Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

В рыночных условиях повышается значение анализа платеже­способности предприятия ввиду возрастания необходимости свое­временной оплаты предприятием текущих платежей (долговых обя­зательств).

Оценка платежеспособности производится по данным бухгал­терского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денеж­ную наличность. Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит плате­жеспособность и ее перспектива.

Ликвидность актива – способность его трансформироваться в ДС. Степень ликвидноти – определяется продолжительностью временного периода в течение которого эта трансфор-я м.б. осуществлена.

Платежеспособность-наличие у предприятия ДС и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей для немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются: 1.Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете 2.Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Различают: текущую и ожидаемую платежеспособность. Текущая – определяется на дату составлении баланса. Ожидаемая – определяемая на предстоящую дату путем сопоставления платежных средств и первоочередных обязательств н эту же дату.=>ликвидность шире.

Причинами неплатежеспособности: 1.невыполнение плана по производству и реализацию продукции 2.увел ее себестоимости 3.невыполнение плана прибыли 4.недостаток собственных средств 5.высокий процент за привлеченные ресурсы.

показатели ликвидности:

1. маневренность функционирующего капитала=ДС/функционир капитал

2. коэффициент покрытия(общий)=текущие автивы/текущие обязательства (2)

3.коэффициент быстрой ликвидности=ДС+расчеты+прочи активы/тек обязательства (0,7-0,8)

4. коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)=ДС/текущие обязательства(0,2-0,25)

5. доля СОС в покрытии запасов=СОС/запасы+затраты (0,5)

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей лик­видности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения.

К следующей группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборо­та в банках, от спроса на продукцию и т.д.

К третьей группе, требующей значительно больший срок лик­видности, относятся производственные запасы и незавершенное производство.

Соответственно на три группы подразделяются и платежные обязательства предприятия: 1. Задолженность, сроки оплаты кото­рой наступили; 2. Задолженность, которую следует погасить в бли­жайшее время; 3. Долгосрочная задолженность.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_л.._а..) определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам (V раздел ба­ланса). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более од­ного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немед­ленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. К_{л. а.} признается достаточным при 0,20-0,25.

Промежуточный коэффициент ликвидности (К_{л . пр}.) определяется отношением суммы ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долговых обязательств (V раздел ба­ланса). Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5: 1.

Общий коэффициент ликвидности (К_{л. об.}) определяется как от­ношение всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V пассива балан­са) и признается достаточным в пределах 1,5-2,0. Общий коэффици­ент ликвидности имеет серьезный недостаток, потому что у пред­приятия, накопившего большие материальные запасы, часть кото­рых трудно реализовать, будет считаться платежеспособным. По­этому банки и другие инвесторы предпочитают судить о платеже­способности предприятия по промежуточному коэффициенту лик­видности.

Платежеспособнос ть предприятия тесно связана с понятием кре­дитоспособности. Кредитоспособность означает возможность свое­временного погашения полученных кредитов. Кредитные организа­ции при выдаче кредитов предприятию учитывают размер и состав имущества заемщика, устойчивость финансового состояния, репу­тацию и др. Банк анализирует аккуратность оплаты счетов кредито­ров, тенденции развития предприятия, причины обращения за кре­дитом, наличие и состав долгов другим предприятиям. Анализиру­ется финансовое состояние заемщика, уровень рентабельности про­изводства, оборачиваемость оборотного капитала и др.