ИЛЛЮСТРАЦИОННЫЙ МАТЕРИАЛ
Выпускной квалификационной работы
на тему: __ Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности ЗАО «Агрофирма Боровская» Кетовского района Курганской области
Работу выполнил студент ____ Вотин Николай Сергеевич ________________
фамилия, имя, отчество
Руководитель _____ Павлова Ирина Юрьевна ___________________________
фамилия, имя, отчество
Рецензент______ Медведева Татьяна Николаевна _______________________
фамилия, имя, отчество
Лесниково – 2013
Таблица 1 – Размеры организации
| Показатель | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2012 г. в % к 2010 г. |
| Площадь сельскохозяйственных угодий, га | 109,26 | |||
| в т.ч пашни | 46,88 | |||
| Выручка от реализации, тыс.р. | 118,80 | |||
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р. | 119,87 | |||
| Поголовье скота, усл. гол | 104,00 | |||
| Среднесписочная численность работников, чел. | 112,13 | |||
| Стоимость валовой продукции, тыс.р. | 125,11 |
Таблица 2 – Состав и структура товарной продукции
| Отрасль и вид продукции | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | Отклонение 2012 г. от 2010 г., (+;-) | |||
| сумма, тыс.р. | уд. вес, % | сумма, тыс.р. | уд. вес, % | сумма, тыс.р. | уд. вес, % | ||
| Зерно | 1,71 | 1,51 | 1,51 | ||||
| Итого по растениеводству | 1,71 | 1,51 | 1,51 | ||||
| Птица в живой массе - всего | 89,37 | 90,42 | 90,89 | ||||
| в т.ч. куры взрослые | 10,1 | 8,89 | 8,49 | ||||
| молодняк на выращивании | 6,47 | 5,48 | 5,66 | ||||
| прочий молодняк | 72,8 | 76,05 | 76,74 | ||||
| Яйцо | 9,11 | 8,06 | 7,61 | ||||
| Итого по животноводству | 98,29 | 98,49 | 98,49 | ||||
| Всего по хозяйству | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Таблица 3 - Динамика ликвидности
| Показатель | Формула расчёта | Норматив ограничения | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. |
| Общий показатель ликвидности | (А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3) | > 1 | 1,05 | 1,27 | 3,47 |
| Коэффициент текущей ликвидности | (А1+А2+А3)/(П1+П2) | ≥ 2 | 1,52 | 2,01 | 9,83 |
| Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности | (А1+А2)/(П1+П2) | > 0,8 | 0,56 | 0,85 | 4,55 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | А1/ (П1+П2) | > 0,2 | 0,27 | 0,25 | 2,01 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | (П4+П3–А1)/(А1+А2+А3) | > 0,1 | 1,62 | 1,27 | 1,57 |
Объяснение ниже как рассчитываются показатели А и П
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты
| Группы активов | Группы пассивов | ||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | Денежные средства | Наиболее срочные обязательства (П1) | Кредиторская задолженность |
| Краткосрочные финансовые вложения | Задолженность перед собственниками по выплате дивидендов | ||
| Просроченная задолженность по кредитам и займам | |||
| Быстро реализуемые активы (А2) | Краткосрочная дебиторская задолженность | Краткосрочные обязательства (П2) | Краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) |
| Прочие оборотные активы | Резервы предстоящих расходов | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | |||
| Медленно реализуемые активы (А3) | Запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции) | Долгосрочные обязательства (П3) | Долгосрочные кредиты и займы, и другие долгосрочные обязательства |
| Трудно реализуемые активы (А4) | Внеоборотные активы | Постоянные пассивы (П4) | Собственный капитал (уставный, добавочный, резервный, нераспределённая прибыль, доходы будущих периодов) |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | |||
| НДС по приобретённым ценностям | |||
| Неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции | |||
| Просроченная и сомнительная дебиторская задолженность |
Таблица 4– Оценка финансовой устойчивости
| Показатель | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | Отклонение 2012 г. от 2010 г., (+,-) |
| 1. Источники собственных средств, тыс.р. (П1300) | ||||
| 2. Основные средства и вложения, тыс.р. (А 1100) | -23613 | |||
| 3. Наличие собственных оборотных средств, тыс.р. (П1300 – А1100) | ||||
| 4. Долгосрочные обязательства, тыс. р. (П1400 | ||||
| 5. Наличие собственных долгосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат, тыс.р. (стр. 3 + стр.4) | ||||
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс.р. (П1510) | -95554 | |||
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс.р. (стр. 5 + стр. 6) | ||||
| 8. Общая величина запасов и затрат, тыс.р. (А1210 + А 1220) | ||||
