Тема 1. Сущность и функции денег
1.1Предпосылки появления денег и их форм.
1.2Сущность денег.
1.3Сущность современных денег
1.4Функции денег.
1.5Роль денег.
Тема 2. Теории денег: история становления
2.1.Теории происхождения денег.
2.2.Металистическая теория денег.
2.3. Номиналистическая теория денег.
2.4.Количественная теория денег.
2.5.Класическая теория денег.
2.6.Современные теории денег.
Тема 3. Денежный оборот и ден.рынок.
3.1.Денежный оборот.
3.2. Ден. Масса и ден.агрегаты.
3.3Ден.рынок и механизм его формирования.
3.4.Формы эмиссии.
3.5Эфект банковского мультипликатора. Предлож денег
Тема 4. Денежные системы
4.1. Ден.система и ее элементы.
4.2. Типы ден.систем и их эволюция.
4.3.Ден.система Украины.
4.4.Ден-кредитное регулирование в Украине
Тема 5.Инфляция и ден.реформы
5.1. Инфляция: ее сущность, виды, причины и послед.
5.2.Особенности инфляции в Украине
5.3Денежные реформы
5.4.Денежные реформы в Украине.
Тема 6. Современные методы управления инфляц
6.1. Последствия инфляции и антиинфляц политика
6.2.Таргетирование инфляцией
6.3.Теории инфляции
Тема 7. Теоретичес основы кредитных отношений
7.1.Рынок ссудных капиталов
7.2.Сущность и необходимость кредита
7.3.функции кредита
7.4.Формы кредита
7.5.Роль кредита и его границы
7.6.Теории кредита.
Тема 8. Ссудный процент
8.1.Сущность ссудного процента
8.2.Функции ссудного процента
8.3.Роль и границы ссудного процента
8.4.Понятие и виды ставок процента
Тема 9.Кредитная система.
9.1. Понятие кредитной системы
9. 2. Центральный банк
9.3. Банковская система
9.4. Специализиров финансово- кредитные институты
Тема 10.Рынок ценных бумаг и инвестицион банки
|
|
10.1. Общая характеристика рынка ценных бумаг РЦБ
10. 2. Структура, функции и механизм рынка ценных
10.3 Фондовые биржи
10.4. Инвестиционный банк: понятие, эк сущ и тд
Тема 11. Валютный рынок и валютные системы
11.1. Сущность валюты и валютные отношений
11.2 Валютный курс
11.3. Валютный рынок. Виды операций
11.4. Валютные системы и валютная политика
11.5. Балансы международных расчетов
Тема 12.Международные валютно-кредитные организ
12.1 Характеристика междунар и рег.валютно-кред.организ
12.2. Международный валютный фонд.
12.3 Всемирный банк.
12.4 Региональные международные кред-фин.организации.
12.5. Банк международных расчетов
3.1.Денежный оборот. Совокупность всех денежных платежей, непрерывное движение денег в процессе пр-ва образует денежный оборот. Денежное обращение – движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций. Платежный оборот – форма организации взаимосвязей денежных и товарных потоков, посредством к-й совершается реализация, распределение и обращение товаров, капиталов и доходов. Классификация денежного оборота - в зависимости от сферы обслуживания: денежный оборот, денежно-расчетный, денежно-кредитный, денежно-финансовый; в зависимости от субъектов, между к-ми происходит движение денег: между банками, юридическими и физическими лицами, банками и юрид. и физ. лицами; в зависимости от формы функционирования в нем денег: безналичный (часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках) и налично-денежный оборот (часть совокупного денежного оборота с использованием наличных денег в качестве средства обращения и средства платежа; он включает в себя все платежи наличными деньгами за опред. период времени). Между налично-денежным и безналичным оборотом существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую.
