Инвестиционный процесс представляет собой совокупность действий по реализации капиталовложений в объекты различных отраслей экономики, объединяющих два противоположных и, в известной мере, самостоятельных процесса:
· создание производственного объекта (предприятия, цеха, участка, агрегата и т.п.), которое в экономическом аспекте характеризуется накоплением капитала;
· эксплуатация созданного объекта, которая в экономическом аспекте означает последовательное получение дохода с накопленного капитала.
Два этих процесса обычно протекают последовательно (после создания производственного объекта должна следовать его эксплуатация), однако при строительстве объектов очередями имеет место параллельное протекание процессов создания и эксплуатации производственных объектов. В последнем случае получение дохода с накопленного капитала начинается до завершения капиталовложений в создание объектов.
Предынвестиционая фаза проекта является начальным этапом инвестиционной деятельности и предшествует основному объему капиталовложений. На этом этапе формируется инвестиционный замысел, который к концу этапа должен вылиться в четкий и обоснованный план действий (инвестиционный проект).
Как правило, в конце этапа предынвестиционных исследований составляется и утверждается развернутый бизнес-план.
Инвестиционная фаза проекта включает реализацию (освоение) основного объема капиталовложений, охватывающих строительство новых объектов, реконструкция и техническое перевооружение действующих мощностей. При этом складываются постоянные (внеоборотные) активы проекта, однако пока отсутствует возможность обеспечить дальнейшее развитие инвестиционного процесса за счет собственных средств.
Инвестиционная фаза или фаза внедрения включает, главным образом, работы в области управления реализацией инвестиций и может быть подразделена на следующие взаимосвязанные этапы:
· установление институционально-правовой, финансовой и организационной основ осуществления капиталовложений;
· приобретение и передача технологий;
· приобретение земли, строительные работы и установка (монтаж) оборудования;
· заключение контрактов, включая участие в тендерах, оценка предложений и проведение переговоров, прочая деятельность коммерческого характера;
· производственный маркетинг, обеспечение поставок и формирование администрации;
· набор и обучение персонала;
· сдача в эксплуатацию и пуск инвестиционного объекта.
Эксплуатационная фаза процесса начинается с момента ввода в действие инвестиционного объекта. Сдача в эксплуатацию и пуск объекта – обычно короткий, но технически важный этап, связывающий предшествующую инвестиционную фазу с последующей эксплуатационной фазой. Достигнутый с пуском объекта успех демонстрирует эффективность планирования инвестиций и является залогом действенности инвестирования. На этом этапе капиталовложения, прошедшие фазу капитального строительства, превращаются в основные средства. Причем первоначальная стоимость этих основных средств соответствует объему реализованных капиталовложений.
Инвестиционный проект представляет собой планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли экономики с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.
В практической деятельности термин «инвестиционный проект» используется в двух смыслах:
· как инвестиционная деятельность, бизнес, мероприятия, объединяемые в комплексе каких-либо действий, обеспечивающих достижение целей (во многом совпадает по значению с термином “инвестиционный процесс”);
· как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов.
Форма и содержание инвестиционного проекта могут быть самыми разнообразными в зависимости от потребностей инвесторов, но в общем случае представляется целесообразным обеспечить разработку следующих документов:
· технический проект с чертежами и спецификациями к ним;
· сметы капитальных затрат;
· технико-экономическое обоснование (ТЭО);
· бизнес-план.
Смета капитальных затрат как составная часть инвестиционного проекта представляет собой документ, основным назначением которого является определение размера инвестиционных (капитальных) вложений, необходимых для реализации проекта в рамках инвестиционной фазы, в период нового строительства (расширение, реконструкции, технического перевооружения).
Технико-экономическое обоснование (ТЭО ) проекта предполагает предпроектную разработку, определяющую основные направления и задачи проектирования, направленную как на повышение качества проектирования, так и на повышение обоснованности конкретных инвестиций. Требования и состав ТЭО проекта приведены выше в характеристике предынвестиционной фазы инвестиционного процесса.
Бизнес-план является документом, призванным высветить все основные аспекты инвестиционного проекта, дать анализ главных особенностей, достоинств и проблем проекта, определить пути и способы преодоления возможных трудностей. Бизнес-план проекта выполняет ряд специфических функций в инвестиционном проектировании. Прежде всего, это инструмент для оценки фактических результатов проекта. Кроме того, бизнес-план может быть использован как инструмент для добывания средств на финансирование проекта, поиск потенциальных инвесторов, а также для разработки концепции инвестиционной деятельности в перспективе. В сфере коммерческой деятельности разработка бизнес-плана применяется даже в тех случаях, когда не требуется разработка технического проекта и соответствующей документации.
Смета капитальных затрат на строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих производств является составной частью инвестиционного проекта. Основные назначение сметы капитальных затрат – определение размера денежных средств, необходимых для финансирования инвестиционного проекта. Поэтому такая смета разрабатывается на основе технического проекта с учетом действующих положений по составлению смет. Указанные положения утверждаются постановлениями Правительства РФ и его ведомств.
