Бумага MTN может служить банкам просто как источник дохода, так как они получают средства от инвесторов и при этом не должны обеспечивать выпуск ссуды (что показано в балансах). Коммерческая сделка или приказ на открытие не всегда должны являться основанием для MTN. Эта бумага может также открываться независимо от этих условий, по собственному праву банка. В связи с этим бумага MTN представляет для банков интересную возможность для привлечения ресурсов.
Представленные ниже последовательности операций относятся, главным образом, к крупным банкам (Рейтинг“AA” и выше). С течением времени получили дальнейшее развитие функции бумаг SLC и MTN, помимо обеспечения гарантии коммерческих сделок, а также с увеличением средств обеспечения ликвидности за рамками баланса крупных банков. В отчетах о деятельности крупных банков не стоит искать точные цифры, касающиеся прибыли, полученной от бумаг MTN и/или банковских долговых обязательств.
.
Они обычно попадают в статью баланса “условные обязательства ”. Индоссаменты, гарантии и аккредитивы или совсем не указываются либо указываются только в резюме баланса. Краткое резюме операций за рамками баланса выполняет, таким образом, роль прикрытия деятельности, в результате которой получается значительная часть прибыли.
Для понимания основных условий выпуска этих бумаг следует поинтересоваться функцией самого банка. В зависимости от национальной принадлежности отдельных банков и различных особенностей законодательства соответствующих стран (напр.,. KWG), а также от дополнительных требований к соотношению капитала и активов, этот коэффициент, который банк активно применяет в операциях, может быть до двадцати раз больше минимальной величины, определяемой предельным уровнем капитала.
.
Действительное условное обязательство для банка проистекает из разницы между покупной ценой и номинальной стоимостью бумаги MTN. С учетом возможностей, касающихся увеличения коэффициента активности банка, связанного с его вновь приобретенным собственным капиталом, определяется кратное суммы покупной цены как новой кредитной линии против обычного обеспечения для конечного потребителя.
Таким образом, из 8,8 миллионов долл. США, которые были оценены и использованы в качестве собственных основных средств, с использованием мультипликатора (кредитование) может быть создано от 8 до 10 новых возможностей предоставления кредитов. С помощью этого средства ликвидности банк, в случае предоставления денег потребителю в качестве кредита, может получить процентный доход. Через 10 лет и один день бумага MTN, помещенная по цене номинальной стоимости 10 миллионов долл. США покупателя в то время, подлежат оплате. То, что остается банку, за вычетом необходимого рефинансирования и дополнительных расходов, составляет существенный излишек. Таким образом, затраты на MTN прибыльны для банка.
.
Отдельная операция представляет собой следующее:
Эти сделки обычно совершаются в одном из банков (входящем в вышеупомянутую банковскую группу). Инвестиционный договор заключается с Трейдером банковской группы в банке. Инвестор имеет оговоренную в договоре сумму для инвестирования на своем собственном счету в своем банке по месту жительства. Инвестиционный договор с этим банком регулирует дальнейший порядок действий и гарантирует доход, основанный на договоре.
.
Программа торговли
Перед реализацией проекта, признанного приемлемым для поддержки (обычно проекты носят гуманитарный характер, например, строительство домов в странах третьего мира, строительство детских поселков или создание жизненно необходимой инфраструктуры), Международный валютный фонд (IWF) инициирует эмиссию так называемых долговых расписок (MTN и/или банковских обязательств) одним из крупных банков из евродолларовой зоны. Обычно это группа крупных банков в Соединенном Королевстве. Немецкие банки в эту группу не входят.
.
Программы торговли ценными бумагами разрабатываются на условиях покупки с предоплатой “Funds First” и продаются на вторичном рынке, на условии "обеспечение вперёд" (collateral first). Поскольку сделки должны происходить “ежедневно” (на самом деле, не более четырех банковских дней в неделю), желаемые прибыли не могут постоянно достигаться в одном и том же объеме.
Помимо этого, данный вид торговли не может осуществляться каждый день. Есть определенные периоды времени (напр., месяц отпусков август и/или конец года), когда этот бизнес невозможен. По этой причине только 40 недель в году могут быть гарантированно использованы для ведения подобных операций.
.
Почему существует разница в прибыли между сделками на условиях “Funds first” и “Collateral First”?
Только выбранные крупные банки (Рейтинг “AA2 или выше”) могут выпускать такие банковские инструменты (MTN). Помимо этого инвестиционные банки, страховые компании и институциональные инвесторы также заинтересованы в этих ценных бумагах. В то же время, по законодательным нормам такая торговля многими из этих учреждений может вестись только, если ценная бумага уже существует. Появление же этой бумаги происходит в соответствии с нормативами эмиссии только против предоплаты (условие "Funds First"). Таким образом, в подобном случае инвестор по необходимости становится первым приобретателем.
Другие банки, не отобранные ФРС, не могут осуществлять сделку по этому первому приобретению согласно правилам, установленным Государственным Банковским Наблюдательным советом ФРС. Кроме того, существующая ценная бумага является идеальным инструментом для регулирования национального и международного денежного рынка и рынка капиталов.
Согласно конфиденциальным источникам из банковских кругов, можно предполагать, что эта торговля ценными бумагами MTN будет существовать ещё много лет. Однако условия сильно изменились. ФРС хочет значительно сократить число эмитентов (банков) из-за их связи с Банком Англии. И новые лицензии больше не будут выдаваться. В будущем только выбранные крупные банки продолжат заниматься этой торговлей.
_____
Мировых Банков
Список «50-ти самых надежных банков в мире» от 2009-го года был составлен путем сравнения долгосрочных кредитных рейтингов и общих сумм активов среди 500 крупнейших банков в мире. Были использованы рейтинги из Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch. Сегодня, как никогда ранее, вкладчики заинтересованы в долговременной кредитоспособности банка, ибо это является основной чертой в обеспечении успешного бизнеса.