|
|
3.2. Денежная масса и денежные агрегаты. Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств (все наличные и безналичные деньги), к-е обслуживают эконом. связи и принадлежат населению, хозяйствующим субъектам, гос-ву. Денежная масса в обращении харак-ся величиной денежных агрегатов (специфических соединений ликвидных финансовых активов, отличающихся друг от друга степенью ликвидности и являющихся альтернативными измерителями объема и структуры денежной массы в стране). Денежные агрегаты в Украине: М0 – наличные средства вне банковской системы, М1 – средства в депозитах до востребования, М2 – средства на срочных депозитных счетах, М3 – средства по трастовым операциям банка и ценные бумаги собственного долга. Кроме указанных агрегатов, к-ми определяется структура денежной массы, используется еще один агрегат – показатель денежной базы. Денежная база включает в себя весь запас наличности, к-й находится в обороте вне банковской системы и в кассах банков, а также величину резервов коммерческих банков, хранящихся в ЦБ.
3.3. Денежный рынок и механизм его формирования. Денежный рынок является эконом. механизмом, к-й обеспечивает взаимодействие спроса и предложения на денежную массу. Под спросом на деньги понимают спрос на запас денежных средств, сформированный на определ. фиксированный момент времени. Существует трансакционный вариант спроса на деньги (основан на двояком выражении суммы товарообменных сделок за определ. период: как произведение кол-ва денег на скорость их обращения и как произв-е кол-ва реализуемых товаров на их среднюю цену). Уравнение обмена И. Фишера – MV=PQ) и кембриджский вариант спроса на деньги (основой является уравнение денежного обращения, к-е предложил А. Пигу: Md = k ×P×Q; k – кембриджский коэф-т, к-й показывает какая часть годового номинального дохода может храниться участниками оборота в форме кассовых остатков. Основные мотивы теории спроса на деньги: трансакционный (потребность в денежных средствах для осуществления текущих сделок и платежей), мотив предосторожности (предполагает хранение определ. суммы денежных средств на случай непредвиденных обстоятельств в будущем), спекулятивный мотив (предполагает намерение разместить остаток дохода в другие финансовые активы, приносящие доход). Следующей составляющей денежного рынка является предложение денег. Монетаристский подход (предложение денег является экзогенным фактором эконом. развития, т.к.денежная эмиссия осущ-ся на институционных началах и ее эмитентами выступают банковские учреждения). Кейнсианский подход (представители этого направления определяют кредитную природу предложения денег, т.к. исходной базой предложения денег являются долговые обяз-ва производственной сферы и внутренние, непогашенные внешние обяз-ва гос-ва).
|
|
3.4. Формы эмиссии. Эмиссия – такой выпуск денег в обращение, к-й приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обращении. Формы эмиссии: эмиссия наличных денег (осущ-ся исключительно ЦБ любого гос-ва) и эмиссия безналичных денег (осущ-ся на двух уровнях банковской системы: ЦБ осуществляет ее путем кредитования банков второго уровня; банки второго уровня осуществляют ее путем кредитования своих клиентов). Кассовый оборот – объем выдач и поступлений наличных средств, к-е проходят через кассу коммерческого банка. Оборотная касса - касса коммерческого банка, в к-й хранятся деньги, поступающие от предприятий и учреждений. Если наличных средств в оборотной кассе недостаточно для удовлетворения потребностей коммерческих банков, оборотная касса управления НБУ подкрепляется путем перечисления из резервных фондов (фондов денежных знаков – банкнот и монет – из к-х они выпускаются в обращение, или к к-м они зачисляются после исключения из обращения).
3.5. Эффект банковского мультипликатора. Модель предложения денег. Эффект банковского мультипликатора состоит в автоматическом расширении эмиссионного процесса. Банковский мультипликатор – процесс мультипликации денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного банка к другому. Этот механизм может существовать только в условиях двух уровневой банковской системы. Банковский (нормативный) мультипликатор (m = 1÷N) показывает максимальное кол-во новых платежных средств, к-ые может создать каждая денежная единица избыточных резервов при данной величине нормы обяз. резервирования. Фактический денежный мультипликатор (m = Ms (M1,M2,M3)÷ B) представляет собой отношение денежной массы (предложение денег) к денежной базе. Т.о. предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора, к-й показывает, как изменится предложение денег при увеличении В на единицу. Модель предложения денег имеет следующий вид: Ms = (Kq + 1) ÷ (Kq + Kp) × B.
