Анализ приобретения оборудования на условиях лизинга

Теперь разберем лизинговую схему.

Как уже отмечалось, ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность приобретения технологического оборудования AGUECUT CLASSIC – 2 у лизинговой компании ООО “Эверест” в финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа по остаточной стоимости.

Стоимость оборудования – 100 000 долл.

Лизинговые платежи по договору производятся раз в квартал, то есть всего предусмотрено 24 платежа.

Остаточная стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в собственность рассчитана в размере 1 процента от балансовой стоимости производственного комплекса.

Платежи производятся в начале периода (квартала).

Стоимость привлекаемых кредитных ресурсов составляет 30 процентов годовых.

Лизинговая маржа – 4 процента годовых.

Для расчета суммы лизинговых платежей используется формула аннуитетов.

(15)

1 – 1: (1 + И: Т)

где:

Р – сумма арендных платежей;

А – стоимость арендуемого имущества;

П – срок договора;

И – ставка лизингового процента;

Т – периодичность арендных платежей.

В соответствии с рассматриваемыми нами условиями рассчитываем расходы предприятия по финансовому лизингу:

(0,3 + 0,04): 4 0,085

Р = 100 000 * ------------------------------------ = 100 000 * ---------------------- =

1 – 1: (1 + (0,3 +0,04): 4) 1 – 1: 7,085

0,085

= 100 000 * --------------------- = 100 000 * 0,09883 = 9 883 долл.

1 – 0,14

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:

----------------------------------;

Т* П

1 + ОС * 1: (1 + И: Т)

где:

ОС – остаточная стоимость.

К = ------------------------------------- = 0,9986.

1 + 0,01 * 1: (1 + (0,34: 4)

С учетом корректировки на К (коэффициент остаточной стоимости) сумма арендного платежа будет равна:

9 883 * 0,9986 = 9 869 долл.

Таким образом, сумма лизинговых платежей при 1%-ной остаточной стоимости оборудования составит:

(9 869 * 24) + 1 000 = 236 856 + 1 000 = 237 856.

Так как первый арендный платеж осуществляется авансом в момент подписания лизингополучателем протокола о приемке оборудования, то есть не в конце, а вначале процентного периода при квартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще одна корректировка по формуле:

------------------------;

Данный поправочный коэффициент равняется:

1: (1 + 0,885) = 0,9217.

Это означает, что расходы предприятия снижаются почти на 8 процентов за счет срока выплат лизинговых платежей.

С учетом этого поправочного коэффициента общая сумма лизинговых платежей составляет:

236 856 * 0,9217 + 1 000 = 218 310 +1 000 = 219 310 долл.

Согласно существующим правилам в расходы предприятия по получению оборудования также должны войти затраты, идентичные по направленности и суммам кредитной схеме покупки оборудования.

Расходы предприятия по таможенным пошлинам, сборам и НДС учитываем в режиме договоренности с лизинговой компанией о том, что эти платежи вносятся в лизинговое соглашение.

Лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает их на границе, а затем они дополнительно учитываются в лизинговых платежах в течение года и оплачиваются предприятием-лизингополучателем сверх расчетной величины лизинговых процентов на условиях привлечения для данной сделки кредитных ресурсов и получения лизингодателем соответствующей лизинговой маржи. Как видно, обе стороны (лизинговая компания и лизингополучатель) заинтересованы в данной схеме.

Однако, в отличие от расходов по кредиту, удорожание будет производиться не по коэффициенту 0,3, а по коэффициенту 0,04 (лизинговая маржа).

Произведем расчет расходов предприятия по таможенным пошлинам, сборам и НДС.

Таблица 8

Расчет расходов предприятия по таможенным пошлинам, сборам и НДС.

(долл.)

Таким образом, общая величина расходов компании по таможенным пошлинам, сборам и НДС составляет 59 732 долл.

Расходы предприятия по лизингу (с выплатой в начале квартала) с учетом расходов по таможенным пошлинам, сборам, налогу на добавленную стоимость составят:

219 310 + 59 732 = 279 042 долл. (см. Таблица 9).

Платежи производятся равными долями в начале каждого квартала на протяжении всего договора лизинга.

Таблица 9

График лизинговых платежей.

(долл.)