Движение финансовых ресурсов

Движение финансовых ресурсов в рамках одного коммерческого цикла, представлено на рис. 3.

 

 

Рис. 3. Модель движения финансовых ресурсов на производственном предприятии.

Движение финансовых ресурсов на складе сырья и материалов фирмы в течение квартала можно представить:

, где

-стоимость закупаемого сырья за период, руб.,

-стоимость сырья и материалов, списанных в производство за квартал, руб.,

- остатки сырья и материалов на складе предприятия на начало и конец периода, соответственно, руб.

Величина списываемых на производство затрат зависит от выбранной системы учета (ЛИФО, ФИФО, средневзвешенной стоимости), что отражается на формировании финансового результата и активов фирмы.

На стадии производства осуществляется преобразование сырья и материалов, а также других видов ресурсов в готовую продукцию (), которая передается на склад предприятия. На этой стадии формируется себестоимость готовой продукции и на ее основе рассчитывается себестоимость единицы готовой продукции. В зависимости от принятой системы учета затрат на производство себестоимость готовой продукции может рассчитываться по полной или сокращенной номенклатуре затрат, что находит отражение на формировании финансового результата.

Движение финансовых ресурсов в производстве за анализируемый период можно выразить:

- остатки незавершенного производства на рабочих местах предприятия на начало и конец периода, соответственно, руб.,

- заработная плата основных производственных рабочих с социальными отчислениями, руб.,

- амортизационные отчисления производственного оборудования, руб.,

- накладные расходы в производстве, руб.,

- общехозяйственные расходы, руб.,

- коммерческие и управленческие расходы, руб.

 

Движение финансовых ресурсов на складе готовой продукции.

На этой стадии формируется себестоимость реализованной продукции () и на ее основе рассчитывается себестоимость единицы реализованной продукции. Величина себестоимости реализованной продукции зависит от выбранного метода списания готовой продукции (ФИФО, ЛИФО, средневзвешенной стоимости) и отражается на формировании финансового результата.

Движение финансовых ресурсов на складе готовой продукции характеризуется следующим выражением баланса:

- остатки готовой продукции на складе предприятия на начало и конец периода, соответственно, руб.

Рассчитанные значения себестоимости реализованной продукции отражаются в отчете о прибылях и убытках, а остатки готовой продукции в балансе предприятия на начало и конец периода, соответственно.

Следует обратить особое внимание на тот факт, что списание реализованной продукции со склада предприятия осуществляется по себестоимости реализованной продукции.

Движение дебиторской задолженности характеризуется следующим выражением:

 

,

- остатки дебиторской задолженности на начало и конец периода, соответственно, руб.,

- доход предприятия от реализации продукции, как произведение цены продукции на объем реализации, руб.,

- приток денежных средств от реализации продукции, руб.

На начало отчетного периода размер дебиторской задолженности отражается в балансе предприятия в объеме . В течение периода со склада отгружается реализованная продукция и формируется доход предприятия от ее реализации. Он учитывается как дебиторская задолженность до момента наступления оплаты товара. В процессе перехода прав собственности на продукцию формируется прибыль, как разница между и . Таким образом, со склада фирмы продукция уходит по себестоимости реализованной продукции, а поступает покупателю по цене и формирует доход, который отражается в отчете о прибылях и убытках.

В течение периода часть отгруженной продукции будет оплачена покупателями (), а оставшаяся часть отражена в балансе предприятия в форме остатков дебиторской задолженности на конец периода (). Учет дебиторской задолженности ведется по цене реализованной продукции.

Движение денежных средств характеризуется следующим выражением:

- остатки денежных средств на начало и конец периода, соответственно, руб.,

- приток денежных средств от хозяйственной деятельности предприятия, руб.,

- отток денежных с от хозяйственной деятельности предприятия, руб.

Остатки денежных средств на начало периода отражаются в балансе предприятия по сумме всех денежных счетов. В течение периода все хозяйственные операции, сопровождающиеся движением денежных средств группируются в притоки и оттоки. Так, приток денежных () средств формируется за счет их поступления от реализации продукции, продажи имущества, получения кредитов, поступления авансов и др. Отток денежных средств () сопровождается выплатой кредитов и налогов, процентов, дивидендов, оплатой счетов поставщиков, выплатой заработной платы и др.

Величина остатков денежных средств на конец периода может быть рассчитана:

Расчет остатков денежных средств на конец периода осуществляется после составления отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках может быть составлен по полной или сокращенной себестоимости. Статьи, сопровождающиеся движением денежных средств учитываются как притоки или оттоки при расчете остатков денежных средств на конец периода.

Составление баланса предприятия на конец периода.

Расчет активов баланса. Часть стоимости основных средств в течение периода была перенесена на изготовленную продукцию и отражена в составе производственных затрат по статье начисленная амортизация. На эту величину необходимо уменьшить стоимость основных средств и отразить полученное значение в балансе на конец периода.

Величина оборотных активов рассчитывается как сумма остатков сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и денежных средств на конец периода, перенесенных из схемы движения финансовых ресурсов фирмы.