2.1. Теории происхождения денег. В эконом. науке выделяют две основные концепции происхождения денег: рационалистическую (объясняет происхождение денег тем, что они возникли как результат рационального соглашения между людьми. Конкретная денежная реформа возникает тогда, когда люди осознают ее необходимость и обеспечивают ее внедрение в хоз. оборот. Ее представители – Аристотель, сторонники номиналистической, количественной теории денег. Амер. экономист П. Самуэльсон определяет понятие деньги как «искусственную социальную условность») и эволюционную (ее представители - К. Маркс, А.Смит, Д. Рикардо, У. Петти. Основные положения: деньги имеют товарное происхождение; как результат длительного эволюционного развития товарного пр-ва и рынка, деньги не могут быть застывшим явлением; деньги не могут быть ликвидированы или изменены соглашением людей или решением го-ва до тех пор, пока существуют адекватные им общественные отношения).
2.2. Металлистическая теория денег. Возникла в 16-17 в. в эпоху первоначального накопления капитала, связана с меркантилизмом. Особенности теории: золото и серебро выполняют функции денег, являясь всеобщим эквивалентом; отрицается необходимость и целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными; общественное богатство рассматривается не как совокупность материальных и духовных благ, а как накопление благородных металлов; деньги рассматриваются как простое средство обмена; источником богатства общества считается внешняя торговля, активное сальдо к-й обеспечивает приток в страну драгоценных металлов. Следовательно, металлистическая теория денег основывалась на товарной основе денег, так как золото выполняло роль всеобщего эквивалента. Возрождение этой теории относится ко второй половине 19 века, оно прошло несколько этапов: 1). После введения золотомонетного стандарта в Германии, деньгами стали считать не только благородные металлы, но и банкноты ЦБ, размененные на металл. 2). После Первой мировой войны представители теории приспосабливали ее для золотодевизного и золотослиткового стандарта. 3). После Второй мировой войны французские экономисты предложили идею введения золотого стандарта в международный оборот.
2.3. Номиналистическая теория денег. Получила развитие в 17-18 в., когда широко использовались в денежном обращении неполноценные деньги, ее представители (Дж. Беркли, Дж. Стюарт) отрицали внутреннюю ст-ть денег. Первые представители номинализма считали, что деньги создаются государством, их ст-ть опред-ся номиналом, сущность денег сводится к идеальному масштабу цен. Особенности этой теории: отрицается функция денег как мера стоимости; игнорируется товарное происхождение денег, утверждается, что деньги возникают как продукт соглашения между людьми с целью облегчения обмена или как продукт государственного правопорядка; деньги опр-ся как условные знаки, лишенные внутренней ст-ти. Наиболее ярко сущность номинализма проявилась в теории денег немецкого экономиста Г. Кнаппа («Государственная теория денег», 1905 г.) Основные положения: деньги – продукт госуд. правопорядка, деньги – хартальное платежное средство, т.е. знаки, наделенные гос-м платежной силой, основная функция денег – средство платежа. Вывод: сущность денег заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление.
2.4. Количественная теория денег. Количественная теория денег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Основные направления кол. теории денег в 20 веке: трансакционный вариант количественной теории (этот вариант разработан И. Фишером. Историческая заслуга Фишера состоит в том, что он нашел четкое выражение самой сути количественной теории денег (MV=PQ). В течение краткосрочных периодов элементы V и Q являются неизменными. Основные недостатки количественной теории денег: игнорирование функции денег как меры стоимости; изучение развития только таких функций денег как средство обращения и платежа; недооценка причинной связи между стоимостью денег, товарными ценами и количеством денег в обращении); кембриджский вариант количественной теории (представители (А. Маршалл, А. Пигу) данной теории обратили особое внимание на функцию накопления и ввели понятие кассовых остатков – сберегаемого денежного фонда, предназначенного для инвестиций. А. Маршалл сформировал кембриджскую школу маржинализма (школу, к-я исследовала предельные величины и взаимосвязь между данными целями и данными ограниченными средствами). Сущность этой теории выражена формулой А. Пигу (M=kPQ): М – кассовые остатки, k – коэф-т, отражающий ту часть дохода, которую субъекты хранят в ликвидной форме. Главным различием между трансакционным и кембриджским вариантами является то, что Фишер рассматривает проблемы теории денег на макроуровне, а кембриджские экономисты – на микроуровне); кейнсианская трактовка количественной теории (кейнсианская теория спроса на деньги – выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности: трансакционный (потребность в наличности для текущих сделок); мотив предосторожности (для непредвиденных обстоятельств в будущем); спекулятивный мотив. Особенностью кейнсианского варианта является определение главенствующей роли нормы процента. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатств и утверждал, что часть портфеля активов, к-ю эконом. агенты желают сохранить в форме денег, зависит от их оценки ликвидности); классическая теория денег (школа экономической мысли, создавшая классическую политическую экономию. В ее развитии выделяют 4 этапа. Она связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом).
