции
Решение:
= 
.
13. Инвестор приобрел за 7000 рублей привилегированную акцию номиналом 3000 рублей с дивидендом 8%. Через пять лет акция была продана по цене 8000. Определить конечную доходность проданной акции
Решение:
???
???
???
14. Чистая прибыль акционерного общества «Затейник» составила 10 000 000 рублей. Акции этого общества (их выпущено 40 000 штук) продаются на рынке по цене 400 рублей за акцию. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS) и коэффициент Р/Е
Решение:
???
???
???
15. Оценить стоимость акций компании В, если P/E остальных компаний отрасли приведены в таблице
| Компания | Цена акции | EPS | P/E |
| А | |||
| Б | |||
| В | 1,5 | ||
| Г | |||
| Д | |||
| Среднее для отрасли | - | - | 4,9 |
Решение:
???
???
???
16. Обыкновенные акции продаются по цене 51 руб. за акцию, при номинале 20 руб. Цена приобретения акции = 42 рубля. Выплаченный дивиденд по итогам года = 4 рубля на акцию. Привилегированные акции продаются по цене 106 руб. за акцию, при номинале 50 руб. Цена приобретения акции = 90 рублей. Выплаченный дивиденд по итогам года = 20 рубля на акцию. Сравните полную доходность привилегированной и обыкновенной акции. Сделайте вывод.
???
???
???
17. Инвестор приобрел за 9000 рублей привилегированную акцию номиналом 6000 рублей с дивидендом 25%. Через три года акция была продана по цене 9500 рублей. Определить конечную доходность проданной акции. Как изменится конечная доходность акции, если через пять лет её удастся продать по цене 12000 рублей?
Решение:
= 
51,85%.
= 
90%.
18. По облигации с номиналом 400 руб. предусмотрена годовая процентная ставка 16%. Цена приобретения облигации равна 500 руб. Срок владения 10 лет.
Определите:
а) Текущую доходность облигации за год
б) Полную доходность облигации за весь период
Решение:
а) 
= 
* 100%= 12,8%.
б) 
= 
* 100% = 108%.
19. Шестимесячная облигация компании ОАО «Strangerlight» имеет номинал 6 000 руб. и продаётся за 4 000 руб. Чему равна годовая доходность облигации?
Решение:
PV = 
; 
= 
;
Поскольку облигация бескупонная, никаких дополнительных платежей не предусмотрено.
Шесть месяцев – это полгода, что соответствует 0,5 * n. Годовую ставку можно найти, как:
= 
; Rb = 
– 1 = 1,25 =125%.
20. Рассчитайте, какую сумму будет готов заплатить инвестор за облигацию с нулевым купоном, номиналом 100 долл., сроком погашения через 12 лет. Соответствующая ставка дисконтирования = 4%.
Решение:
PV = 
= 
= 62,46 долл.