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс.р. (стр. 3 - стр. 8) | -63707 | -43913 | ||
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников формирования, тыс.р. (стр.5-стр.8) | -60745 | -23053 | ||
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, тыс.р. (стр. 7 - стр. 8) | ||||
| 12. Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных, краткосрочных и заемных источников формирования, тыс.р. (стр. 4 + стр. 6 – стр. 8) | -35182 | -53133 | -130951 | -95769 |
| 13. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | 0;0;1 | 0;0;1 | 1;1;1 | - |
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:
1 Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:
Четырехмерный показатель ситуации:
+/- ЕС ≥ 0
+/- ЕТ ≥ 0 S = (1, 1, 1, 1)
+/- Ее ≥ 0
+/- Етк ≥ 0
2 Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:
+/- ЕС < 0
+/- ЕТ ≥ 0 S = (0, 1, 1, 1)
+/- Ее ≥ 0
+/- Етк ≥ 0
3 Неустойчивое финансовое состояние, сопряжено с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:
+/- ЕС < 0
+/- ЕТ < 0 S = (0, 0, 1, 1)
+/- Ее ≥ 0
+/- Етк ≥ 0
4 Предкризисное финансовое состояние, когда предприятие прекратило все виды деятельности по состоянию неплатежеспособности:
+/- ЕС < 0
+/- ЕТ < 0 S = (0, 0, 0, 1)
+/- Ее < 0
+/- Етк ≥ 0
5 Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
+/- ЕС < 0
+/- ЕТ < 0 S = (0, 0, 0, 0)
+/- Ее < 0
+/- Етк < 0.
Таблица 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатель | Формула расчёта | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. |
| Коэффициент финансирования | КФИН = Собственный капитал / Заёмный капитал | 2,64 | 2,34 | 6,87 |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | КАВТ = Собственный капитал / Активы | 0,73 | 0,70 | 0,87 |
| Коэффициент финансовой зависимости | ВФЗ = Заёмный капитал / Активы | 0,27 | 0,30 | 0,13 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | КФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Активы | 0,73 | 0,74 | 0,95 |
| Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж) | КФР = Заёмный капитал / Собственный капитал | 0,38 | 0,43 | 0,15 |
| Коэффициент манёвренности собственного капитала | КФР=(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Собственный капитал | 0,19 | 0,38 | 0,55 |
| Коэффициент постоянного актива | КПА = (Внеоборотные активы - Долгосрочные обязательства) / Собственный капитал | 0,81 | 0,62 | 0,45 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | КСОС = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Оборотные активы | 0,34 | 0,50 | 0,90 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | КЗАП = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Запасы | 0,55 | 0,87 | 1,67 |
| Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах | КСОА = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Активы | 0,14 | 0,27 | 0,48 |
| Коэффициент инвестирования | КИНВ = Собственный капитал / Внеоборотные активы | 1,78 | 1,32 | 1,64 |
Коэффициент автономии показывает, какая доля обязательств предприятия может быть покрыта собственными средствами.
Величина коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Он отражает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности или какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме и позволяет свободно ими маневрировать.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает достаточность собственных источников для обеспечения запасов и затрат.
Таблица 6 – Оценка вероятности банкротства предприятия (значение Z)
| Модель | Норматив | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. |
| Альтмана | Z = 2,71-2,99 - вероятность банкротства возможная; Z > 3,0 – вероятность банкротства низкая | 1,80 | 3,62 | 3,58 |
| Лиса | Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z > 0,037 - вероятность банкротства малая | 0,083 | 0,086 | 0,108 |
| Фулмера | Н < 0 – крах неизбежен | 7,07 | 7,29 | 14,74 |
| Гордона | Если Z < 0,862, то предприятие получает оценку «крах» | 2,11 | 2,00 | 4,75 |
| Таффлера | Z > 0,3 - малая вероятность банкротства; Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства | 0,87 | 0,82 | 3,12 |
| Конана и Голдера | Z =2,71-2,99 - вероятность банкротства возможная; Z > 3,0 – вероятность банкротства низкая | -0,38 | -0,30 | -0,69 |
| Сайфуллина-Кадыкова | R = 1 – удовлетворительное состояние экономики предприятия, R < 1 - неудовлетворительное | 3,51 | 3,56 | 4,26 |
| Иркутская | R > 0,42 вероятность банкротства составляет 10% | 3,94 | 3,22 | 4,67 |