2.5. Современные денежные теории. Монетаризм – школа эконом. мысли, акцентирующая внимание на изменениях в кол-ве денег, находящихся в обращении. Монетаристская теория возникла в середине 50-х годах в США, во главе к-й стоял М. Фридмен. Особенности теории: проблемы скорости обращения денег рассматривались как проблемы теории денег; утверждалось, что функция скорости обращения денег носит постоянный характер; наличные деньги выступают как одна из составляющих потребительского выбора среди других видов активов. Единственный фактор, к-й объясняет колебание спроса на деньги – это реальный, скорректированный на динамику цен доход. Монетаристская теория делится на: монетаристов - неоклассиков (утверждают об абсолютной гибкости ценового механизма и эффективности монетарной политики); монетаристов – градуалистов (выдвигают задания постепенного, ступенчатого снижения темпов инфляции); монетаристов – прагматиков (не рекомендуют жесткое регулирование денежной массы в обращении, а предлагают использовать финансовые инструменты сдерживания доходов). Новая классическая теория денег (основывается на гипотезе рациональных ожиданий). Новая кейнсианская теория денег (развивает основные положения кейнсианства). Теория реального цикла деловой активности (изменения реального объема пр-ва происходят исключительно из-за изменений технологий экономике, вызванных такими событиями как войны, стихийные бедствия. Деньги всегда нейтральны).
4.1 Денежная система и ее элементы. Денежная система- форма организации денежного оборота, к-я исторически сложилась в определ. стране и закреплена нац. законодательством. Включает в себя систему наличного обращения, безналичного обр. и валютную систему. Особенности современных денежных систем: - уход золота из систем расчетов; - переход к неразменным на золото кредитным деньгам; - развитие электронных денег; - возрастание роли госуд. регулирования денежного обращения; - монополизация государством эмиссии наличных денежных знаков. Элементы денежной с.: денежная единица (денежный знак, установленный законодательно для соизмерения цен и выражения цен товаров и услуг); виды и порядок обеспечения денежных знаков; формы денег (отличие между формами денег состоит в различных механизмах эмиссии); эмиссионный механизм (порядок эмиссии наличных и безналичных денег в оборот и их изъятие функционирует в структуре банковской системы); порядок кассовой дисциплины; структура денеж. массы; порядок установления валютного курса (определяется на основе котировки, к-я позволяет определить соотношение между нац. валютами разных стран); регламентация наличного и безн. денеж. оборота; механизм денежно-кредитного регул-я.
4.2. Типы денежных систем и их эволюция. 1. Системы металлического обращения: биметаллизм (денежная система, при к-й стоимостным эквивалентом является серебро и золото в монетарной форме) и монометаллизм (денеж. система, при к-й роль всеобщего эквивалента играет один какой-нибудь металл; при этом функционируют монеты из данного металла и денежные знаки, размененные на него). Виды биметаллизма: система «параллельной валюты», система «двойной валюты», система «хромающей валюты». История знает три вида монометаллизма – медный, серебряный и золотой. Существовало три типа золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт (наиболее стабильная, саморегулируемая денежная система); золотослитковый стандарт (банкноты подлежали размену на золото только в слитках с определ. ограничениями); золотодевизный стандарт (банкноты разменивались не на золото в слитках, а на валюту тех стран, где был введен золотослитковый стандарт). 2. Система обращения кредитных и бумажных денег является регулируемой и подразделяется на нерыночную (администр. методы регулирования) и рыночную (образуется соответственно потребностям общего эконом. развития); открытую (имеет минимальные ограничения на осуществление валютных операций в рамках своей страны) и закрытую (присуща странам с нерыночной экономикой, валюта в таких странах не конвертируется).
