Задание № 4
Основная часть валютных спекуляций совершается на рынке Forex.
Являясь глобальным рынком, Forex не имеет фиксированного места торговли и представляет собой огромную армию участников торгов, соединенных посредством каналов связи и телекоммуникаций. Торговые сделки совершаются с помощью телефонов или компьютеров одновременно по всему миру. Соответственно, работа рынка не прекращается ни на минуту, поскольку всегда существуют люди или коммерческие организации, желающие купить или продать валюту. Являясь межбанковским рынком, Forex лидирует среди других сегментов валютного рынка по объему совершаемых сделок. Именно конверсионные операции (сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны, по согласованному курсу на определенную дату), в силу своей высокой доходности, в отличие, скажем, от депозитно-кредитных операций (краткосрочных операций по размещению свободных или привлечению недостающих денежных средств в иностранной валюте на определенный срок под фиксированный процент), привлекают наиболее значительных игроков валютного рынка. На рынке FOREX торгуют практически всеми конвертируемыми национальными валютами, но наибольшие объемы приходятся на Американский Доллар (USD), валюту Европейского союза Евро (EUR), Японскую Йена (JPY), Британский фунт стерлингов (GBP) и Швейцарский франк (CHF), вследствие чего последние получили название "Главные валюты". Эти валюты и составляют основные валютные пары рынка Форекс - EUR/ USD, GBP /USD, USD/ CHF, USD/ JPY.
Обменный курс одной валюты относительно другой на рынке Forex устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на них. Процесс установки валютного курса носит название котировки валют. Котировки бывают прямыми и обратными.
Прямая котировка - это выражение цены иностранной валюты в единицах национальной. Большинство валютных курсов представляет собой прямую котировку доллара США к валютам различных стран.
Например:
USD/RUR - 33, 70 - это значит, что один доллар США оценивается или равен 33, 70 российских рублей;
USD/UAH – 6, 05 – один доллар США равен 6 гривнам 5 копеек;
USD/CHF – 1, 2350 – в этом случае, один доллар США оценивается или равен 1.2350 швейцарских франков.
Обратная котировка — это выражение цены национальной валюты в единицах иностранной. Исторически обратную котировку имеют английский и ирландский фунты стерлингов, евро, австралийский и новозеландский доллары, а также некоторые другие валюты.
Например, котировка - EUR/USD - 1,2570 значит, что 1евро оценивается или равен 1,2570 долларов США, а если Вы видите такую котировку - GBP/USD – 1,8420, то в этом случае 1 английский фунт стерлингов равен 1.8420 американских долларов и т.д.
Кроме того, существует такое понятие как «кросс курс» - это обменные курсы, в которых доллар не является ни базовой, ни валютой котировки - EUR/JPY, GBP/CHF, EUR/GBP и другие.
Различают также котировки по времени исполнения обязательств, т.е. по дате валютирования. Датой валютирования называют дату, в которую должен быть произведен реальный обмен денежных средств, в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки. В этом случае котировки могут быть с датой валютирования «спот» и датой валютирования «форвард». Все текущие рыночные котировки представляют собой цены «спот». При котировке «на споте», датой расчета является второй рабочий день после «даты операции», например, если операция произведена во вторник, то датой валютирования будет четверг, но если сделка была совершена в пятницу, то расчеты произведутся во вторник следующей недели. При котировке «форвард» время расчетов наступит через три или более рабочих дней от даты совершения сделки. Более подробно о котировках и сделках «форвард» мы будем говорить на других занятиях этого курса.
Очень важно усвоить и запомнить, что валюта, обозначенная в валютной паре первой, называется базовой валютой, или котирующейся валютой, стоимость которой выражается, а обозначенная второй, оценочной валютой или валютой котировки (в единицах валюты котировки выражается стоимость базовой валюты).
Возьмем пару USD/RUR. Базовой валютой является USD (доллар), валютой котировки является RUR (рубль). Стоимость доллара выражается в рублях.
| Курс дистанционного обучения InstaForex - Как зарабатывать на валютном рынке Forex |
В чем важность этого момента? А дело в том, что при проведении сделок, по какой – либо паре, продается или покупается именно базовая валюта, именно она играет роль актива. Поэтому, если Вы хотите совершить сделку по паре EUR/USD (рис. 1), то должны понимать, что купите или продадите EUR. Многие считают, что если я продал евро за доллар, то это однозначно тому, что купил доллар за евро, в общем, это достаточно справедливо, но может привести к очень нежелательной ошибке при совершении сделки или ее закрытии.
| Курс дистанционного обучения InstaForex - Как зарабатывать на валютном рынке Forex теопрактика» |
Рис.1
Чтобы не совершить ошибку следует помнить – покупается и продается базовая валюта – валюта, которая в аббревиатуре валютной пары указана первой.
Понятие базовой валюты пригодиться также при рассмотрении такого момента, как нанесение движения цены на график. На всех графиках отражается изменение стоимости 1-й единицы базовой валюты относительно валюты оценочной. Например, котировки валютной пары EUR/USD, будут отражены на графике, как стоимость 1 евро за какое то количество американских долларов. Если цена на евро растет, т.е. абсолютная величина доллара увеличивается, то соответственно, евро дорожает или, как говорят, «укрепляется» и график поднимается вверх, а если цена на евро падает, абсолютная величина доллара уменьшается, значит евро становиться дешевле и график направляется вниз. Ну а если рассмотреть пример по валютной паре USD/CHF, то все выше сказанное справедливо уже относительно доллара США. В этом случае доллар растет, а вместе с тем и поднимается вверх график, если абсолютная величина швейцарского франка увеличивается, доллар падает и график цены направляется вниз, если абсолютная величина швейцарского франка уменьшается.
То есть, график вверх — базовая валюта дорожает, график вниз – базовая валюта дешевеет.
| Курс дистанционного обучения InstaForex - Как зарабатывать на валютном рынке Forex |
Рис.2
Рис.2 наглядно представляет пример роста и падения евро относительно доллара. На левой стороне рисунка видно, как абсолютная величина доллара увеличивается. Это значит, за 1 евро платят больше долларов. На правой стороне наоборот уменьшается, что означает удешевление евро.
Рис.3
На рис.3, пример роста и падения доллара США относительно швейцарского франка. В этом случае базовая валюта доллар и график отражает изменение цены 1-го доллара США за швейцарские франки.
На валютном рынке котировки принято обозначать пятизначными числами. Например, EUR/USD - 1,2724, USD/CHF - 1,2045, USD/JPY - 106,74, GBP/USD - 1,8560 и т.д. Последнее число после запятой отмечает пункты. Наименьшее возможное изменение котировок валют называется изменением на 1 пункт (1 point). Изменение USD/JPY с 106,74 на 106,75, а GBP/USD с 1,8560 на 1,8561 говорит о том, что иена по отношению к доллару подешевела на 1 пункт, а фунт на 1 пункт подорожал.
Основными участниками рынка, как уже говорилось ранее, являются коммерческие банки, центральные банки, брокерские компании, частные лица, инвестиционные фонды и валютные биржи, но базовые котировки на рынке формируются на основе спроса и предложения в результате взаимодействия крупных участников (market makers), таких как крупные банки, инвестиционные фонды и др. Каждый участник рынка, по каждой конкретной сделке, выступает в роли продавца или покупателя. Банки, финансовые компании, торгуя на рынке, всегда дают двустороннюю котировку, левая сторона котировки называется bid(бид), а правая ask(аск). Если Вы решили продать базовую валюту,
| Курс дистанционного обучения «Как зарабатывать на валютном рынке Forex: теория и практика» |
| Курс дистанционного обучения InstaForex - Как зарабатывать на валютном рынке Forex |
то выступаете в роли продавца, и будете производить сделку по цене бид, а если решили купить, то Вы покупатель и сделка осуществляется по цене аск. Цена bid(бид) всегда меньше цены ask(аск) т.к. по ценe bid(бид) дилер обязуется купить торгуемую валюту, а по цене ask(аск) продать. Разница между ценами покупки и продажи называется Spread (спрэд), которая, зачастую,является основным источником дохода дилера. Давайте рассмотрим примеры, обратите внимание, как ниже приведенная картина похожа на то, что можно увидеть в любом обменном пункте валюты. Если Вы собираетесь продать торгуемую валюту, то у Вас купят по цене bid(бид), а если купить, то сделка будет произведена по цене ask(аск), разница между этими ценами (Spread (спрэд)) составит доход обменного пункта(дилера).
