Анализ качества ДЗ.
Выделяют 5 направлений анализа ДЗ:
1. анализ структуры ДЗ по его содержанию – значительный уд. вес выданных авансов и прочей ДЗ свидетельствует о низкой степени ликвидности и низком кач-ве ДЗ, поскольку, такая структура яв-ся следствием слабой рыночной позиции п/п и не эффект-го менеджмента.
2. анализ срока погашения ДЗ- чем больше время оборота, тем ниже кач-во задолженности, поскольку, доля безнадежных долгов находятся в прямой зависимости о сроков погашения задолженности.
В общей сумме ДЗ со сроком погашения до 30 дней к безнадежной относятся до 4%, 31-60 дн.- 10%, 61-90 – 17%, 90 – 120 дн. – 26%. При дальнейшем увеличении срока погашения на каждые 30 дн. доля безнадежных долгов увеличится на 3- 4%.
3. анализ убытков от списания ДЗ, по которой истек срок исковой давности и анализ списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов – наличие значительных потерь такого рода свидетельствует о низком кач-ве ДЗ в следствии недостаточной конкурентоспособности продукции, которую организация вынуждена отгружать неплатежеспособным покупателям. Для оценки данных потерь использ-ся след-ие показ-ли:
- уд. вес убытков от списания ДЗ к выручке: Уд= 
*100;
- уд. вес списанный в убыток ДЗ в общем ее объеме: Удзд= 
*100;
4. анализ уд. веса просроченной задолженности – доля «плохих» долгов не должна превышать 5% выручки.
5. анализ резерва по сомнительным долгам – наличие резерва по сомнительным долгам свидетельствует о высокой вероятности не взыскания задолженности покупателей и заказчиков в полном объеме.
41. Контроль состояния ДЗ включает:
1. контроль оборач-ти задлож-ти;
2. контроль над структурой по срокам возникновения;
3.контроль над задолж-ти на основе ведомости непогашенных остатков;
4. контроль над струк-ой выручки по срокам ее оплаты;
1.одним из важнейших показателей яв-ся коэф-т оборач-ти ДЗ и время оборота ДЗ:
Кдз= 
; Тдз= 
Срок погаш-ия ДЗ покупателей и заказчиков: Т дз пок.и заказ.= 
Продолж-ть обращения выданных авансов: Тав= АВ/МЗ*365, МЗ- матер-ые затраты;
Срок погашения прочей ДЗ: Тдз пр =ДЗпр/В*365;
3.Рассчет показ-ей ведомости непогашенных остатков дает более объективную оценку платежной дисциплины покупателей, поскольку, его результаты не зависят от циклической или сезонной динамики выручки. Расчет закл-ся в след-ем: на опред-ую дату, как правило, на конец квартала рассчит-ся уд. вес непогашенной ДЗ выручки соотв-го месяца:
Умзi= ДЗi/Вi*100; ДЗi- ДЗ возникшее в i-ом мес. и оставшееся непогашенной на дату расчета.
Результаты этих расчетов объективно свидетель-ют об ухудшении платежной дисциплины клиентов, если доля непогашенной ДЗ увелич-ся.
4. Контроль струк-ры выручки по срокам ее оплаты, при этом рассчит-ся уд. веса авансовых платежей в соотв-ем мес. выручки, т. е. опред-ся струк-ра выручки по срокам ее оплаты. Резуль-ты этих расчетов показ-ют какая часть выручки была оплачена авансом, а какая в 1, 2… мес. после отгрузки, что позволяет прогноз-ть потоки ден. ср-в в будущих периодах.
Расчеты явных и неявных потерь связанных с отвлечением ден. ср-в в ДЗ:
1. потери связанные с инфляционным обесценением ДЗ: Зинф= ДЗ*Rинф, R- годовой ур-нь инфляции. Эти потери показ-ют, сколько ден. ср-в недополучит орган-ия в связи с тем, что погашение задлож-ти будет обеспечено относительно обесценившимся ден. ср-ми.
2. потери, связанные с необходимостью финанс-ия ДЗ привлекая краткоср-ые кредиты и займы:
Зф= ДЗ*Rкк, где Rкк- ср-ий % под который орган-ия привлекает краткоср-ые кредиты и займы.
3. потери, связанные с недополучением прибыли в связи с отвлечением ден. ср-в в ДЗ и невозможностью заработать прибыль. Для оценки потерь такого рода использ-ся депозитный %, если альтернативой яв-ся размещение ден. ср-в на банковскийдепозит или рентабельность активов при направ-ии их в работающие активы: Зф= ДЗ*Rа, где Rа- ставка по депозитам.
Типы кредитной политики.
Кредит-ая политика орган-ии- сис-ма мер и правил формирующих порядок предоставления коммерч. кредитов орган-ей своим контрагентам.
В теории фин. Менеджмента опред-ют 3 типа кредит. политики различающиеся отношением к допустимости со стороны поставциков риска возможной задержки оплаты отгруженных товаров:
1.консервативный – предпологает ограничение круга возможных покупателей путем отказа от предоставлении отсрочки платежа покупателям из группы повышенного риска и ужесточения договорных условий. Реализ-ия такого подхода ведет к минимизации риска возникновения сомнительной ДЗ, но снижает возможности оган-ии по наращиванию объемов продаж в след-ии сокращения числа возможных клиентов.
2. умеренный – пред-ет обеспеч-ие ср. ур-ня кредитного риска, расширение круга покупателей и повышение доверия к ним, но тем не менее требует осторожности в предост-ии больших товарных кредитов или на длительные сроки. Рзульт-ом яв-ся рост операционной выручки, который сопровождается умеренным ростом кредитного риска.
3. агрессивный – характеризуется предоставлением товарных кредитов любому покупателю, обеспеч-ая высокий рост продаж и генерируя высокие риски возможного не возврата ДЗ.