4.3. Денежная система Украины. Современная денежная система Украины – эффективная форма организации денежного обращения в стране, закрепленная законодат. актами. В своем развитии прошла три этапа: 1) 1992-1996 гг.(Украина не имела собственной банкнотной фабрики и монетного двора, в обращении находились карбованцы и российские рубли. Первый этап завершился Указом Президента «О реформе денежной системы Украины от 12 ноября 1992 г.) 2) 1992-1996 (были созданы все необходимые условия для организации нац. денежной системы рыночного типа, к-е отвечали бы потребностям экономики страны. Второй этап завершился выпуском в денежный оборот гривны. 3)1996 – по настоящее время (продолжается совершенствование механизма денежной системы, разработанного ранее). Основные составляющие совр. ден. системы Украины: денежная единица (гривна); виды денежных знаков; банкноты (гривны номиналом 1,2,5,10,20,50,100,200); разменная монета (копейки); офиц. валютный курс гривны; порядок организации наличного и безналичного оборота; орган денежно-кредитного рег-я (НБУ).
4.4 Денежно-кредитное регулирование в Украине. Монетарная политика гос-ва – совокупность взаимосвязанных мероприятий по регулированию денежного оборота, осуществляемую гос-м через НБУ. Основные типы монетарной политики гос-ва: политика денежно-кредитной рестрикции (сокращение предложения денег, что приводит к их удорожанию) и политика денежно-кредитной экспансии (допускается произвольное увеличение предложения денег). Субъекты мон.пол.: ВРУ, Правительство, НБУ, Министерство экономики и Министерство финансов). Тактические цели мон.пол. имеют оперативный характер, краткосрочны; промежуточные цели – сводятся к изменению отдельных эконом. процессов; стратегические – являются фундаментальными и касаются увеличения пр-ва, стабилизации цен, сокращения инфляции и т.д. Инструменты мон.пол.: инструменты прямого влияния (механизм эмиссионно-кассового рег-я денежного обращения; рег-е процесса кредитования Центральным банком Правительства; прямое ограничение кредитования Центральным банком коммерческих банков) и инструменты косвенного влияния (операции на открытом рынке – операции по купле-продаже ценных бумаг; регулирование нормы обязательных резервов – главная задача состоит в ограничении действия денежного мультипликатора и поддержки на соответствующем уровне денежной массы в обращении; процентная политика; рефинансирование коммерческих банков – применяется НБУ наряду с процентной ставкой, маневрируя размером кредита, его обеспечением; рег-е курса нац. валюты - связано с валютной интервенцией)
5.1. Инфляция, ее сущность, виды причины и последствия. Термин «инфляция» буквально означает вздутие. Традиционно инфляцию определяют как переполнение сферы обращения денежными знаками сверх реальных потребностей и их обесценение. Виды инфляции: - во внешнем проявлении (открытая – цены растут; скрытая – цены фиксируются, но существует дефицит товаров), - по соответствию темпов роста (сбалансированная и несбалансированная), - по степени соответствия прогнозам (прогнозируемая и непрогнозируемая),- по темпам роста цен (ползучая- рост цен до 5% в год; умеренная- от 5 до 10%; галопирующая- от 10 до 20%; гиперинфляция- может составлять тысячи процентов). Инфляция спроса – возникает тогда, когда совокуп. спрос превышает совокупное предложение и обесцениваются деньги. Она порождается избыточными совокупными расходами. Основные причины: выпуск излишней массы денег для покрытия бюджетного дефицита; сокращение предложения товарной массы; кредитная экспансия; ускорение обращения денег; долларизация хозяйственного оборота. Инфляция издержек – означает, что совокупный спрос практически не растет, а издержки и цены повышаются с ростом затрат на производство и реализацию продукции. Основные причины: падение пр-ва; ускорение прироста издержек на единицу продукции; удорожание топливно-энергетических ресурсов; монополизм в банковской сфере; чрезмерно высокие налоги. Этот тип инфляции может привести к стагфляции (одновременный рост инфляции и безработицы на фоне спада пр-ва). Дефляция – устойчивое падение цен на товары и факторы пр-ва. Причины возникновения: диспропорция между товарной и денежной массой; недостаток денежной массы для реализации всех обращающихся в экономике продуктов. Современное понятие инфляции: это дисбаланс спроса и предложения, проявляющийся в росте цен.