В состав сметной документации на объекты промышленного строительства входят следующие документы:
· сводная смета (форма № 1);
· локальные сметы на отдельные объекты проекта (форма № 2);
· смета на общестроительные, сантехнические и другие работы по зданию или сооружению, а также общеплощадочные работы (форма № 3);
· сметы на приобретение оборудования и его монтаж (форма № 7);
· сметные расчеты затрат, связанных с арендой и отведением земель под застройку, с организованным набором рабочих, с применением льгот и доплат (форма № 3);
· единичные расценки на строительно-монтажные работы, отсутствующие в Сборниках Единых Районных Единичных Расценок (ЕРЕР) на строительные работы и в Сборниках расценок на монтаж оборудования (формы № 5 и 5а);
· калькуляции стоимости материалов и изделий франко-приобъектный склад (форма № 6);
· калькуляции транспортных расходов (форма № 7);
· сметы на проектные и изыскательские работы (по специальным формам).
Формы вышеуказанных документов используются в практике при составлении проектно-сметной документации.
Смета на здания и сооружения. Расчет сметной стоимости строительства зданий и сооружений ведется по каждому зданию, сооружению, передаточному устройству (на основе данных технического проекта). Сметная стоимость каждого объекта рассчитывается по прейскурантам, укрупненным сметным нормативам (УСН), единым районным единичным расценкам (ЕРЕР). Цены в прейскурантах устанавливаются на весь объем затрат на строительство типовых зданий и сооружений с учетом накладных расходов и плановых доходов подрядчиков (строительно-монтажных организаций). В качестве укрупненных расценок в сборниках УСН принимается стоимость 1 
зданий, 1 железобетонных конструкций, колонн, 1 т стальных конструкций, 1 объема доменной печи и т.п.
В сборниках УСН не учтены накладные расходы и плановые доходы подрядчиков (строительно-монтажных организаций). ЕРЕР опубликованы в сборниках СНиП по отдельным видам работ. Но в ЕРЕР, как правило, не учитываются накладные расходы и плановые доходы подрядчиков (строительно-монтажных организаций).
Сметы на оборудование и монтаж. Собственно перечень необходимого оборудования определяется техническим проектом. Оптовые цены на оборудование определяют по прейскурантам оптовых цен на промышленную продукцию, по биржевым котировкам, на основе договора. Если в прейскурантах отсутствует цена выбранного оборудования, то она может быть принята по аналогии с ценами на однотипное оборудование с учетом возможных поправок.
Увеличение затрат на оборудование по сравнению с оптовой ценой может иметь место в следующих случаях:
· поставка вместе с оборудованием некоторого количества запчастей, необходимых для обеспечения работы агрегата в период пуска в эксплуатацию;
· оплата тары и упаковки по фактической стоимости;
· оплата транспортных расходов по действующим тарифам;
· покрытие заготовительно-складских расходов (на заготовку и охрану оборудования, содержание складского хозяйства, оплату работы отделов снабжения и маркетинга);
· затраты на доводку и испытание особо сложного оборудования.
Сметная стоимость работ по монтажу оборудования определяется по данным сборников-приложений к СНиП IV-6-82.
В проектах реконструкции, расширения или технического перевооружения действующего предприятия дополнительно составляется смета затрат на демонтаж устаревшего оборудования. При этом используются нормы и расценки на монтаж соответствующего оборудования, но в размере 30 – 40% этих норм и расценок.
Необходимо иметь в виду, что капитальные затраты, сводимые в ту или иную смету, группируются по следующим видам:
· прямые затраты;
· накладные расходы;
· плановые доходы (прибыль) строительно-монтажных организаций.
К прямым затратам относятся затраты на производство строительных работ по возведению зданий и сооружений, затраты на приобретение инструмента, инвентаря, оборудования, необходимого для ввода объекта в эксплуатацию и его нормального функционирования, затраты на монтаж оборудования и прочие. Накладные расходы связаны с обслуживанием всего строительства в целом, с организацией работ и управлением. Как правило, размер накладных расходов принимается в расчетах на уровне 10-20% от суммы прямых затрат. Плановые доходы строительно-монтажных организаций представляют собой прибыль подрядчика и принимаются в расчетах на уровне 8% от суммы прямых и накладных расходов (на практике размер этих отчислений часто увеличивается).
Сводная смета капитальных затрат (сводный сметно - финансовый расчет) составляется на основе смет на отдельные объекты и работы. Форма сводной сметы представлена в Приложении 1. Полученная в результате расчета по указанной форме сумма представляет собой прямые капитальные затраты. К этим затратам в расчетах следует добавлять накладные расходы и плановые накопления (доходы) подрядчиков. После завершения инвестиционной фазы и пуска объекта в эксплуатацию все введенные здания, сооружения, оборудование, передаточные устройства и т.д. превращаются в основные средства проекта, а все накопленные производственные запасы – в его оборотные средства. Таким образом, сумма капитальных затрат проекта соответствует сумме его основных и оборотных средств.