Spread (спрэд)= ask(аск) - bid(бид)
Компания Instaforex предлагает по основным валютным парам фиксированный спрэд равный 3 пункта.
| bid(бид) | ask(аск) | Spread (спрэд) | |
| EUR/USD | 1.2725 | 1.2728 | 0.0003 (3 пунктов) |
| USD/CHF | 1.2045 | 1.2048 | 0.0003 (3 пунктов) |
| USD/JPY | 106.75 | 106.78 | 0.03 (3 пункта) |
| GBP/USD | 1.8560 | 1.8563 | 0.0003 (3 пунктов) |
Под работой участника рынка Forex понимается качественное или количественное изменение его валютной позиции. Валютная позиция — это соотношение требований и обязательств по котируемым на рынке валютам. Она может быть открытой и закрытой. Закрытая валютная позиция предполагает совпадение требований и обязательств по каждой валюте. То есть участник торгов ничего в данный момент не покупает и не продает. Открытая валютная позиция возникает при несовпадении требований и обязательств по какой-либо валюте и бывает длинной (long) или короткой (short). Мы не будем вдаваться в подробности возникновения этих понятий, они исходят из особенностей банковского учета и структуры банковского баланса, просто надо запомнить, что покупка базовой валюты - длинная позиция, ее продажа - короткая позиция. В основе длинной позиции лежит принцип «покупай дешевле, продавай дороже». Проще говоря, это обычная покупка базовой валюты в надежде на рост ее стоимости по отношению к оценочной валюте. Открытие длинной позиции происходит при покупке (buy) базовой валюты, закрытие — при проведении обратной сделки, ее продаже (sell).
В основе короткой позиции лежит первоначальная продажа базовой валюты, идея — «продавай дороже, покупай дешевле». Изменена последовательность процессов покупки и продажи валюты. Если дилер считает, что котировка какой-либо валюты будет снижаться, он продает ее. Когда валюта упадет, он купит ее обратно по более низкой цене, извлекая прибыль, как и в первом случае, из разницы между ценой продажи и покупки. Открытие короткой позиции происходит путем продажи (sell) валюты, закрытие покупки (buy).
Упрощенная схема баланса сделок по длинной и короткой позициям.
1.Схема баланса по сделке с первоначальным открытием длинной позиции.
Надо заметить, что компания instaforex имеет уменьшенный размер лота равный 10000, что позволяет торговать с минимальным депозитом 1 доллар.
| Курс дистанционного обучения InstaForex - Как зарабатывать на валютном рынке Forex |
| bid(бид) | ask(аск) | ||
| Дана котировка | EUR/USD | 1.2725 | 1.2728 |
Открытие длинной позиции, - покупка EUR (объем, 100000 евро) по цене 1.2728 долларов за 1 евро.
Баланс длинной позиции.
| +10000 eur | -12728 usd |
Закрытие длинной позиции путем продажи EUR (объем, 10000 евро) по цене 1.2750
.
Изменения в балансе
| -10000 eur | +12750 usd |
Конечный баланс
| +10000 eur -10000 eur | -12728 usd +12750 usd |
| +22 usd |
2.Схема баланса по сделке с первоначальным открытием короткой позиции.
| bid(бид) | ask(аск) | ||
| Дана котировка | EUR/USD | 1.2725 | 1.2728 |
Открытие короткой позиции, - продажа EUR (объем, 10000 евро) по цене 1.2725 долларов за 1 евро.
Баланс короткой позиции
| -10000 eur | +12725 usd |
Закрытие короткой позиции путем обратного выкупа EUR (объем, 10000 евро) по цене 1.2728.
Изменения в балансе
| +10000 eur | -12728 usd |
Конечный баланс
| -10000 eur +10000 eur | +12725 usd -12728 usd |
| -3 usd |