5.2. Особенности инфляции в Украине. Инфляционные процессы в Украине были обусловлены планово-распределительной системой хозяйствования в СССР, когда Украина была одной из союзных республик. Для этого периода характерны госуд. регулирование экономики и администр. контроль за уровнем цен и доходов, что привело к нарушению связи между денежной массой, уровнем цен и платежеспособным спросом. Причины инфляции в Украине: - непомерный дефицит государственного бюджета с резким уменьшением его доходов и увеличением расходов; - падение темпов пр-ва, его разбалансированная структура. В этих условиях государство обратилось к единственному способу покрытия своих расходов – эмиссионному станку. Т.о. главным источником инфляции спроса в Украине являлась первоначальная эмиссия денежных знаков.
5.3 Денежные реформы. Реформа от лат. означает «претворение». Денежная реформа – это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения, сопровождающееся выпуском в обращение новых денежных знаков и принудительным изъятием старых. Виды: - полная (создание новой денежной единицы), - частичная (меняются отдельные элементы денежной системы), - конфискационная (реформа, изменяющая покупательную способность денег), - неконфискационная (реформа без изменения покупательной способности денег); «мягкая» (поэтапная реализация изменений), - «жесткая» (проводится мгновенно). Методы стабилизации денежного обращения: нуллификация (объявление государством обесценившихся денег недействительными); девальвация (снижение курса нац. валюты к международным валютным единицам); ревальвация (повышение курса нац. валюты к иностранным валютам); деноминация (обмен денежных знаков на новые, с одновременным пересчетом цен, тарифов, з/п).
5.4. Денежная реформа в Украине. Причины проведения денежной реформы в Украине: 1). Провозглашение эконом. независимости Украины; 2). Глубокий эконом. кризис, при к-м не функционировали инструменты управления денежным обращением, снижалась роль денег. Цели проведения: 1). Замена временной денежной единицы – украинского карбованца – на полноценную нац. валюту – гривну; 2). Изменение масштаба цен; 3). Оздоровление и упорядочение денежного оборота. Причины постепенного осуществления денеж. реформы: - недостаточная компетентность органов власти в проведении подобных эконом. мероприятий; - структурная диспропорция пр-ва; - размытые границы рублевой зоны, к-я продолжала функционировать и после распада СССР во всех постсоветских республиках. Денежная реформа в Украине была проведена в соответствии с Указом Президента «О денежной реформе в Украине» от 25.08.1996 г., на основе к-го в денеж. оборот была введена гривна.
