Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, определённое их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, экспортёр обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, т.к. в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в качестве денежного средства на территории данного государства. Импортёр же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.
Валютный курс как стоимостная категория. Валютный курс – это не технический коэффициент пересчёта, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ).
Стоимостной основой курсовых соотношений валют является их покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.
К факторам, влияющим на валютный курс, относятся:
Состояние экономики
Темп инфляции Состояние платёжного баланса Уровень процентных ставок Степень использования нацио-
нальной валюты в международ-
ных расчётах
Деятельность валютных рынков Ускорение или задержка
международных расчётов
Валютная спекуляция
Валютная политика
Политическая обстановка в стране
Степень доверия к валюте на
национальном и мировом рынках
Перечисленные факторы определят спрос и предложение валюты. Например, чем выше темп инфляции в стране по сравнению с другими государствами, тем ниже курс её валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к падению их валютного курса.
|
|
При активном платёжном балансе страны растёт спрос на её валюту со стороны иностранных должников, и курс её может повысится.
Если в данной стране более высокие процентные ставки, чем в других странах, это может содействовать притоку иностранных капиталов и повышению спроса на валюту данной страны и её курса. Так, в первой половине 80-х гг. политика повышенных процентных ставок в США стимулировала (наряду с другими факторами) приток инвестиций в размере более 500 млрд. долл. из Западной Европы и Японии. В итоге курс доллара повысился, а курс валют стран-инвесторов под влиянием этого фактора снизился.
Режим валютных курсов. Различают фиксированный и плавающий валютные курсы. Например, в 1944 - 1973 гг. (до марта) в рамках Бреттонвудской валютной системы валютный курс мог колебаться лишь в пределах +- 1% паритета (по Европейскому валютному соглашению +- 0,75%). Для поддержания курса, фиксированного в этих пределах, центральные банки были обязаны проводить валютные инвестиции. При снижении курса валюты, например, к доллару эмиссионный банк продаёт доллары, скупая национальную валюту, а при повышении курса – покупает доллары и продает национальную валюту.
С марта 1973 г. страны перешли к плавающим валютным курсам. Однако преобладает регулируемое государством плавание курсов валют. В ЕВС установлены относительные пределы взаимных колебаний курсов (+ -2,25 - с 1979 г., + - 15% - с августа 1993 г.), в России с 1995 г. абсолютные пределы колебаний курса рубля к курсу доллара.
|
|
Влияние изменений валютного курса на экономику. Снижение курса национальной валюты обычно выгодно экспортёрам, т.к. они получают экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты (доллара) на подешевевшую национальную (если курс рубля снизился с 5,5 тыс. до 6 тыс. за 1 доллар, то такая надбавка равна 500 руб. на 1 доллар). Экспортёры стремятся при этом увеличить свои прибыли путём расширения вывоза товаров по ценам ниже среднемировых. Импортёры при этом проигрывают, т.к. им дороже обходится покупка валюты (в том же примере доллар будет стоить 6 тыс. руб., а не 5,5 тыс. руб.). При падении курса национальной валюты снижается реальный долг, выраженный в ней, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится дороже.
Повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам оказывает в принципе противоположное влияние на международные экономические отношения. Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического и экспортного потенциалов страны, её позиций в мировом хозяйстве.
Международные расчёты
Международные расчёты – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между юридическими лицами (государствами, организациями) и гражданами разных стран на основе их экономических, политических и культурных отношений. Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путём в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» (счёт зарубежных банков в национальном кредитном учреждении) и «ностро» (счёт данного банка в иностранном банке).
|
|
Средство международных расчётов. Поскольку отсутствуют мировые кредитные деньги, принятые во всех странах, в международных расчетах используются девизы – платёжные средства в иностранной валюте. В их числе:
коммерческие переводные векселя (тратты) – письменные приказы об уплате определённой суммы определённому лицу в определённый срок, выставляемые экспортёрами на иностранных импортёров;
обычные (простые) векселя – долговые обязательства импортеров;
банковские векселя – векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов. В зависимости от репутации банков сфера обращения их векселей шире, чем коммерческих векселей. Купив, банковские векселя, импортеры пересылают их экспортёрам для погашения своих обязательств;
банковский чек – письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определённой суммы с его текущего счета за границей чекодержателю;
банковские переводы – почтовые и телеграфные переводы за рубеж;
банковские карточки (кредитные, пластиковые и др.) – именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.
Наряду с национальными валютами ведущих стран используются международные валютные единицы – ЭКЮ и в незначительном объеме СДР.
Золото, которое при золотом монометаллизме непосредственно использовалось как международное платёжное и покупательное средство, в условиях неразменных кредитных денег используется лишь как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические и политические потрясения и т.д.). Государства при необходимости прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства. Таким образом, золото стало использоваться для международных расчетов опосредственно через операции на рынках золота.
Основные формы международных расчетов. Они аналогичны формам внутренних расчетов, но имеют следующие особенности:
1. Определённые отношения участников внешнеэкономических сделок и их банков по поводу оформления, пересылки, обработки и оплаты предусмотренных контрактом документов.
2. Документарный характер международных расчётов которые осуществляются против документов: финансовых (векселей, чеков, платёжных расписок) и коммерческих (счетов-фактур, отгрузочных документов – коносаментов, накладных, квитанций, страховых полисов, различных сертификатов).
3. Унификацию правил и обычаев основных форм международных расчетов.