Расчет пассивов баланса. В пассивной части баланса отражается изменение величины собственного капитала за счет получения нераспределенной прибыли отчетного периода и изменение величины заемного капитала в случае получения или погашения кредитов.

Рассчитанные значения итога пассивов сравниваются с итогом актива баланса с учетом соблюдения балансового уравнения.

Рассмотрим условный пример использования модели в учебном процессе.

Уставный капитал вновь созданного предприятия составляет 100 д.е. из которых 60 д.е. инвестированы в основные средства, а 40 д.е. лежат на расчетном счете предприятия.

В первом квартале фирма планирует реализовать 7 штук изделий «А» по цене 10 д.е. и получить оплату за 4 штуки. Переменные расходы сырья и материалов на единицу продукции составляют 3 д.е., по сдельной заработной плате с отчислениями – 1 д.е.. Ожидается, что постоянные расходы за квартал составят: производственные накладные – 14 д.е., общехозяйственные – 12 д.е., коммерческие и управленческие – 17 д.е. Срок полезного использования основных средств – 15 лет. Нормативные остатки оборотных средств на конец периода: сырья и материалов – 3 шт,, незавершенное производство – 1 шт., готовой продукции на складе – 3 шт. В начале квартала планируется получение кредита в размере 40 д.е. под 20% годовых. Инвесторы ожидают, что по результатам хозяйственной деятельности за квартал будет выплачен промежуточный дивиденд в размере 27,5%. Налог на прибыль – 20%.

Возможные задания:

1. Построить поток движения материально-вещественных ресурсов фирмы и рассчитать потребность в закупке сырья и материалов.

2. Построить поток движения финансовых ресурсов и рассчитать финансовые результаты деятельности фирмы.

3. Рассчитать показатели валовой, готовой и реализованной продукции.

4. Рассчитать безубыточный объем производства и реализации продукции.

5. Сравнить показатели прибыли и денежного потока.

6. Рассчитать величину остатка денежных средств фирмы на конец квартала.

7. Рассчитать показатели эффективности деятельности фирмы за квартал.

8. Рассчитать показатели деловой активности.

9. Рассчитать показатели ликвидности.

10. Рассчитать показатели рентабельности.

11. Рассчитать показатель экономической добавленной стоимости.

12. Обоснование выбора метода учета себестоимости продукции (по полной или сокращенной себестоимости)

13. Обоснование выбора метода расчета амортизационных отчислений

14. Обоснование выбора метода списания стоимости сырья и материалов на производство.

15. Разработать план мероприятий в целях повышения рентабельности активов на 10%.

16. Оценить влияние краткосрочных управленческих решений на финансовые результаты деятельности фирмы.

Количество возможных заданий может быть ограничено лишь фантазией преподавателя и теоретической подготовкой студента. Для продвинутых пользователей, представляется целесообразным дополнить условие, увеличив номенклатуру выпускаемой продукции. В этом случае возникают интересные вопросы о способах распределения косвенных расходов между выпускаемыми видами продукции и многие другие. Возможности данной модели создают условия для обеспечения каждого студента индивидуальным заданием с учетом уровня его теоретической подготовки и природных способностей.

Решение.

1.Расчет объема закупаемого сырья в натуральном выражении.

Рис. 4. Схема расчета количества закупаемого сырья и материалов за квартал.

 

2. Построение схемы движения финансовых ресурсов и формирования остатка денежных средств на конец периода. Расчеты выполнены в д.е. и представлены на рис.5.

Рис.5. Схема движения финансовых ресурсов.

 

3.Формирование финансовых результатов. Расчеты представлены в табл. 1.

	Наименование показателя	Обозначение	Стоимость, д.е.
1.	Доход от реализации продукции	ДРП
2.	Себестоимость реализованной продукции	РРП
3.	Прибыль от продаж	ПП
4.	Проценты уплаченные
5.	Прибыль до налогообложения
6.	Налог на прибыль		2,4
7.	Прибыль чистая		9,6
8.	Дивиденды выплаченные		2,6
9.	Прибыль нераспределенная

Табл.1. Расчет нераспределенной прибыли.

4. Расчет баланса предприятия на конец периода представлен в табл.2.

АБ	Условн. Обозн.	НП	КП	ПБ	Условн. Обозн.	НП	КП
Внеоборотные активы:				Собственный капитал:	СК
Основные средства	ОС			Уставный капитал	УК
Оборотные активы:	ОБА			Нераспределенная прибыль	ПН
Сырье и материалы
Незавершенное производство
Готовая продукция				Заемный капитал	ЗК
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Валюта баланса	ВБ			Валюта баланса	ВБ

Табл.2. Баланс предприятия на конец периода.

Выполненные расчеты представляют собой базу для формирования ответов на поставленные выше вопросы.

Представленная модель помогает изучить и понять механизм функционирования коммерческого предприятия, ориентированного на максимизацию прибыли. Это позволит сделать более осмысленным структурирование изучаемых курсов и логику изложения материала внутри каждого из них.

Может являться эффективным методическим инструментом для учебных курсов по экономике фирмы, финансовому анализу, планированию, реструктуризации предприятия и др.

Ладыгина А.К.

.