Критерии неплатежеспособности
Важным этапом анализа предприятия является анализ и оценка структуры баланса предприятия, который проводится на основе "Критериев неплатежеспособности", утвержденных Постановлением Правительства Российской Федерации от 26 октября 2002 года и подробно описанных в "Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций" Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей:
· коэффициента текущей ликвидности (Кп);
· коэффициента обеспеченности собственными средствами (Кос);
· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кув).
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, на конец отчетного периода имеет значение менее 1;
Анализ данных коэффициентовпредставлен в таблице 1.
Таблица 1 - Анализ коэффициентов
Наименование показателя | На 2006 год | На 2007 год | Норма коэффициента | |
Коэффициент текущей ликвидности | 1,386 | 2,4 | > 2,0 | |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,0938 | 0,036 | > 0,1 | |
Коэффициент восстановления платежеспособности | - | 2,4 | > 1,0 |
Коэффициент текущей ликвидности
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей
В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,386 до 2,401. Учитывая, что нормативное значение коэффициента равно 2, можно сделать вывод о том, что имеющихся у предприятия оборотных средств достаточно.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Смысл данного показателя заключается в том, что предприятие за счет собственных средств должно полностью формировать внеоборотные активы, а также как минимум 10% оборотных средств. В данном случае к расчету принимается объявленный собственный капитал.
Отрицательные значения показателя свидетельствуют о том, что у предприятия отсутствуют оборотные средства, пополняемые за счет собственных источников финансирования, что свидетельствует о его финансовой неустойчивости. Необходим дополнительный анализ структуры источников пополнения оборотных средств.
Коэффициент восстановления платежеспособности показывает наличие реальной возможности предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия