В последнее время письма призывают всех не медля купить акции американских компаний на бирже. Главный консультант по технологиям компании Sophos Грэм Клюли подсчитал: “Количество таких предложений в общей доле спама выросло с 0,8% в начале 2005 г. до 15% в конце 2006 г.”.
Суть мошенничества сводится к хорошо известной схеме, которую американцы называют pump-anddump (“накачал и выгрузил”). Идея заключается в том, чтобы быстро “подтолкнуть” стоимость акций какой-либо компании, а затем продать их по максимальной цене и получить прибыль. В большинстве случаев почти сразу после массовой рассылки писем котировки акций подпрыгивали.
Сотрудникам “Ведомостей” спамеры советовали купить акции золотодобывающей компании Aga Resources New, производителя оборудования для нефтяных скважин Cosco Esp Inc., KMA Global Solutions, которая делает магнитные метки для различных продуктов, продающихся в магазинах. Аналитики из фирмы с красноречивым названием Glory International Group писали нам, что в последнее время акции Aga Resources New растут в отсутствие позитивных новостей. Аналитики объясняли рост тем, что в ближайшее время должна быть опубликована новость, которая приведет к ВЗЫВНОМУ (так в письме) росту цен.
Вредные советы
То, что этот старый трюк работает до сих пор, доказали и ученые Лаура Фридер из Университета Пердью и Джонатан Зиттрейн из Оксфордского университета в статье “Спам работает: о связи биржевой активности и инвестиционного спама”, а также Райнер Боэме из Технического университета Дрездена и Торстен Хольц из Университета Мангейма, опубликовавшие исследование “Влияние инвестиционного спама на фондовый рынок”.
Зависимость между спамом и поведением акций стала более четкой, утверждают Фридер и Зиттрейн. Многие следуют “добрым советам”: в среднем после спам-атаки объемы торгов по рекомендуемой акции вырастают на 7% в течение пяти дней. Это, разумеется, отражается на цене акций.
Боэме и Хольц заметили, что внимание спамеров привлекают бумаги компаний, которые не публикуют финансовую отчетность и почти не предоставляют инвесторам никакой информации о себе. Авторы изучили акции 391 американской компании, которые спамеры рекомендовали к покупке с ноября 2004 г. по февраль 2006 г. Из них 68% котировались в электронной системе торгов “Розовые листы” (Pink Sheets) и еще 32% – в диcплeйной службе Haциoнaльнoй accoциaции дилepoв цeнныx бyмaг (OTC Bulletin Boaгd). Фридер и Зиттрейн подметили, что мошенники стараются выбирать недорогие акции, сделки по которым проходят нечасто. Исследовав 307 акций, которые предлагали купить спамеры с января 2004 г. по июль 2005 г., они пришли к выводу, что цена и среднегодовой объем торгов такими акциями почти в два раза ниже среднестатистического в “Розовых листах” – $0,44 против $0,96 и $1,1 млн против $2,3 млн соответственно.
Такими акциями легко манипулировать: поскольку они стоят дешево и самих акций на рынке мало, то даже небольшой суммы достаточно, для того чтобы цена резко пошла вверх. А так как у инвесторов нет никаких данных об их деятельности, проверить информацию от спамеров невозможно, ей можно либо верить, либо нет. Профессионалы, работающие на американском фондовом рынке, жалуются, что спам подобного рода появляется сразу, стоит только засветить адрес электронной почты на каком-нибудь специализированном форуме.
Каков доход
“Это удивительный результат, поскольку мы думали, что со временем люди научатся реагировать на подобные вещи и эффективность этих рассылок снизится”, – недоумевают Фридер и Зиттрейн.
А пока спамерам удается неплохо зарабатывать на доверчивости инвесторов (см. врез). Не стоит следовать их рекомендациям и покупать акции в надежде на рост – на этом можно немало потерять. Профессионалы берут за свои советы деньги, а бесплатный сыр бывает только в мышеловке.
Фридер и Зиттрейн подсчитали, что покупка акций по рекомендации спамеров приносит в среднем убыток в размере 5,25% от вложенных средств в течение двух дней с даты получения письма. А по наиболее раскручиваемым акциям потери могут доходить и до 8%. “Эти цифры консервативны и не учитывают брокерские комиссии, которые платит инвестор”, – говорится в исследовании.
Последствия таких инвестиций решил оценить разработчик программного обеспечения Джошуа Кир из Портсмута. В мае 2005 г. он создал сайт www.spamstocktracker. com и стал покупать в виртуальный портфель по 1000 акций каждой компании, которую рекомендовали к покупке спамеры. С 5 мая 2005 г. по 26 января 2006 г. он купил за виртуальные деньги акции более 80 компаний. Вложенные $53 163 превратились в $14 533. Но любопытнее всего даже не цифры, а вывод, который сделал исследователь: “Я думал, что сначала я зафиксирую прибыль, а затем понесу большие убытки. Но все акции, которые я купил, выросли в цене лишь на несколько центов, а на следующий день попадали, как дохлые мухи”.
Сами же мошенники, напротив, неплохо зарабатывают. Фридер и Зиттрейн подсчитали, что покупка спамерских бумаг за день до рассылки с продажей в конце следующего дня превращает вложенные $10 000 в среднем в $10 490. Благодаря своей “прозорливости” за два дня мошенники получают 4,9–6% прибыли.
В России такие письма пока редкость. Но в марте прошлого года ловушки “Лаборатории Касперского” перехватили письмо с заголовком “Fwd: По акциям ССтали инфа свежая”. Его отправитель переслал пользователям российского Интернета статью из газеты “Коммерсантъ”, в которой говорилось, что Mittal Steel присматривается к активам в России. Статью автор письма сопроводил комментарием: “Похоже СеверСталь незря (так в оригинале) росла на падающем рынке. Есть инсайд что рост и дальше будет”. Призыв покупать акции “Северстали” прошел незамеченным, в марте 2006 г. поведение акций “Северстали” ничем не отличалось от рынка и торги велись в обычном режиме.
За слова ответили
Американские власти пытаются бороться с инвестиционным спамом. В 2000 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) возбудила уголовное дело против 15-летнего Джонатана Лебедя, который проводил сделки через брокерский счет своего отца. Рекомендуя те или иные акции к покупке через спам, а затем продавая эти бумаги, он заработал около $800 000. В октябре 2000 г. адвокатам Лебедя удалось договориться с SEC – их клиент не признал своей вины, но выплатил компенсацию в размере $285 000.
Одним из последних громких дел против инвестиционных спамеров стало дело Джона Занковски и Стенли Сицилиано. Окружной суд Флориды в феврале 2006 г. приговорил их к штрафу в размере $630 950 и $628 736 соответственно. Мошенники “накачивали и выгружали” акции компании Nutraceutical Clinical Laboratories International. Однако решений подобного рода принимается не так много. В последнее время спамеры все чаще указывают в письмах, что сами купили рекомендуемые акции, а в этом случае доказать факт мошенничества по американским нормам права невозможно.
Список литературы
Путеводитель частного инвестора 2007