Экономисты Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. предлагают скоринговую модель оценки платежеспособности предприятия, которая позволяет отнести предприятие к одному из шести классов платежеспособности, на основании оценки шести финансовых коэффициентов.
Таблица 25 - Скоринговая модель Донцовой-Никифоровой
| Показатель | 1 класс (балл) | 2 класс (балл) | 3 класс (балл) | 4 класс (балл) | 5 класс (балл) | 6 класс (балл) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.25 и больше (20) | 0.2(16) | 0.15(12) | 0.1(8) | 0.05(4) | Меньше 0.05(0) |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1 и больше(18) | 0.9(15) | 0.8(12) | 0.7(9) | 0.6(6) | Меньше 0.5(0) |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 и больше(16.5) | 1.7(12) | 1.4(7.5) | 1.1(3) | 1(1.5) | Меньше 1(0) |
| Коэффициент финансовой независимости | 0.6 и больше(17) | 0.54(12) | 0.43(7.4) | 0.41(1.8) | 0.4(1) | Меньше 0.4(0) |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0.5 и больше(15) | 0.4(12) | 0.3(9) | 0.2(6) | 0.1(3) | Меньше 0.1(0) |
| Коэффициент обеспеченности запасов | 1 и больше(15) | 0.9(12) | 0.8(9) | 0.7(6) | 0.6(3) | Меньше 0.6(0) |
| Минимальное значение границы в баллах | — | |||||
| 1 класс>100 баллов | Предприятие имеет хороший запас финансовой прочности | |||||
| 2 класс>64 баллов | Предприятие имеет незначительную вероятность погашения долгов, в целом риск есть | |||||
| 3 класс>50 баллов | Проблемное предприятие | |||||
| 4 класс>28 баллов | Предприятие имеет высокий риск банкротства | |||||
| 5 класс>18 баллов | Предприятие имеет очень высокий риск банкротства, меры по оздоровлению, скорее всего, не помогут | |||||
| 6 класс<18 баллов | Предприятие финансово несостоятельно |
Примечание:
В модели оценки основной упор делается на коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности), а также на коэффициенты оборачиваемости (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов).
|
|
Таблица 26 -Расчет финансовых коэффициентов в скоринговой модели:
| Коэффициенты | Формула | Расчет |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства | стр.1250 /(стр.1510+стр1520) |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства | (стр.1250+стр.1240) / (стр.1510+ стр.1520) |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | стр.1200 / (стр.1510+стр.1520) |
| Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал / Активы | стр.1300 / стр.1600 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы | (стр.1300-стр.1100) / стр.1200 |
| Коэффициент обеспеченности запасов | Коэффициент оборачиваемости запасов= Выручка от продаж / Средняя величина запасов | стр.2110 / (стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0.5 |
н.п. и к.п. – значение строки баланса на начало периода и конец периода соответственно.
Скоринговая модель Савицкой (2007 г.)
Профессор Г.В. Савицкая предлагает свою скоринговую кредитную модель оценки финансового состояния предприятия. Отличие заключается в том, что в модели классификация предприятия происходит по пяти классам и для этого используются три финансовых коэффициента.
Таблица 27 - Скоринговая модель Савицкой
| Показатель | 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30 и выше(50 баллов) | 29.9-20(49.9-35 баллов) | 19.9-10(34.9-20 баллов) | 9.9-1(19.9-5 баллов) | Меньше 1(0 баллов) |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 и больше(30 баллов) | 1.99-1.7(29.9-20 баллов) | 1.69-1.4(19.9-10 баллов) | 1.39-1.1(9.9-1) | 1 и ниже(0 баллов) |
| Коэффициент финансовой независимости | 0.7 и больше(20 баллов) | 0.69-0.45(19.9-10 баллов) | 0.44-0.3(9.9-5 баллов) | 0.29-0.2(4.9-1 баллов) | Меньше 0.2(0 баллов) |
| Границы классов | 100 баллов | 99-65 | 64-35 | 34-6 | 0 баллов |
| 1 класс>100 баллов | Предприятие с хорошей финансовой прочностью | ||||
| 2 класс 65-99 баллов | Предприятие имеет небольшой риск невозврата долгов | ||||
| 3 класс 35-64 баллов | Проблемное предприятие | ||||
| 4 класс 6-34 баллов | Предприятие имеет высокий риск банкротства. Кредиторы рискую потерять вложенные средства | ||||
| 5 класс 0 баллов | Предприятие несостоятельно |
Примечание:
|
|
Два из трех финансовых коэффициента определяют платежеспособность предприятия, где коэффициент текущей ликвидности определяет краткосрочную ликвидность, а коэффициент финансовой независимости – долгосрочную ликвидность предприятия.
Коэффициент финансовой независимости = коэффициент автономии.
Таблица 28 - Расчет финансовых коэффициентов в скоринговой модели
| Коэффициенты | Формула | Расчет |
| Рентабельность совокупного капитала | Прибыль до налогообложения / Пассивы | стр.2300 / стр.1700 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | стр.1200 / (стр.1510+стр.1520) |
| Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал / Активы | стр.1300 / стр.1600 |