Оценка финансового состояния предприятия по модели Дронова-Резника-Буниной




Еще одна интересная рейтинговая модель была разработана Дроновым-Резником-Буниной. Рейтинговая оценка строится на финансовых коэффициентах из трех групп: финансовая устойчивость, ликвидность, финансовая деятельность.

Таблица 23 – Рейтинговая модель Дронова-Резника-Буниной

Группа показателей финансовой устойчивости
Коэффициент автономии – К1, Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – К2, Коэффициент обеспеченности запасами и затратами из собственных источников – К3, Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения – К4, Коэффициент структуры капитала – К5, Коэффициент финансовой зависимости – К6,
Группа показателей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности – К7, Коэффициент фактической платежеспособности предприятия – К8, Коэффициент абсолютной ликвидности – К9,
Группа показателей финансовой деятельности
Коэффициент рентабельности продаж – К10, Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов – К11, Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств – К12, Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотых активов – К13.

Формула расчета модели:

R = 0.45*(0.25*K1+0.15*K2+0.1*K3+0.2*K4+0.15*K5+0.15*K6) + 0.35*(0.1*K7+0.3*K8+0.6*K9) + 0.2*(0.4*K10+0.2*K11+0.2*K12+0.2*K13)

 

Оценка финансового состояния предприятия по модели Де Паляна

Рассмотрим зарубежную модель, в которой весовые значения подбирались экспертно. Будем говорить о модели французского ученого Ж. Де Паляна (Depalyan J.). Иногда в литературе эта модель имеет название метод credit-men.

Формула расчета модели:

R= 25*K1+ 25*K2+ 10*K3+ 20*K4+ 20*K5

Таблица 24 – Модель Ж. Де Паляна

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ
К1 К1= (Денежные средства + Краткосрочные обязательства + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (стр.1240+стр.1250) / (стр.1510+ стр.1520стр.1540+стр.1550)
К2 К2= Собственный капитал / (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства) стр.1300 / (стр.1400+стр.1500)
К3 К3= Собственный капитал / Внеоборотные активы стр.1300 / стр.1100
К4 К4= Выручка / Средняя величина запасов стр.2110 / [(стр.1210нп.+ стр.1210кп.)*0,5]
К5 К5= Выручка от продаж / Средняя сумма дебиторской задолженности стр.2110 / [(стр.1230нп.+ стр.1230кп.)*0,5]

Примечание:

Расшифровка названий коэффициентов, используемых в модели, представлена ниже.

К1 – коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio),

К2 – коэффициент кредитоспособности (Debt Ratio),

К3 – коэффициент иммобилизации собственного капитала,

К4 – коэффициент оборачиваемости запасов,

К5 – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Наибольшие веса имеют первые два коэффициента К1 и К2. Именно они определяют в большей степени рейтинговый показатель.

Оценка финансового состояния предприятия по модели

Если R>100 – финансовая ситуация предприятия не вызывает опасений.

Если R<100 – финансовая ситуация является критической и предприятие в будущем возможно станет банкротом.

Комплексный показатель В.В. Ковалева

В качестве комплексного индикатора финансовой устойчивости предприятия им рекомендуется взять следующую комбинацию коэффициентов:

- коэффициент оборачиваемости запасов N1 – отношение выручки от реализации к средней стоимости запасов;

- коэффициент текущей ликвидности N2 – отношение оборотных средств и краткосрочных пассивов;

- коэффициент структуры капитала N3 – отношение собственного капитала и заемных средств;

- коэффициент рентабельности N4 – отношение прибыли отчетного периода и выручки от реализации;

- коэффициент эффективности N5 – отношение прибыли отчетного периода и выручки от реализации.

При этом формула для оценки финансовой устойчивости может выглядеть следующим образом:

К = 25К1 + 25К2 + 20К3 + 20К4 + 10К5,где

Кi = Значение показателя для изучаемого показателя Ni/

/ Нормативное значение этого показателя

Нормативы этого уравнения (25,25,20,20,10) представляют собой удельные веса влияния каждого фактора, предложенные экспертами.

Если N равен 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, чем сильнее же N отклоняется от 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время для данного предприятия наступление финансовых трудностей.

Резюме

Подведем итоги разбора рейтинговых моделей оценки финансового состояния предприятия. Делался упор на отечественные модели. Связано это с тем, что веса при финансовых коэффициентах получаются экспертным путем (это является одной из отличительных особенностей рейтинговых моделей.) либо с помощью нормирования, и они будут отличаться для стран с различной экономикой. Также для улучшения диагностики финансов предприятия можно помимо точечной прогнозной оценки исследовать динамику изменения данной оценки во времени. Это позволит определить тренд изменения финансового состояния предприятия.

 

 

...





Читайте также:
Ограждение места работ сигналами на перегонах и станциях: Приступать к работам разрешается только после того, когда...
Методика расчета пожарной нагрузки: При проектировании любого помещения очень важно...
Задачи и функции аптечной организации: Аптеки классифицируют на обслуживающие население; они могут быть...
Социальное обеспечение и социальная защита в РФ: Понятие социального обеспечения тесно увязывается с понятием ...

Поиск по сайту

©2015-2022 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-04-20 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:


Мы поможем в написании ваших работ!
Обратная связь
0.011 с.