Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) или хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов [18, с. 127].
Основные причины неплатежеспособности многих предприятий сводятся к недостаточному учету претензий рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т. д.) и к неудовлетворительному финансовому руководству предприятием (неправильный учет рисков, отягощение избыточными обязательствами, низкое качество финансового планирования и т. д.). На наших предприятиях, как правило, слабо поставлена аналитическая работа, плохо организован учет, особенно управленческий. Плохое финансовое состояние характерно неудовлетворительным размещением средств, их иммобилизацией, слабой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банками, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой.
Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно также выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии и менеджмента.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
-невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
-несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина
-неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
-иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;
-высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования [25, с. 164].
Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные последствия, поэтому в странах с рыночной экономикой выработан механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. Основными элементами этого механизма являются:
-правовое регулирование банкротства;
-наличие организационного, экономического и нормативно-методического обеспечения процессов принятия решений при реализации актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий;
-меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий в целях сохранения перспективных товаропроизводителей;
-финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;
-экономическая защита интересов всех участников системы банкротства;
-ведение реестра неплатежеспособных предприятий, доведение информации о банкротствах до сведения широкой общественности.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:
- реорганизация производственно-финансовой деятельности;
- ликвидация с распродажей имущества;
- мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относятся факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций [15, с. 211].
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом нужно уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.
В качестве традиционных мер восстановления платежеспособности можно назвать:
-текущее согласование поступлений, доходов и расходов с кредиторской задолженностью в целях ее снижения;
-планирование увеличения оборотных фондов как за счет повышения оборачиваемости активов, так и за счет отчислений из прибыли;
-планирование объемов и сроков пополнения чистых оборотных активов;
-планирование прибыли с учетом приспособления ресурсов к изменениям внутренних и внешних условий;
-формирование средств амортизационного фонда с целью повышения доли собственного капитала, направляемого на обновление и расширение внеоборотных активов;
-планирование привлечения заемных средств [26, с. 53].
Исходным критерием для принятия решения о сроках, пропорциях, соотношениях между величиной того или иного показателя является прогнозируемый уровень долгосрочной ликвидности.
В общем контексте принятых решений разрабатывают модель управления чистым оборотным капиталом (т.е. той частью оборотных средств, которая в течение одного производственного цикла превращается в платежные оборотные средства). Работающий капитал имеет ценность только тогда, когда он обратим в денежные средства.
Политика управления чистым оборотным капиталом в стройуправлении должна заключаться в сокращении разницы между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, незавершенном производстве и кредиторской задолженности посредством ускорения оборачиваемости оборотных средств и изменения структуры активов в сторону увеличения быстрореализуемых активов.
Также можно наращивать собственные оборотные средства путем использования долгосрочных заимствований, используя эффект финансового рычага и увеличения доли чистой прибыли, направляемой на пополнение оборотных фондов. Последнее важно соотнести с политикой инвестирования в основные фонды и финансовой стратегией формирования постоянных пассивов стройуправления. Разумнее всего финансировать внеоборотные активы постоянными пассивами. Это положение вполне соответствует основному условию финансовой устойчивости, выражающемуся в нормальном уровне показателя текущей ликвидности. В этом случае оборотных активов хватает на покрытие краткосрочных обязательств и на продолжение производственной деятельности и, конечно, не возникнет кризисная финансовая устойчивость.
Особую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные денежные решения [24, с. 263].
В антикризисном управлении особое главенствующее значение имеет качество руководства, способность основных менеджеров предприятия решать самые, казалось бы, неразрешимые проблемы бизнеса, используя весь современный управленческий инструментарий на основе новаторских методов и приёмов.