Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости
| Показатели | Условные обозначения | Динамика за период с 2009 по 2011, % | |||
| 1. Источники формирования собственных средств | IIIpП | ||||
| 2. Внеоборотные активы | IpА | ||||
| 3. Наличие собственных оборотных средств (1-2) | СОС | -141026 | -796085 | -95 | |
| 4. Долгосрочные пассивы | VpП | -28 | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования (стр3+стр4) | СД | -98 | |||
| 6. Краткосрочные заемные средства | КЗС | ||||
| 7. Общая величина основных источников формирования затрат (стр5+стр6) | ОИ | ||||
| 8. Запасы | З | ||||
| 9. Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр3-стр8) | СОС | -332072 | -359538 | -1225887 | |
| 10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр5-стр8) | СД | ||||
| 11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов | ОИ |
На основании произведенных расчетов можно сделать выводы. За период с 2009 по 2011г. финансовое положение ООО «КРОКУС» менялось. За последние три года на предприятии произошло увеличение собственных оборотных средств на 18%, что свидетельствует о развитии деятельности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс = (IIIрП – IрА):IIрА> 0,1
где IIрА – запасы предприятия.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
На 01.01.2010 = (453063-594089)\1319243= -0,1
На 01.01.2011 = (532891-435600)\1325317= 0,073
На 01.01.2012 = (585580-1121200)\1850753=-0,3
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
Комз = (IVрП - IрА): Запасы = 0,6-0,8
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.
На 01.01.2010 = -141026\473098=-0.3
На 01.01.2011 = 97291\456829=0.2
На 01.01.2012 = -535620\429820=-1.3
Коэффициент маневренности собственного капитала.
Км = (IVрП – IрА):IIIрП
Оптимальное значение 0,5
На 01.01.2009 = -141026\453063=0,3
На 01.01.2010 = 97291\532891=0,18
На 01.01.2011 = -535620\585580=-0,9
Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).
Ка =IIIрП:ВБ >>0.5
Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.
На 01.01.2010 = 453063\1913332=0,23
На 01.01.2011 = 532891\1760917=0,3
На 01.01.2012= 585580\2971953=0,2
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Ксзс = (VрП+IVП):IIIрП< 1
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
На 01.01.2010 = (472617+987652)\453063=3.2
На 01.01.2011 = (392789+835237)\532891=2.3
На 01.01.2012 = (340100+2046273)\585580=4.1
Для оценки относительных показателей составим таблицу 6.
Таблица 6 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
| Показатели | 01.01.10 | По состоянию на | Предлагаемые Нормы | |
| 01.01.11 | 01.01.12 | |||
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0.1 | 0,073 | -0,3 | > 0.1 |
| 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | -0.3 | 0.2 | -1.3 | 0.6-0.8 |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,3 | 0,18 | -0,9 | >> 0.5 |
| 4. Коэффициент автономии | 0,23 | 0,3 | 0,2 | >> 0.5 |
| 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 3.2 | 2.3 | 4.1 | < 1 |
На основании рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы. В 2011г. финансовое состояние предприятия ухудшилось по сравнению с двумя предыдущими годами. Анализ финансового состояния показал наличие уже в 2009-2010г. зависимости ООО «КРОКУС» от заемных средств. В последний год финансовая устойчивость еще снизилась.
- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами в период 2009-2010гг не изменился в положительную сторону - понизился до -0.3, что ниже предполагаемой нормы 0,1, т.е. предприятие уже в 2010г. не было обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, в 2011г. этот показатель резко снизился;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами за 2009-2010г. также повысился и составил на конец периода 0.2, однако в 2011г. произошло снижение этого показателя;
- коэффициент маневренности собственного капитала за 2009-2010гг. снизился и составил 0,18, что ниже оптимального значения и означает немобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения в 2011г. В дальнейшем также наблюдается снижение, причем значительно, также как и других показателей, снижение;
- коэффициент автономии в трехлетний период практически не менялся и остался постоянным (0,23, 0,3, 0,2) и, по сравнению с другими показателями, достаточно близок к оптимальному - 0,5,т.е. можно предположить, что все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период с 2009г. по 2011г. увеличился на 0.9, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привеченного капитала.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Группировка актива балансов приведена в таблицу 7.
Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости
| Баланс на 01.01.10 | актив | сумма | Источник финансирования (пассив) | сумма | Удельный вес источника финансирования, % | |
| ОС | Собств. Капитал | |||||
| Долгосрочная кред. задолженность | ||||||
| Оборотные активы | Краткосрочная. Кред. задолженность | |||||
| Итого: | ||||||
| Баланс На 01.01.11 | ОС | Собств. Капитал Долгосрочная кредит.задолженность | ||||
| Оборотные активы | Краткосрочная Кред. задолженность | |||||
| Итого: | ||||||
| Баланс на 01.01.12 | ОС | Собств. Капитал Долгосрочная кредит. Задолженность | ||||
| Оборотные активы | Краткосрочная Кред. задолженность | |||||
| Итого: | 2 972 | |||||
Анализ таблицы показывает, что на конец 2011 года внеоборотные активы предприятия на 69 % сформированы за счет заемного капитала, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в неустойчивом финансовом состоянии.
Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:
1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2. Обоснованного уменьшения запасов;
3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «КРОКУС» находится в недостаточно устойчивом финансовом состоянии, причем положение предприятия в предыдущие два года было достаточно стабильным.
Анализ оборачиваемости
Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов.
Таблица 8 - Динамика показателей оборачиваемости активов
| Показатели | Изменение за период 2009-2011, % | |||
| Выручка от реализации | ||||
| Средняя величина оборотных активов | ||||
| Оборачиваемость оборотных активов, количество раз | 1,06 | 1,23 | 1,23 | |
| Продолжительность оборота, дни |
Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов на анализируемом предприятии невелика и за исследуемые три года в период с 2009 по 2011гг. практически не меняется. С одной стороны, это является хорошим показателем и свидетельствует о стабильности деятельности предприятия, но с другой стороны оборотные средства ООО «КРОКУС» все-таки используются недостаточно эффективно.
Для более углубленного изучения управления активами ООО «КРОКУС» необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. На исследуемом предприятии запасами являются расходные материалы, необходимые для изготовления выпускаемых резинотехнических изделий, а также горюче-смазочные материалы и запасные части для ремонта автотранспорта ООО «КРОКУС», которое используется для доставки сырья и материалов на производство, а также доставка готовых изделий до покупателя. Поэтому необходимо на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежных товаров, установить лимиты и минимальные значения по каждой группе запасов, которые необходимо иметь для получения определенной величины прибыли. Дальнейшее увеличение величины той или иной группы запасов должно повлечь за собой пропорциональное увеличение прибыли предприятия.
Анализ рентабельности
Расчет коэффициентов рентабельности предприятия приводится в таблице 9.
| Таблица 9 - Коэффициенты рентабельности предприятия | |||||
| п/п | Наименование коэффициента | Расчет | значение | Динамика 2009 -2011гг | |
| Рентабельность деятельности | чистая прибыль/сумма затрат | 193\(13382+255+53+61) *100= 1.4% | 321\ (20055+428+724+ 1266+103)*100= 1.4% | ||
| Рентабельность оборота | чистая прибыль/сумма выручки | 1.4% | 1.4% | ||
| Рентабельность совокупного капитала | чистая прибыль/среднегодовая стоимость имущества | 193\305*100= 63% | 325\275*100= 1,18% | 55% | |
| Рентабельность собственного капитала | чистая прибыль/среднегодовая стоимость собственного капитала | 193\ (1913+1761)\2 *100= 10.5% | 325\ (1761+2972)\2*100= 13.7% | 2,5% |
Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что рентабельность за последние три года не изменилась, что свидетельствует от стабильности в производственной деятельности ООО «КРОКУС».
Рентабельность оборота характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2009г. за три года по 2011г. этот показатель также остался неизменен..
Рентабельность совокупного капитала повысилась на 55%, составив 118%.
Рентабельность собственного капитала в 2011 году равна 13.7%, увеличившись на 2.5% по сравнению с 2009 годом.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота капитала прошло замедление или ускорение движения средств.
Выделяется оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, а также оборачиваемость основного капитала, и оборачиваемость оборотного капитала.