Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия.
где ЧП - чистая прибыль ОА - среднегодовая стоимость оборотны
17. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.
А3 – медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.
А4 – труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 – постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4.
18. платежеспособность- возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
При оценке платежеспособности применяется ограниченный круг показателей:
– коэффициент текущей ликвидности;
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена путем составления платежного календаря.
В процессе взаимоотношений предприятия с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его кредитоспособности.
Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам..
Ликвидность активов – это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса – наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
19. Финансовая устойчивость предпри ятия - это его надежно-гарантированная платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и случайных изменений на рынке.
Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели: Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Расчет:
(Источники собственных средств + Доходы и расходы) / Валюта баланса.(1)
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя варьируется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Расчет:
(Источники собственных средств + Доходы и расходы – Внеоборотные активы) / (Источники собственных средств + Доходы и расходы). (2)
Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации. Его значение не должно превышать 0,25. Если оно превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Расчет:
Расчеты / (Источники собственных средств + Доходы и расходы). (3)
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости и, как и некоторые из вышеприведенных показателей, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Имеет довольно простую интерпретацию: если его значение равно 0,178, то на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Расчет:
(Источники собственных средств + Доходы и расходы) / Расчеты. (4)
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам организации. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные кредиты и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Рост данного коэффициента в динамике свидетельствует о негативной тенденции в финансовой устойчивости организации. Расчет:
Долгосрочные кредиты и займы / Внеоборотные активы. (5)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что организация все более зависит от внешних инвесторов. Расчет:
Долгосрочные кредиты и займы / (Валюта баланса – Долгосрочные кредиты и займы).
От значения коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в значительной степени зависит финансовая устойчивость организации. Так, если значение этого коэффициента больше 2, то финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии. Расчет:
Кредиторская задолженность / (Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги + Дебиторская задолженность
20. Запас финансовой прочности (англ. - Financial safety margin) – показатель финансовой устойчивости предприятия, то есть того, насколько предприятие может сократить производство, не неся убытков. Запас финансовой прочности - это отношение разности между текущим объемом реализации и объемом реализации в точке безубыточности, выражаемое в процентах. Чем выше показатель запаса финансовой прочности, тем устойчивее предприятие, и тем меньше для него риск потерь.
Росту показателя запаса финансовой прочности способствует снижение затрат, особенно постоянных. На практике существуют три варианта ситуаций, оказывающих влияние на величину прибыли и запас финансовой прочности. Первый вариант возможен в условиях нахождения предприятия в точке безубыточности, когда объем производства совпадает с объем реализации. Условием существования второго варианта будет ситуация, когда объем производства больше объема реализации, а при развитии ситуации согласно третьему варианту объем реализации больше, чем объем производства.
Если существует избыток продукции, компания недополучает прибыль, и запас финансовой прочности уменьшается. В такой ситуации необходимо тщательное планирование объемов производства. Наоборот, в ситуации, когда объем продаж превышает показатели объема произведенных товаров, прибыль и финансовая устойчивость компании больше, но повышается зависимость компании от контрагентов, поэтому часть запаса финансовой прочности будет мнимой. Следовательно, при резком изменении объема запасов существует скрытая финансовая неустойчивость, и запас финансовой прочности уменьшается.
Формула расчета запаса финансовой прочности: ЗФП = (ФОП - ОПБ) / ФОП * 100%, где ЗФП - запас финансовой прочности; ФОП - фактический объем продаж; ОПБ - объем продаж в точке безубыточности.
Для оценки запаса финансовой прочности необходимо сделать расчет запаса финансовой прочности, проанализировать, влияние разности объемов продаж и производства, и, учитывая прирост товарно-материальных запасов, откорректировать показатель величины запаса финансовой прочности.
Запас финансовой прочности, превышающий 10%, свидетельствует о высоком уровне рентабельности производства.