Основными формами международных расчетов являются:
- инкассовая форма расчётов – поручение клиента банку о получении платежа от импортёров за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. Банки выполняют инкассовые операции, пользуясь полученными от экспортера инструкциями, в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо;
- аккредитивная форма расчётов – соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть (негоциировать) тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив. Порядок осуществления этой формы расчетов регламентируется Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов. Аккредитив (особенно безотзывный и подтверждённый) в большей степени, чем инкассо, гарантирует своевременность платежа. Вместе с тем это наиболее сложная и дорогостоящая форма расчётов; импортёр при этом вынужден резервировать сумму аккредитива или использовать кредит банка;
- банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определённую сумму. В международных расчетах перевододателем часто выступают клиенты банков. В форме перевода производятся оплата инкассо, авансовые платежи, перерасчёты. Банковские переводы зачастую сочетаются с другими формами расчетов, а также с гарантиями банков;
- авансовый платёж – оплата товаров импортёрам авансом до отгрузки, а иногда до их производства (например, при импорте дорогостоящего оборудования, судов, самолётов). В отличие от мировой практики, где авансовые платежи составляют 10 – 33 % суммы контракта, в России они достигают 100 %. Тем самым импортёры России кредитуют иностранных поставщиков. Согласие импортера на предварительную оплату связано либо с его заинтересованностью, либо с давлением экспортёра;
- расчеты по открытому счету – расчёты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортёра экспортёру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счёту. Эти расчёты наиболее выгодны для импортёра и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежным поставщиком;
- расчёты с использованием векселей, чеков, банковских карточек – международные расчёты, в которых применяются переводные и обычные векселя. За оплату векселя ответственность несёт акцептант (импортер или банк), давший согласие его оплатить. Единообразный вексельный закон (1930 г.) регламентирует форму, реквизиты, условия выставления и оплаты векселей.
По неторговым операциям используются дорожные (туристские) чеки, выписываемые крупными банками в разных валютах. Чек – денежный документ установленной формы, содержащий приказ банку выплатить обозначенную на нём валюту его владельцу. Форма и реквизиты чека регулируются национальным и международным законодательствами (Чековой конвенцией 1931 г. и др.).
В международных расчётах активно используются банковские карточки преимущественно американского происхождения (Виза, Мастеркард, Америкэн Экспресс). С конца 80-х гг. и особенно в 90-х гг. банки России активно выпускают пластиковые карточки, в том числе международные.
Международные расчёты осуществляются с помощью ЭВМ, электронных сигналов в виде записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по каналам дистанционной связи. Информация по межбанковским расчетам передаётся через СВИФТ. Акционерное общество – Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (с 1977 г.) обслуживает около 4 тыс. банков и финансовых учреждений почти ста стран;
- валютные клиринги – расчеты в форме обязательного взаимного зачёта международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений. В отличие от внутреннего межбанковского клиринга взаимные зачёты по валютному клирингу производятся не добровольно, а в обязательном порядке при наличии межправительственного соглашения. В первые валютные клиринги были введены в 1931 г. в условиях мирового экономического кризиса. Они широко распространились на кануне и особенно после второй мировой войны (с 74 – в 1935 г. до 400 двухсторонних клирингов – в 1950 г.). В 1950 – 1958 гг. многосторонний клиринг – Европейский платежный союз (ЕПС) – охватил 17 стран Западной Европы.
Благодаря клирингу международные расчеты экспортёров и импортёров осуществляются в национальной валюте с клиринговыми банками, которые производят окончательный зачёт взаимных требований и обязательств. Экспортёры получают не иностранную, а национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту.
С 1895 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ. Как и в ЕПС, Банк международных расчётов (Базель) является банком-агентом клиринга по операциям в ЭКЮ.
Заключение
Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве, позволяющие осуществлять постоянный «перелив» денежных капиталов, формирующихся в процессе национального производства.
Особенности и стабильность системы зависит от степени соответствия принципов построения её структуры принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран. Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют.
Международные расчёты – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам – важная составная часть валютных отношений.
Список используемой литературы
1. М.А. Абрамова, Л.С. Александров «Финансы, денежное обращение и кредит» Учеб. Пособие – М.: Институт международного права и экономики, 1996
2. О.Н. Антипова «Международные стандарты банковского надзора» Ред. И.К. Какошкина – М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997
3. И.Т. Балабанова "Финансовый менеджмент", М., "Финансы и статистика", 1996 г.
4. Бюллетень банковской статистики. Выпуск 6 (37) М; ЦБ РФ, Управление статистики, 1996. - с. 13
5. Валютный рынок и валютное регулирование: Учеб. Пособие Под ред.И.н. Платоновой - М.: БЕК, 1996
6.Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушкина - М.: Финансы и статистика, 1998 г.
7. Л.А. Дробозина "Финансы. Денежное обращение, кредит" Москва, "Финансы", 1997 г.
8. Е.Ф. Жуков "Общая теория денег и кредита", Москва, "Банки и биржи",
1995 г.
9. Закон РФ "О внесении изменений и дополнений в Закон РФ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 26 апреля 1995 г.
10.О.И. Лаврушина "Банковское дело", М., "ББНКЦ", 1992 г.
11. В.П. Поляков "Основы денежного обращения и кредита", Л.А. Московина Москва, "ИНФРА-М", 1996 г.
12. Компьютерная программа "Консультант Плюс".
13. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб. Под. ред. Л.Н. Красавиной – М.: Финансы и статистика, 1994.
14. Российская банковская энциклопедия. - М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995.
15. Словарь банковских терминов. - М.: Акалис, 1997.
Центральные банки и банковские системы зарубежных стран:
Сборник статей. Ч.1. - М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995.
16. Центральный банк в банковской системе Италии: Сборник статей /Под редакцией О.Н. Антиповой, Л.А.Московкиной/. - М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995.