6.1. Последствия инфляции и антиинфляционная политика. Базовыми показателями, к-е используют для измерения инфляции, служат индексы цен: индексы оптовых цен (показывают изменении среднего уровня реализации продукции промышленных, торговых и сельскохоз. предпритий); индексы розничных цен (рассчитывают либо как совокупный индекс цен на продукцию, продаваемую в розничной торговле, либо только по корзине социально-значимых товаров); индексы экспортных и импортных цен; дефляторы ВНП (определяются по объему конечной продукции, к-я формирует ст-ть ВНП (валовый нац. продукт, к-й устанавливает результат деятельности национальных факторов пр-ва как внутри страны, так и за рубежом). Существуют три основных индекса цен: Г.Пааше (для его расчета исп-ся ассортиментный набор текущего года), З.Ласперейса (исп-ся ассортиментный набор базисного года), Индекс Фишера усредняет индексы Пааше и Ласперейса. Социально - эконом. последствия инфляции выражаются: в перераспределении доходов между группами населения, сферами пр-ва, регионами; в обесценении денежных накоплений населения; в неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибыли в разных отраслях; в искажении структуры потребительского спроса из-за стремления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту; в снижении покупательной способности нац. валюты; в социальном расслоении общества. Кроме указанных последствий существует еще эффект инфляционного налогообложения (получение гос-м дополнительного дохода за счет перехода налогоплательщиков из одной налоговой группы в другую в результате индексации). Антиинфляционная политика – комплекс мер госуд. регулирования экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Виды антиинфляционной политики: дефляционная политика (используются методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитные и налоговые механизмы путем снижения госуд. расходов, усиления налогового процесса, ограничения денежной массы); политика доходов (предполагает одновременный контроль за ценами и заработной платой путем их полного замораживания или установления им пределов роста); конкурентное стимулирование пр-ва (государственная поддержка отечественного производителя и национального пр-ва); индексация (компенсация потерь в результате обесценения денег); формы сдерживания контролируемого роста цен; таргетирование (установление целей или параметров).
6.2. Таргетирование инфляции. Инфляционное таргетирование можно охарактеризовать как режим монетарной политики, основанный на использовании прогноза инфляции в качестве промежуточного целевого ориентира. Основные преимущества: для проведения монетарной политики односторонний характер промежуточных целевых ориентиров замещается целым рядом макроэкономических показателей; большая свобода и гибкость действий ЦБ; ЦБ принимает на себя официальные обяз-ва по достижению лишь главного целевого ориентира на основании своего прогноза динамики цен, к-й выступает в качестве промежуточного целевого ориентира. Инфляционное таргетирование возможно только в тех государствах, где низкая инфляция существует фактически, а не формально. При таргетировании возникает необходимость в определении индекса потребительских цен, очищенных от указанных факторов. Элементы процесса таргетирования инфляции: публичное провозглашение среднесрочных плановых показателей инфляции; закрепленная ценовая стабильность в разработанной денежно-кредитной политике; публичное оповещение общественности рынка о целях и планах денежно-кредитной политики; повышенная ответственность регулирующих органов за достижение плановых показателей.
6.3. Теории инфляции. 1. Кейнсианская теория инфляции, вызванная избыточным спросом (Инфляцию спроса порождают: рост спроса со стороны населения, факторами к-го выступают рост заработной платы и рост занятости; увеличение инвестиций; рост государственных расходов. Кейнс рассматривает два вида инфляции: полуинфляцию (такой рост денежной массы в условиях безработицы, к-й не представляет опасности) и подлинную инфляцию. На основе кейнсианской теории возникла так называемая «кривая Филлипса», отражавшая обратную зависимость между изменением ставок заработной платы с уровнем безработицы. Уменьшение безработицы сопровождается повышением заработной платы, то есть гос-во может снизить уровень безработицы за счет ускорения темпов инфляции. 2. Монетаристская концепция инфляции (Представители данного направления рассматривают инфляцию как денежный феномен, то есть как результаты избыточного кол-ва денег в обращении. С этой целью они сопоставляют индексы денежной массы и физического объема ВНП. М. Фридмен впервые указал, что существует «естественный» уровень безработицы, к-й жестко определен условиями рынка рабочей силы и не может быть изменен усилием правительства. Важное место в монетаристской концепции отводится ожиданиям – предположениям по поводу будущего роста цен, формирующимся в сознании как субъектов хозяйственной деятельности, так и населения. Монетаристы считают, что инфляцию необходимо поддерживать в умеренных размерах, поскольку она вызывает подъем промышленного пр-ва. 3. Теория инфляции, вызванная чрезмерными издержками пр-ва (сущность этой теории заключается в том, что инфляция означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек пр-ва в условиях недоиспользования производственных ресурсов. Причем, по мнению Д.М. Кейнса, У. Торна, Р. Куэна инфляцию вызывают лишь издержки, связанные с заработной платой).