В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов [4, стр. 112].
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это способность предприятия финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности.
Источники анализа финансового положения предприятия - формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.
В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
· Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
· Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
· Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
· Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса [3, стр. 266].
Практическая часть
2.1. Рассчитать динамику и структуру актива баланса и сделать выводы.
№ п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста, % |
Актив баланса, млн. руб. | 112,35 | ||||
Внеоборотные активы, млн.руб. | -1177 | 97,30 | |||
Оборотные активы, млн. руб. | 128,28 | ||||
Доля внеоборотных активов в активе баланса, % | 51,42 | 44,53 | -6,89 | 86,60 | |
Доля оборотных активов в активе баланса, % | 48,58 | 55,47 | 6,89 | 114,18 | |
Темп прироста актива баланса, % | - | - | 12,35 | - | |
Темп прироста внеоборотных активов, % | - | - | -2,70 | - | |
Темп прироста оборотных активов, % | - | - | 28,28 | - |
Вывод: для предприятия доля оборотных активов превышающая 50% в активе баланса, является отрицательным моментов в деятельности предприятия.
Т.к. актив баланса предприятия и оборотные активы увеличились по сравнению с прошлым годом соответственно на 12,35% и 28,28%, а внеоборотные активы уменьшились на 2,7%, то предприятие развивается не гармонично.
2.2. Рассчитать динамику и структуру пассива баланса и сделать выводы.
№ п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста, % |
Пассив баланса, млн. руб. | 112,35 | ||||
Собственный капитал, млн.руб. | -662 | 99,04 | |||
Заемный капитал, млн. руб. | 169,83 | ||||
Долгосрочные кредиты и займы, млн. руб. | - | - | - | - | |
Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб. | 169,83 | ||||
Доля собственного капитала в пассиве баланса, % | 81,19 | 71,57 | -9,62 | - | |
Доля заемного капитала в пассиве баланса, % | 18,81 | 28,43 | 9,62 | - | |
Доля долгосрочных кредитов и займов в заемном капитале, % | - | - | |||
Доля краткосрочных кредитов и займов в заемном капитале, % | - |
Вывод: Поскольку доля собственного капитала более 50%, то предприятие считается финансово устойчивым.
Так как доля краткосрочных кредитов и займов больше 50% можно сказать, что руководство предприятия проводит правильную политику в области заёмного капитала.
2.3. Рассчитать показатели ликвидности и сделать выводы.
№ п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста, % |
Денежные средства, млн. руб. | 154,05 | ||||
Финансовые вложения, млн.руб. | 100,59 | ||||
Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб. | 169,83 | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,08 | 0,05 | -0,02 | 69,43 | |
Дебиторская задолженность, млн. руб. | 119,08 | ||||
Коэффициент промежуточной ликвидности | 1,30 | 0,91 | -0,39 | 70,07 | |
Оборотные активы, млн. руб. | 128,28 | ||||
Коэффициент текущей ликвидности | 2,58 | 1,95 | -0,63 | 75,53 |
Вывод: поскольку коэффициент текущей ликвидности больше 1,7, то предприятие ликвидно, то есть платёжеспособно.
2.4. Рассчитать деловую активность и сделать выводы.
№ п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста, % |
Выручка от реализации, млн.руб. | -3984 | 96,76 | |||
Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. | -13324 | 87,64 | |||
Общий капитал, млн. руб. | 112,35 | ||||
Мобильные средства, млн. руб. | 128,28 | ||||
Запасы, млн.руб. | 135,43 | ||||
Готовая продукция, млн.руб. | 249,33 | ||||
Дебиторская задолженность, млн.руб. | 119,08 | ||||
Кредиторская задолженность, млн.руб. | 177,15 | ||||
Собственный капитал, млн.руб. | -662 | 99,04 | |||
Показатели оборачиваемости: - общей - мобильных средств - запасов -готовой продукции - дебиторской задолженности -кредиторской задолженности - собственного капитала | 1,45 2,98 3,97 16,94 5,52 11,46 1,56 | 1,25 2,25 2,55 6,58 4,06 5,76 1,38 | -0,2 -0,73 -1,02 -10,37 -1,46 -5,88 -0,18 | 86,12 75,43 71,44 38,81 73,59 49,47 88,49 |
Вывод: все коэффициенты деловой активности предприятия имеют тенденцию к спаду. Это нам показывает, что деловая активность предприятия неудовлетворительная.
2.5. Провести анализ рентабельности и сделать выводы.
