Скоринговая модель Донцовой-Никифоровой (1999 г.)





 

Экономисты Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. предлагают скоринговую модель оценки платежеспособности предприятия, которая позволяет отнести предприятие к одному из шести классов платежеспособности, на основании оценки шести финансовых коэффициентов.

Таблица 25 - Скоринговая модель Донцовой-Никифоровой

Показатель 1 класс (балл) 2 класс (балл) 3 класс (балл) 4 класс (балл) 5 класс (балл) 6 класс (балл)
Коэффициент абсолютной ликвидности 0.25 и больше (20) 0.2(16) 0.15(12) 0.1(8) 0.05(4) Меньше 0.05(0)
Коэффициент быстрой ликвидности 1 и больше(18) 0.9(15) 0.8(12) 0.7(9) 0.6(6) Меньше 0.5(0)
Коэффициент текущей ликвидности 2 и больше(16.5) 1.7(12) 1.4(7.5) 1.1(3) 1(1.5) Меньше 1(0)
Коэффициент финансовой независимости 0.6 и больше(17) 0.54(12) 0.43(7.4) 0.41(1.8) 0.4(1) Меньше 0.4(0)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.5 и больше(15) 0.4(12) 0.3(9) 0.2(6) 0.1(3) Меньше 0.1(0)
Коэффициент обеспеченности запасов 1 и больше(15) 0.9(12) 0.8(9) 0.7(6) 0.6(3) Меньше 0.6(0)
Минимальное значение границы в баллах
1 класс>100 баллов Предприятие имеет хороший запас финансовой прочности
2 класс>64 баллов Предприятие имеет незначительную вероятность погашения долгов, в целом риск есть
3 класс>50 баллов Проблемное предприятие
4 класс>28 баллов Предприятие имеет высокий риск банкротства
5 класс>18 баллов Предприятие имеет очень высокий риск банкротства, меры по оздоровлению, скорее всего, не помогут
6 класс<18 баллов Предприятие финансово несостоятельно

Примечание:

В модели оценки основной упор делается на коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности), а также на коэффициенты оборачиваемости (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов).

Таблица 26-Расчет финансовых коэффициентов в скоринговой модели:

Коэффициенты Формула Расчет
Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства стр.1250 /(стр.1510+стр1520)
Коэффициент быстрой ликвидности (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства (стр.1250+стр.1240) / (стр.1510+ стр.1520)
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства стр.1200 / (стр.1510+стр.1520)
Коэффициент финансовой независимости Собственный капитал / Активы стр.1300 / стр.1600
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы (стр.1300-стр.1100) / стр.1200
Коэффициент обеспеченности запасов Коэффициент оборачиваемости запасов= Выручка от продаж / Средняя величина запасов стр.2110 / (стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0.5

н.п. и к.п. – значение строки баланса на начало периода и конец периода соответственно.

Скоринговая модель Савицкой (2007 г.)

 

Профессор Г.В. Савицкая предлагает свою скоринговую кредитную модель оценки финансового состояния предприятия. Отличие заключается в том, что в модели классификация предприятия происходит по пяти классам и для этого используются три финансовых коэффициента.

Таблица 27 - Скоринговая модель Савицкой

Показатель 1 класс 2 класс 3 класс 4 класс 5 класс
Рентабельность совокупного капитала, % 30 и выше(50 баллов) 29.9-20(49.9-35 баллов) 19.9-10(34.9-20 баллов) 9.9-1(19.9-5 баллов) Меньше 1(0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности 2 и больше(30 баллов) 1.99-1.7(29.9-20 баллов) 1.69-1.4(19.9-10 баллов) 1.39-1.1(9.9-1) 1 и ниже(0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости 0.7 и больше(20 баллов) 0.69-0.45(19.9-10 баллов) 0.44-0.3(9.9-5 баллов) 0.29-0.2(4.9-1 баллов) Меньше 0.2(0 баллов)
Границы классов 100 баллов 99-65 64-35 34-6 0 баллов
1 класс>100 баллов Предприятие с хорошей финансовой прочностью
2 класс 65-99 баллов Предприятие имеет небольшой риск невозврата долгов
3 класс 35-64 баллов Проблемное предприятие
4 класс 6-34 баллов Предприятие имеет высокий риск банкротства. Кредиторы рискую потерять вложенные средства
5 класс 0 баллов Предприятие несостоятельно

Примечание:

Два из трех финансовых коэффициента определяют платежеспособность предприятия, где коэффициент текущей ликвидности определяет краткосрочную ликвидность, а коэффициент финансовой независимости – долгосрочную ликвидность предприятия.

Коэффициент финансовой независимости = коэффициент автономии.

Таблица 28 - Расчет финансовых коэффициентов в скоринговой модели

Коэффициенты Формула Расчет
Рентабельность совокупного капитала Прибыль до налогообложения / Пассивы стр.2300 / стр.1700
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства стр.1200 / (стр.1510+стр.1520)
Коэффициент финансовой независимости Собственный капитал / Активы стр.1300 / стр.1600

 





Читайте также:
Основные этапы развития астрономии. Гипотеза Лапласа: С точки зрения гипотезы Лапласа, это совершенно непонятно...
Расчет длины развертки детали: Рассмотрим ситуацию, которая нередко возникает на...
Что такое филология и зачем ею занимаются?: Слово «филология» состоит из двух греческих корней...
Пример оформления методической разработки: Методическая разработка - разновидность учебно-методического издания в помощь...

Рекомендуемые страницы:



Вам нужно быстро и легко написать вашу работу? Тогда вам сюда...

Поиск по сайту

©2015-2021 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-04-20 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:

Мы поможем в написании ваших работ! Мы поможем в написании ваших работ! Мы поможем в написании ваших работ!
Обратная связь
0.01 с.