Денежная масса – это совокупность всех покупательных, платежных и накопленных денежных средств, обслуживающих национальную экономику, все экономические связи. Она принадлежит физическим и юридическим лицам, государству.
С развитием товарно-денежных, платежно-расчетных отношений меняется состав и структура денежной массы. В начала ХХ века при золотом обращении структура денежной массы в развитых странах на 40% состояла из золотых монет, 50% составляли банкноты и другие кредитные деньги, 10% - остатки на счетах в кредитных учреждениях. На кануне Первой мировой войны структура была уже иной – 15,22 и 67% соответственно.
В настоящее время в зависимости от степени ликвидности применяются несколько показателей денежной массы (денежных агрегатов): М0,М1,М2 и др.
Ликвидность – это способность тех или иных форм денег выполнять денежные функции. Это степень денежности. Ее можно определить также как степень трансформируемости тех или иных видов денег и ценных бумаг в товары, в имущество. Те средства денежно-кредитного оборота, которые без предварительной продажи, конверсии используются в расчетах, отличаются наивысшей ликвидностью. К ним относятся прежде всего банкноты, биллонные монеты. Этот агрегат обозначается М0 и включает наличные деньги в обращении.
Структура денежных агрегатов разных стран, их состав могут в некоторых деталях не совпадать. В «Экономикс» дана статистика США: М1, М2, М3, L.
В России агрегат М1 включает М0, плюс средства предприятия на расчетных, текущих, специальных счетах банка, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний.
Агрегат М2=М1+срочные депозиты населения в сберегательных банках. В США агрегат М2 включает: М1 – 23% (в том числе наличные деньги 7% и чековые депозиты 19%), сберегательные и срочные депозиты – 74%. Агрегат М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.
Официальная статистика денег пока не налажена. Данные же различных авторов и экспертов не всегда совпадают. Тем не менее, данные есть. «К началу 1994 года структура совокупной денежной массы РФ имела следующий состав: М0 –29,8%, М1(без М0) – 66,71%, М2 (безМ1) – 3,1%, М3 (без М2) – 0,5%. Данные свидетельствуют, что почти треть денежной массы приходится на наличные деньги. Причем этот денежный агрегат за последние 4 года резко увеличился. Рост наличных денег, которые обслуживают население, а в современных условиях к ним часто прибегают юридические лица, вызывает нехватку денег в стране… Сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы. М2 увеличивался быстрыми темпами, о чем свидетельствуют следующие данные (на конец соответствующего года): с 7,14 трлн.руб. в 1992 году до 448,3 трлн.руб. в 1999 году.
Из приведенных данных видно, что денежная масса в РФ за 1992-99 гг. быстро росла, отражая еще более быстрый рост инфляции. Темпы инфляции в процентах составили: 1990г. – 6,8; 1991г. – 168; 1992г. – 2509; 1993г. – 844; 1994г. – 215; 1995г. – 131; 1996г. – 16,5%. В 1997г. инфляция спала, годовой продукт перестал сокращаться, даже увеличился на 0,8%. Была проведена деноминация 1:1000, новые деньги вошли в обращение с 1 января 1998 г.
В 2001 году прирост М2 составил 40%, в 2002 году – около 30%. Тогда как годовой продукт РФ в начале ХХI века растет на 4-5% в год. Несмотря на такой разрыв, денег все равно не хватает ни бюджетникам, ни безработным, ни прозябающим сельским жителям. Да и многие предприятия никак не могут выйти из полосы кризисов. Когда страна выйдет из кризиса, тогда и денежное обращение наладится.
Правовое и экономическое содержание собственности
Собственность в экономическом смысле – это реальные отношения между людьми по присвоению и хозяйственному использованию всего имущества. Юридическое содержание отношений собственности проявляется в наличии у субъекта собственности определенных прав на объект, характеризующих его возможность владеть им, распоряжаться или пользоваться по своему усмотрению.
По мнению сторонников теории прав собственности, любая сделка – это обмен двух пучков правомочий на какой-либо объект права собственности, привлекательность которого определяется широтой набора прав, связанных с данными ресурсом. Широта набора прав собственности зависит от обычаев, традиций и норм, юридически оформленных в законодательстве данной стране. В 1961 году английский юрист А. Оноре включил в «пучок» прав собственности следующие отношения:
1) право владения, то есть обладание имуществом, позволяющее реализовать весь «пучок» прав;
2) право пользования, то есть личного использования вещи;
3) право распоряжения (управления), то есть принятие решения о том, как и кем вещь может быть использована;
4) право на доход от использования собственности (личного пользования вещью или от разрешения другим лицам пользоваться ею).
5) право на капитальную стоимость, то есть право на отчуждение, потребление, изменение или уничтожение вещи;
6) право на безопасность, то есть иммунитет от экспроприации;
7) право на передачу его по наследству;
8) бессрочность прав собственности;
9) запрещение вредного использования, то есть обязанность воздерживаться от использования вещи вредным для других образом;
10) ответственность в виде взыскания, то есть возможность изъятия вещи в уплату долга;
11) остаточный характер собственности, то есть ожидание «естественного» возврата переданных кому-либо правомочий по истечении срока передачи или в случае нарушений условий договора.
Чем более специфицировано право собственности, тем сильнее стимул у хозяйствующего субъекта учитывать те выводы или тот ущерб, которые его решения приносят другому лицу. Поэтому права собственности на блага будут переданы тому экономическому агенту, для которого они представляют наивысшую ценность.
Нереализация спецификации прав собственности называется размыванием прав собственности. Оно может происходить вследствие того, что, во-первых, права собственности неточно установлены или плохо защищены и, во-вторых, права собственности попадают под различные ограничения, в основном, со стороны государства.
Принципиальный тезис состоит в том, что спецификация прав собственности не бесплатна. Она может требовать огромных затрат. Расходы при перераспределении прав собственности Р. Коуз связал с трансакционными издержками. В состав трансакционных издержек включаются издержки поиска информации, издержки ведения переговоров, издержки на установление количественных характеристик информации, издержки спецификации и защиты прав собственности, издержки оппортунистического поведения, то есть уклонение от условий контракта.