Управление оборотными активами предполагает следующую последовательность:
1)анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде - целью является определение уровня обеспеченности оборотными активами и выявление резервов по повышению эффективности их функционирования.
2)выбор политики формирования оборотных активов предприятия.
Выделяют 3 основных вида политики:
-консервативная, кот предусматривает не только полное удовлетворение потребностей во всех видах активов, но и создание большого объема резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшение внутренних условий производства, снижение инкассации ДЗ и т.д.
-умеренная - она направлена на полное обеспечение текущих потребностей в оборотных активах и создание страховых резервов на случай типичных сбоев в операционной деятельности.
-агрессивная - заключается в минимизации всех форм страховых резервов по оборотным активам.
3)оптимизация объема оборотных активов.
Процесс оптимизации предполагает решение трех основных задач:
1.С учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяются мероприятия по сокращению продолжительности операционного цикла.
2.На основе выбранного типа политики планируемого объема производства и вскрытых резервов по сокращению продолжительности операционного цикла оптимизируется объем и уровень отдельных активов. Основой оптимизации является нормирование периода оборота и сумма отдельных видов активов.
3.Определяется общий объем оборотных активов на предстоящий период.
ОАП=ЗСП+ЗГП+ДЗП+ДАП+ПП
ЗСП - сумма запаса сырья и материалов
|
|
ЗГП – сумма запасов готовой продукции
ДЗП – сумма ДЗ в предстоящем периоде
ДАП – сумма денежных активов
ПП – сумма прочих оборотных активов
4) Оптимизация соотношения постоянной и переменной части оборотных активов.
Процесс оптимизации предполагает:
- по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме строится график сезонной волны.
-на основании этого графика рассчитываются коэффициенты неравномерности минимальности и максимальности уровня по отношению к среднему значению.
-определяется сумма постоянной части оборотных активов.
ОАпост= 
*Кmin
- среднее значение оборотных активов в предстоящем периоде
Кmin - коэффициент минимального уровня оборотных активов
-определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов
ОАпер= (Кmax-Кmin)/2
5)Обеспечение ликвидности оборотных активов.
6)Обеспечение необходимой рентабельности активов.
7)Выбор форм и источников финансирования оборотных активов
Капитал и его класс-ия.
Капитал – является одним их факторов производства и представляет собой общую стоимость средств в денежных, материальных и нематериальных формах, авансированного в формировании активов.
Классификация капитала:
1)По титулу собственности: -собственный -заёмный
2)По источникам привлечения капитала по отношению к предприятию:
-капитал, привлекаемый из внешних источников
-капитал, привлекаемый их внутренних источников
3)По национальной принадлежности: -национальный -иностранный
4)По форме собственности: -частный -государственный
|
|
5)По организационно-правовым формам: -акционерный -паевой
-индивидуальный
6)По временному периоду:
-долгосрочный
-краткосрочный
7)По натурально-вещественной форме:
-капитал в денежной форме
-капитал в материальной форме
-капитал в нематериальной форме
8)По особенностям использования в производственном процессе:
-основной
-оборотный
9)По особенностям использования в инвестиционном процессе:
-первоначально-инвестируемый
-реинвестируемый
-дезинвестируемый
10)По степени задействованности в производственном процессе:
-работающий
-неработающий (ОС, производственные запасы)
Собственный капитал включает в себя:
-уставный капитал
-фонды собственных средств
-нераспределенная прибыль
Заемный капитал включает в себя:
-долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы
-кредиторская задолженность.