№ п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста, % |
Выручка от реализации, млн.руб. | -3984 | 96,76 | |||
Пассив баланса, млн. руб. | 112,35 | ||||
Внеоборотные активы, млн. руб. | -1177 | 97,30 | |||
Собственный капитал, млн.руб. | -662 | 99,04 | |||
Прибыль, млн.руб. | 275,91 | ||||
Рентабельность продаж, % | 4,42 | 12,61 | 8,19 | 285,16 | |
Рентабельность капитала, % | 6,40 | 15,71 | 9,31 | 245,57 | |
Рентабельность внеоборотных активов, % | 12,44 | 35,28 | 22,84 | 283,56 | |
Рентабельность собственного капитала, % | 7,88 | 21,95 | 14,07 | 278,58 |
Вывод: все рентабельности предприятия предприятия имеют тенденцию к росту. Это нам показывает, что предприятие рентабельно.
2.6. Рассчитать показатели финансовой устойчивости
Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста, % | |
1. Собственный капитал, млн.р. | -662 | 99,04 | |||
2. Итог (валюта) баланса | 112,35 | ||||
3. Коэф. автономии (Н=0.5-0.6) | 0,81 | 0,72 | -0,10 | 88,15 | |
4. Заемный капитал, млн.руб. | 169,83 | ||||
5. Коэффициент финансовой напряженности (Н£0.5) | 0,19 | 0,28 | 0,10 | 151,16 | |
6. Коэффициент финансовой неустойчивости (Н£0.1) | 0,23 | 0,40 | 0,17 | 171,48 | |
7. Коэффициент покрытия задолженности (Н³2) | 4,32 | 2,52 | -1,79976 | 58,32 | |
8. Внеоборотные активы, млн.р. | -1177 | 97,30 | |||
9. Собственные оборотные средства, млн.руб. | 102,04 | ||||
10. Коэффициент маневренности (Н®+,) | 0,37 | 0,38 | 0,01 | 103,03 | |
11. Величина запасов, млн.руб. | 128,28 | ||||
12. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Н®+,) | 0,61 | 0,49 | -0,13 | 79,54 |
Вывод: коэффициенты автономии и финансовой напряженности говорят о том, что предприятие становится более финансово устойчивым и независимым от внешних кредитов. Исходя из значения коэффициента финансовой неустойчивости можно сказать, что предприятие стало больше зависеть от заемных средств. Коэффициент покрытия задолженности показывает, что у предприятия все же достаточно собственных средств, которые могут быть использованы для погашения заемного капитала. Увеличение количества собственных оборотных средств говорит о появлении финансовых ресурсов на предприятии. Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных оборотных средств находится в обороте, так как увеличилось количество собственных оборотных средств, то коэффициент маневренности увеличился и достиг нормативного значения. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами более 0,3, значит на предприятии величина запасов покрывается собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.
2.7. Рассчитать формальные критерии банкротства и сделать выводы.
№ п/п | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Темп роста, % |
Оборотные активы, млн. р. | 128,28 | ||||
Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб. | 169,83 | ||||
Коэффициент текущей ликвидности | 2,58 | 1,95 | -0,63 | 75,53 | |
Собственный капитал, млн.руб. | -662 | 99,04 | |||
Внеоборотные активы, млн. руб. | -1177 | 97,30 | |||
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,61 | 0,49 | -0,13 | 79,54 | |
Заемный капитал, млн. руб. | 169,83 | ||||
Общий капитал, млн.руб. | -662 | 99,04 | |||
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,23 | 0,40 | 0,17 | 171,48 | |
Просроченные финансовые обязательства, млн. руб. | - | - | - | - | |
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами | - | - | - | - |
Вывод: поскольку коэффициент текущей ликвидности больше 1,7, то предприятие ликвидно, то есть платёжеспособно; коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами более 0,3, значит на предприятии величина запасов покрывается собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных; так как коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами менее 0,85 и коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами вообще равно нолю, то видно, что предприятие функционирует верно и далеко от банкротства.
Список используемой литературы:
1. Бойко, Т.С., Лещенко С.К. Финансовое право: учеб.пособие / Т.С. Бойко, С.К. Лещенко. – Минск: Книжный дом, 2006.
2. Государственные финансы: учеб. пособие / Г.К. Мультан, Е.Ф.Киреева, О.А. Пузанкевич и др.; под ред. Г.К. Мультана. – Минск: БГЭУ, 2005.
3. Теория финансов: учеб. пособие / под общ.ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. – 3-е изд. – Минск: Вышэйш. шк., 2006.
4. Финансы предприятий: учеб. пособие / под общ.ред Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. – 3-е изд. – Минск: Вышэйш. шк., 2006.
5. Фисенко, М.К. Финансовая система Беларуси: учеб. пособие / М.К. Фисенко. – Минск: Соврем.шк., 2008.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Формы бухгалтерской отчётности предприятия
за 2007-2008 годы (№1, №2, №5)